APPLE – Das ist schon heftig

• Apple Inc. - WKN: 865985 - ISIN: US0378331005 - Kurs: 172,290 $ (NASDAQ)

Apple riss in den letzten einige wichtige Unterstützungen, welche Folgen könnte dies haben?

Kurzer Blick auf die Fundamentaldaten:

Der Trend in der Gewinnentwicklung geht seit Jahren nach oben, besonders seit der Finanzkrise. Zwar musste Apple den einen oder anderen Rückschlag hinnehmen, glich den aber immer zügig aus. Für 2019 wird aktuell ein Gewinn von 13,42 USD erwartet. Dieser soll in 2020 sogar auf 14,87 USD ansteigen.

Damit ergäbe sich bei einem Schlusskurs vom Freitag bei 172,29 USD für 2019 ein KGV von 12,83 und für 2020 eines von 11,59. Bis zur Finanzkrise waren die Anleger bereit, hohe KGVs von weit über 30 für Apple zu zahlen. Seitdem waren die Anleger nicht mehr bereit, derartige hohe KGVs zu bezahlen. Zweimal fiel die Bewertung auf Basis des Jahresschlusskurses sogar auf 11,90 ab. Das war seit 2002 die niedrigste Bewertung. Damit wird Apple aktuell mit einer Bewertung gehandelt, die um den niedrigsten Wert seit 2002 schwankt.

Seit 2012 zahlt Apple wieder eine Dividende. Diese zog seitdem Jahr für Jahr an. In 2018 soll sie bei 2,72 USD liegen und über 3,07 in 2019 auf 3,38 USD in 2020 ansteigen.

Wie sehen Analysten die Apple-Aktie?

Zum aktuellen Zeitpunkt liegen 40 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 233,21 USD und damit 35,36 % über dem Schlusskurs vom Freitag.

22 Analysten/-innen sehen die Aktie positiv (20mal Kaufen, 2mal Übergewichten). 17 Einschätzungen fallen neutral aus. Nur ein Haus bewertet Apple mit Verkaufen.

Wie lässt sich das Chartbild interpretieren?

Apple befindet sich seit vielen Jahren in einer Aufwärtsbewegung. Ende Juli brach die Aktie sogar über eine langfristige obere Trendbegrenzung aus. Anschließend kletterte sie auf ein Allzeithoch bei 233,47 USD. Seit Anfang Oktober 2018 steht Apple aber deutlich unter Druck. Weder die alte obere Trendbegrenzung noch der Aufwärtstrend seit Juni 2016 gaben der Aktie Halt. Der Wert durchbrach diesen Trend in der letzten Woche mit einer langen schwarzen Kerze. Auch die Unterstützungszone zwischen 183,50 und 180,10 USD wurde zügig gebrochen.

Aus dem Bruch des Aufwärtstrends lässt sich über die sog. Trendliniendifferenzmethode ein Kursziel bei ca. 147,45 USD ableiten. Dort verläuft aktuell der EMA 200. Dieses Ziel liegt minimal unter einer wichtigen Unterstützungszone zwischen 156,65 und 150,24 USD.

Die Apple-Aktie lieferte trotz der durchaus beachtlichen Verluste seit Anfang Oktober weitere Verkaufssignale. Diese sollten in den nächsten Wochen ihre Wirkung zeigen. Weitere Abgaben in Richtung 147,45 USD und damit an den EMA 200 sind daher zu erwarten. Ein Anstieg in Richtung 194,20 USD würde daran nichts ändern, da ein solcher Anstieg als Pullback an den gebrochenen Aufwärtstrend zu werten wäre. Erst im Falle eines Ausbruchs über diese Marke würde sich das Chartbild wieder aufhellen.

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Fazit: Aktie könnte bald zum Schnäppchen werden

Sofern die aktuellen Schätzungen einigermaßen zutreffen, ist Apple bereits jetzt billig. Sollte Apple auf das charttechnische Kursziel bei 147,45 USD abfallen, ergäbe sich für 2020 ein KGV von 9,91. Das wäre mit Abstand die niedrigste Bewertung seit dem Turnaround in 2002.

Ein Boden zeichnet sich bisher nicht ab. Daher gibt es auch noch keine Eile, um jetzt bereits einzusteigen. Kurzfristig kann man sogar die Shortseite weiter bevorzugen. Auf mittelfristige Sicht sollten aber Kurse um 147,45 USD klare Einstiegskurse darstellen. Natürlich muss man auch dann immer noch den Risikofall berücksichtigen. Die Gewinnschätzungen für 2020 könnten z.B. viel zu hoch sein. Sollte Apple im Bereich um 147,45 USD zu keiner Bodenbildung ansetzen und diesen Bereich durchschlagen, ergäben sich aus charttechnischer Sicht weitere Risiken bis 134,54 USD oder sogar ca. 115 USD.