Amazon: Outperform vs. Sell

Ein Thema des Tages ist heute sicherlich das "SELL Rating" der US Investmentbank Smith Barney (zur Citigrp. gehörig). Amazon.com wird von Smith Barney von „hold“ auf „sell“ herabgestuft. Es wird zugleich auf eine Verschärfung der Wettbewerbssituation verwiesen. Laut dem zuständigen Analysten sei es für Amazon erforderlich einen höheren Aufwand für Marketing und Technologie aufzubringen um die führende Position im Online-Einzelhandel zu bewahren. „Trotz der Schlagkraft von e-Commerce wird Amazon dem zunehmenden Wettbewerb Tribut zollen müssen. Die Möglichkeiten Amazon`s für eine Margensteigerung seien daher limitiert", heißt es weiter von dem Analysten. Zudem sei davon auszugehen, dass die kommenden Ertragszahlen kurzfristig nicht in der Lage sind einen Kurs der in den vergangenen beiden Monaten um 27 Prozent geklettert ist, zu stützen.

Erst am 28.12.04 hatte das Investmenthaus Bear Stearns ein Upgrade auf "Outperform" veröffentlicht. Die beiden konträren Ratings werden zeitlich nahe zueinander und auf nahezu identischem Kursniveau veröffentlicht.

Anbei der aktuelle Tageschart (log) von AMAZON.COM (AMZN) (1 Kerze = 1 Tag).

Bear Stearns hatten sich die Ausbruchssituation aus dem mehrwöchigen Dreieck und aus einer mehrmonatigen bullischen Flagge zunutze gemacht, Smith Barney nutzen hingegen die Intermarketkorrelation aus, - der breite Gesamtmarkt steht tatsächlich vor einem Rücksetzer -, und die Zyklik. Man darf gespannt sein, welches Investmenthaus recht behalten wird.

Aus charttechnischer Sicht, so wie GodmodeTrader.de sie sieht, kann es kurzfristig auch bei Amazon zu einem Rücksetzer kommen, anschließend hat das Papier aber gute Chancen auch bei einem eher verhalten laufenden breiten Gesamtmarkt eben diesen outzuperformen.

Hinweis auf die aktuelle GodmodeTrader Kolumne:

[Link ""Big Boys" - Denn sie wissen, was sie tun ..." auf www.godmode-trader.de/... nicht mehr verfügbar]

Hinweis auf die umfassende GodmodeTrader Basis Kolumne:

[Link "Und los gehts ..." auf www.godmode-trader.de/... nicht mehr verfügbar]

04.01.2005 - 12:56

Upgrade der Aktie von AMAZON.COM (AMZN) am 28.12.04 durch die renommierte Investmentgesellschaft Bear Stearns. Das Rating für die Aktie wird von “peer perform” auf “outperform” heraufgestuft, das Kursziel wird von $46 auf $55 angehoben. Das Upgrade wird fundamental begründet. Demnach werde der Online-Händler von dem aufkeimenden Wachstum im e-Commere-Sektor profitieren. Der zuständige Analyst vertritt die Ansicht, dass die Investoren einen zu starken Pessimismus wegen dem hohen Wettbewerb und dem Margendruck entwickelt hätten. Die Erlösschätzungen zum vierten Quartal werden von $2,44 Mrd auf $2,55 angehoben. Der Gewinn je Aktie wird nach ursprünglich 41 Cents bei 44 Cents gesehen. „Wir sind von dem langfristigen Potential des Wertes überzeugt", so die Einschätzung des Analysten. Amazon habe seine Umsatzmöglichkeiten noch nicht ausgeschöpft. So sei das Unternehmen mit der Expansion in neue Produktsegmente und der Erschließung neuer Regionen befasst.

Anbei nun der aktuelle Wochenchart (log) (oben) mit Tageschartausschnitt (unten):

Das Kursgeschehen von 2001 bis 2003 zeigt eine inverse SKS Bodenformation von gigantischem Ausmaß. Deren charttechnisches Mindest-Kursziel auf mittel- bis langfristige Sicht liegt bei ca. 80,00 $. Je nachdem, ob man den Linienchart oder Kerzenchart heranzieht, lassen sich unterschiedliche übergeordnete "Abicherungslinien" (Nackenlinien) sondieren. Diese sollen an dieser Stelle aber nicht weiter Thema sein. Die Korrektur seit Oktober 2003 kann als eine bullische Flagge interpretiert werden, die seit August 2004 dem EMA200 bei 35,00 $ aufsitzt. Der EMA (exp. GDL) fungiert als Unterstützungsstruktur. Sie sehen im Wochenchart (oben), dass die Aktie in dieser Woche mit hohem Momentum über die Oberkante der Bullflag ausbricht, wobei diese Oberkante in Form einer "inneren" Trendlinie gegeben ist. Im Tageschart (unten), der die Morphologie des Kursgeschehens in feinerer zeitlicher Auflösung darstellt, ist darüberhinaus eindrucksvoll zu erkennen, dass sich seit November dieses Jahres direkt unter besagter Bullflag-Oberkante eine symmetrisches Dreiecksformation ausgebildet hat, aus der AMAZON seit gestern beginnt auszubrechen. Dabei wird der EMA200 auf Tagesbasis bei 41,47 $ überwunden. Genau in diese bullische charttechnische Situation eines beginnenden gefestigten Ausbruchs, - die Aktie steht auf starken Unterstützungen, zieht an und durchbricht wesentliche Widerstände -, veröffentlicht Bear Stearns das Upgrade für die Aktie. Thema dieses Kommentars soll nicht der Wert der der fundamentalen Einschätzung im Rahmen des Ratings sein. Aus rein charttechnischer Sicht läßt sich festhalten, dass ein Rating mit explizit bullischen Aussagen "genau zum richtigen Zeitpunkt" an die Öffentlichkeit gegeben wurde. Das ebenfalls fundamental begründete Kursziel von 55,00 $deckt sich übrigens mit einem wichtigen charttechnischen Zwischenzielbereich.

Bereits bei einem Kursstand von 21,21 $ am 15.11.2002 wurde in der kostenpflichtigen Member Area von GodmodeTrader.de eine umfassende charttechnische Analyse mit dem Titel "AMAZON - 400% Kurspotential? - Trendcheck" veröffentlicht, in dem forciert auf das 80,00 $ Kursziel hingewiesen werden konnte. Anbei der Link zu einem kopierten Grafik Snapshot der gesamten Analyse.

[Link "http://www.godmode-charts.de/chart/charts2004/lettherebehousemusic/amazon.gif" auf www.godmode-charts.de/... nicht mehr verfügbar]

Insofern erlaube ich mir nochmals darauf hinzuweisen, dass die Informationen innerhalb der passwortgeschützten Member Area ihr Geld wert sind.