AOL - ST Reaction Rallye, LT Shortsellingkandidat

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Nach der Bekanntgabe der Quartalszahlen konnte der Aktienkurs von AOL im nachbörslichen Handel um +3.93% auf etwa 20 $ ansteigen.

Der weltgrößte Internet- und Medienkonzern Aol TimeWarner meldete nach Börsenschluss einen Umsatz von 9,8 Milliarden $ (+4%) bei einem Gewinn von 18 Cents/Aktie. Analysten hatten mit 14 Cents/Aktie gerechnet. Damit wurden die Erwartungen deutlich übertroffen.

Der Internet- und Mediengigant Aol Time Warner erwartet nach aktuellen Schätzungen für das Jahr 2002 ein Gewinnwachstum beim EBITDA zwischen 5 und 10%. Zwar liegt dies unter den bisherigen Planzahlen des Unternehmens, viele Analysten waren aber von einer deutlicheren Senkung ausgegangen. Die Internettochter Aol soll im Gesamtjahr 1,8.-2,2 Milliarden $ umsetzen. Nachbörslich lagen die Aktien zuletzt mit 80 Cents bei 20,10$ im Plus.

Die Aktie ist aus unserer Sicht kurzfristig (ST=short-term) "reif" für eine technische Gegenreaktion, langfristig (LT=long-term) jedoch ein Shortsellingkandidat.

Langfristiger Monatschart. Eine Kerze steht hier für den Zeitraum eines Monats. Bei 16,4 - 17,6 $ liegt eine relevante technische Unterstützung in Form eines langfristigen Fibonacci Retracements und des monthly EMA 200 (rote Linie).

Wochenchart. Hier ist zu erkennen, daß die Aktie sich an Retracements orientiert. Die Kurshistorie zeigt, daß der Kurs recht eindrucksvoll zwischen den Retracementlevel hin und her "gedotzt" ist. Bei 17,56 $ liegt eine langfristige Horizontalunterstützung. Bei 8,63 $ liegt eine weitere Unterstützung.

Tageschart. Hier ist eine bullishe Keilformation zu erkennen, gleichzeitig zarte bullishe indikatorentechnische Divergenzen. Ein Kursanstieg im kurz- bis mittelfristigen Zeitfenster bis 23 $ sollte einkalkuliert werden, wenn man die Aktie shortet. Die Aktie ist nunmehr ein jahrelanger technischer Underperformer. Der langfristige Downtrend beginnt sich mehr und mehr zu verschärfen. Langfristig ist die Aktie ein Shortsellingkandidat par excellence. Es bietet sich an die Aktie nach der Shortsellerdevise "Let weakness rip ..." zu handeln.

Janus Capital gelten in der Branche seit dem Platzen der Tech Bubble als "Looser". Positionen der stark techlastigen Fonds wurden erst in der Endphase der Korrektur abgebaut. Janus ist einer der größten Shareholder von AOL. Insofern paßt diese Konstellation zu dem von uns skizzierten langfristigen technischen Set der Aktie.

Im Folgenden steht an erster Stelle der Name des institutionellen Shareholders bzw. Fonds, an zweiter Stelle die Anzahl der gehaltenen Aktien und an dritter Stelle der Wert des gehaltenen Aktienpakets.

Institutionelle Shareholder
Janus Capital Corporation 183,334,962 $4,141,536,791
Barclays Bank Plc 155,564,960 $3,514,212,446
AXA Financial, Inc. 138,079,966 $3,119,226,431
FMR Corporation (Fidelity Management & Research Corp) 124,833,045 $2,819,978,486
Capital Research and Management Company 106,582,207 $2,407,692,056
State Street Corporation 96,977,271 $2,190,716,551
Citigroup Inc. 79,325,263 $1,791,957,691
Vanguard Group, Inc. (The) 72,224,290 $1,631,546,711
Taunus Corporation 62,077,366 $1,402,327,697
Wellington Management Company 57,796,690 $1,305,627,227

Topliste der investierten Fonds
Janus Fund 69,095,234 $1,560,861,336
Janus Twenty Fund 61,160,934 $1,381,625,499
American Century Ultra 54,550,200 $1,232,289,018
Fidelity Magellan Fund Inc 38,386,854 $867,159,031
Vanguard Index 500 Fund 36,547,398 $825,605,720
College Retirement Equities Fund-Stock Account 30,006,176 $677,839,515
Growth Fund of America Inc 29,981,000 $677,270,790
Investment Company of America 27,250,000 $615,577,500
American Aadvantage Large Cap Growth Fund 16,850,000 $380,641,500
Legg Mason Value Trust 16,000,000 $361,440,000