APPLIED MATERIALS – Aktie nach guten Zahlen auf Jahreshoch

• Applied Materials Inc. - WKN: 865177 - ISIN: US0382221051 - Kurs: 129,920 $ (Nasdaq)

Im Zeitraum von Anfang Februar bis Ende April weist das US-Unternehmen einen Anstieg der Umsatzerlöse um 6 Prozent auf 6,63 (VJ 6,25) Mrd. USD aus. Der Analystenkonsens lag bei 6,39 Mrd. USD. Die Rohertragsmarge lag mit 46,7 (VJ 46,9) Prozent in etwa auf dem Vorjahresniveau und die operative Marge ging auf 28,8 (VJ 30,3) Prozent zurück. Im ersten Halbjahr stiegen die Erlöse um knapp 7 Prozent auf 13,37 (VJ 12,52) Mrd. USD.

USA und Südkorea mit höchstem Wachstum

Am stärksten legten die Umsätze in den USA und Südkorea zu. Während im Heimatmarkt ein Plus von 58,5 Prozent auf 1,11 (VJ 0,70) Mrd. USD zu verzeichnen war, kam Südkorea sogar auf einen Zuwachs von 63,5 Prozent auf 1,58 (VJ 0,97) Mrd. USD. In China musste hingegen ein Rückgang um knapp 34 Prozent auf 1,41 (VJ 2,13) Mrd. USD hingenommen werden.

Der Quartalsgewinn konnte leicht um 3 Prozent auf 1,58 (VJ 1,54) Mrd. USD erhöht werden, was einem Ergebnis pro Applied Materials-Aktie von 1,86 (VJ 1,74) Mio. USD entspricht. In den ersten sechs Monaten lag der Nettogewinn bei 3,29 (VJ 3,33) Mrd. USD bzw. 3,88 (VJ 3,74) USD je Aktie.

Der Gewinn nach Non-GAAP stieg im zweiten Quartal ebenfalls um 3 Prozent auf 1,69 (VJ 1,64) Mrd. USD. Das Ergebnis je Aktie nach Non-GAAP stieg um 8 Prozent auf 2,00 (VJ 1,85) USD und lag damit über den Erwartungen des Marktes von 1,84 USD. In den ersten sechs Monaten stieg der Non-GAAP Gewinn je Aktie auf 4,03 (VJ 3,74) USD.

Starker Cashflow

Der operative Cashflow kletterte in Q2 aufgrund eines niedrigeren Working Capitals deutlich auf 2,29 (VJ 0,42) Mrd. USD und im ersten Halbjahr auf 4,56 (VJ 3,07) Mrd. USD. Der Cashbestand stellte sich per 30. April auf 4,70 (VJ 3,44) Mrd. EUR. An die Aktionäre flossen 1,02 Mrd. USD zurück in Form von Aktienrückkäufen im Volumen von 800 Mio. USD und einer Dividendensumme in Höhe von 219 Mio. USD.

Applied Materials-CEO Dickerson zeigte sich erfreut darüber, dass sein Unternehmen die Erwartungen im zweiten Quartal erfüllen konnte. Für das Gesamtjahr 2022/2023 geht er davon aus, dass sich das Unternehmen überdurchschnittlich im Vergleich zum Markt entwickelt und weitere Marktanteile hinzugewinnen kann. Im dritten Quartal wird mit Erlösen von 6,15 Mrd. plus/minus 400 Mio. USD gerechnet (VJ 6,52 Mrd. USD) und einem Non-GAAP Ergebnis je Aktie von 1,56 bis 1,92 (VJ 1,94) USD.

Fazit: Nach den besser als erwartet ausgefallenen Quartalszahlen stieg die Applied Materials-Aktie gestern an der Nasdaq um etwas über 3 Prozent auf ein neues Jahreshoch bei 130 USD. Sollte sich das Geschäft im laufenden Quartal erneut besser entwickeln als prognostiziert wäre in einem positiven Börsenumfeld ein weiterer Anstieg in Richtung des Allzeithochs bei 167 USD durchaus denkbar. Anleger sollten aber stets im Hinterkopf behalten, dass das Halbleitergeschäft extrem zyklisch ist.

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