AMAZON bleibt bei Analysten weiter angesagt

Doug Anmuth von JPMorgan bestätigte seine Einschätzung mit "Overweight" und bekräftigte das Kursziel von 240 USD. Die Bewertung basiert auf einem geschätzten Free Cashflow von 75 Mrd. USD im Jahr 2026, was einem Bewertungsmultiplikator von rund dem 32,5-fachen Unternehmenswert entspricht.

Werbung, Cloud und KI - Alles in einer Aktie

Im Zentrum steht das Geschäft mit Retail-Werbung, das sich laut Anmuth zu einem zentralen Wachstumstreiber entwickelt hat. Amazon habe sich hinter Google und Meta als drittgrößte digitale Werbeplattform etabliert – mit einem geschätzten Marktanteil von 8 %. Für 2025 erwartet der Analyst Werbeerlöse von rund 67 Mrd. USD, ein Zuwachs von 20 % gegenüber dem Vorjahr (währungsbereinigt). Bemerkenswert ist dabei die hohe Rentabilität: Mit einer operativen Marge von rund 44 % dürfte das Segment rund 30 Mrd. USD zum Betriebsergebnis beitragen – fast 40 % des gesamten Konzern-EBIT.