Analysten Wrap Up zu BioTech Blue Chips

Signifikante Risiken sehen die Analysten von WR Hambrecht bei den Aktien des Biotechunternehmens Genentech. Die Papiere würden zwar deutlich unter dem 52-Wochen-Hoch von 58,95$ notieren, hätten aber dennoch mitunter das höchste KGV innerhalb der Vergleichsgruppe. Hinzu komme, dass im Geschäftsjahr 2003 mit einer Wachstumsverlangsamung beim Gewinn pro Aktie gerechnet werden müsse, das EPS für die Jahre 2004 und 2005 stehe aufgrund zahlreicher neuer Produktstarts noch in den Sternen. Das Unternehmen hatte ursprünglich das Ziel ausgegeben, in den Jahren von 1999 und 2005 um jeweils 25% beim Gewinn p.a. zuzulegen. Dies halten die Analysten für nicht länger haltbar. Die Aktien von Genentech wurden mit "hold" und einem Kursziel von 36$ geratet.

Die Aktien von ICOS notieren zur Stunde bei 22.56 Dollar und 2.13 Prozent im Minus. Im Januar wurde die Aktie noch bei rund 60 Dollar gehandelt und hat sich so seither mehr als halbiert. Robert W. Baird bewertet die Aktie neu mit Outperform und einem Kursziel von 32 Dollar. Das führende Medikament von ICOS, Cialis, sei ein Kandidat für eine marktführende Rolle im Markt für Potenz-steigernde Medikamente für Männer. Darüber hinaus sei das Unternehmen an der Börse günstig bewertet, da es eine robuste und reife Pipeline besitze. Das Medikament Cialis, dass im April 2002 von der FDA nicht zugelassen wurde, soll Mitte 2003 kommerzialisiert werden können, schätzt das Analystenhaus. Cialis könnte einen Jahresumsatz von einer Milliarde Dollar generieren.

Robert W. Biard bewertet Amgen erstmalig mit Outperform und Kursziel $55. Die Aktie sei historisch gesehen günstig bewertet und bewege sich im Mittel seiner Peer Group. Das ehemalige Zwei-Produkte Unternehmen habe in den letzten 12 Monaten drei neue Produkte gelauncht und eine weitere Blockbuster Arznei hinzugekauft. In den kommenden Jahren dürfte es Amgen wieder gelingen, beim Gewinnwachstum über die 20% Grenze vorzustossen, da man einen guten News-Fluss im laufenden Jahr 2002 bis ins Jahr 2003 erwarte, so die Investmentbank.

Robert W. Biard bekräftigt das Outperform Rating mit Kursziel $20 für Millennium Pharma. und traut dem Unternehmen mit das beste Potenzial unter den Mid Cap BioTechs zu in den Bereich der Large Cap Unternehmen vorzustossen. Aus dem Genomic Marktführer sei ein voll integriertes Biopharma Unternehmen geworden, das über zwei bereits vermarktete Produkte verfüge. Die im klinischen Stadium befindlichen Pipeline Produkte schliessen u.a. auch das Krebs Medikament Velcade mit ein, einen potenziellen Blockbuster.

SG Cowen ist nicht der Meinung von Merrill Lynch, dass die Amevive Markteinführung deutlich verzögert werde. Amevive dürfte die Erwartungen der Investmentbank einer Einführung Anfang 2003 erfüllen, so dass das Schuppenflechte Medikament als erste biologische Therapie einen $5 Mrd. Markt öffne, was Amevive zum Blockbuster machen könnte. Eine Experten Runde sprach sich mit 8 zu 2 für eine Zulassung aus, im Juni verschickte die FDA zudem einen positiven "Response Letter" auf den Antrag. SG Cowen sieht im aktuellen Aktienkurs des weiteren nur wenig oder kein Potenzial von Amevive eingepreist.

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