Aktuelle Lage der US Indizes

Wiederholung des aktuellen Marktkommentars.

Liebe Leserinnen und Leser.

Die Kurserholung im Nasdaq dürfte in dieser Woche ihrem Ende zulaufen. Wir gehen kurzfristig von fallenden Notierungen aus, wobei ein Retest alter Tiefs nicht ausgeschlossen werden sollte. Zwar hatten wir den kurzfristigen Kursanstieg als ersten Schritt in einem Bodenbildungsprozeß im Nasdaq gewertet, trotzdem ist auf die Ausformung eines "bearishen" Keils hinzuweisen, in dessen Spitze der Kurs bereits Ende letzter Woche hineingelaufen ist. Im Bereich der Spitze des Keils liegt außerdem eine Widerstandszone bei 2870 Punkten. Fallende Kurse sind also sehr wahrscheinlich.

Anbei der Keil in der kurzfristigen Charteinstellung. Das starke Eröffnungs Gap Up vom 17.01.2001 wurde nur halb geschlossen. Es droht also auch von der Richtung Ungemach.
Mittelfristig dürften weiterhin stark volatile Kursbewegungen im Nasdaq nicht ausbleiben. Es ist ratsam Kursgewinne zu Gewinnmitnahmen zu nutzen.

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Der Nasdaq 100 zeigt im Gegensatz zum Nasdaq Composite einen noch "saubereren" mittelfristigen Abwärtstrendkanal. In dem markierten Bereich erkennt man sehr schön den Ausbruch über die Abwärtstrendlinie. Der MACD notiert nahe der 0 Linie. Die Kurserholung der letzten Woche dürfte auch im Nasdaq 100 durch kurzfristig fallende Kurse abgelöst werden. Ein Ausbruch aus dem steigenden Keil nach oben würde die Situation auf den Kopf stellen. Negative Nachrichtenlage als auch Chartformationen mit negativer Aussagekraft würden ignoriert werden. Eine solche Konstellation wäre auf mittelfrsitige Sicht positiv zu werten !

Der Amex Internet Index war von seinem Key Support bei 240 Punkten nach oben abgeprallt. Es handelte sich dabei um den ersten Pullback während der seit Monaten ablaufenden Korrektur. Aktuell notiert der Index direkt unterhalb einer wichtigen Widerstandszone bei 335 Punkten. Wir gehen davon aus, daß der Internet Index von dieser Marke bei 335 Punkten (spätestens an dem darüberliegenden Widerstand bei 370 Punkten) nach unten abprallen wird. Für ein Pullback von der 335er MArke spricht die Tatsache, daß sich der Nasdaq ebenfalls kurz vor einer Verschnaufpause befindet.

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In der langfristigen Charteinstellung erkennt man jedoch auch, daß der MACD und der Stochastik kurz davor stehen Kaufsignale zu generieren. Insofern bietet es sich an die fallenden Kurse zum Aufbau von Positionen zu nutzen. Es ist ratsam solange mit Käufen zu warten, bis die Kurse wieder nachhaltig anziehen. So entgeht man einem zwar immer unwahrscheinlicher werdenden, aber doch weiterhin durchaus möglichen Scenario, wonach es sich bei den steigenden Kursen der vergangenen Wochen lediglich um einen Fehlausbruch in einer weiter laufenden Korrektur gehandelt haben könnte.

Gegen eine Fortsetzung der Korrektur spricht allerdings die Tatsache, daß erstmals seit langem negative Nachrichtenmeldungen nicht selten vom Markt ignoriert werden und es statt Verkäufen zu massiven Käufen kommt.

Der DOW konnte sich während der monatelangen heftigen Korrektur im Technologiesektor weitgehend diesem Abwärtssog entziehen. Anbei der langfristige Chart. 2 Aufwärtstrendlinien sind von Bedeutung. Seit Oktober 2000 kämpft der DOW mit der höhergelegenen Aufwärtstrendlinie von beiden. Wir gehen mittlerweile davon aus, daß es lediglich zu einem temporären Unterschreiten dieser Trendlinie kommen wird, wie bereits seit Oktober mehrmals geschehen.

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In der etwas kurzfristigeren Charteinstellung erkennt man, daß sich eine Diamantenformation ausgebildet hat, die kurz vor ihrer Vollendung steht. Wir gehen davon aus, daß der DOW nach oben ausbrechen wird. Nach unten ist der Index durch einen Key Support im Bereich von 9340 Punkten abgesichert. Dieser würde dann eine Rolle spielen, wenn es zu einem Ausbruch aus dem Diamanten nach unten kommen würde. Dies ist jedoch eher unwahrscheinlich.

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Wir werden solange zur Vorsicht mahnen bis sich die Gewitterwolken über dem Biotechnologiesektor verzogen haben sollten. Es hat sich an der prekären charttechnischen Situation absolut nichts geändert. Der Kurs läuft in die Spitze des aufsteigenden Dreiecks hinein. Man muß dazu bemerken, daß die Spitze des Dreiecks in 1-2 Monaten erreicht werden könnte. Die obere der beiden langfristigen Aufwärtstrendlinien wurde bereits (wie erwähnt) nach unten durchbrochen. Der Kurs notiert nun oberhalb der zweiten tiefergelegenen Aufwärtstrendlinie. Die letzten beiden starken Tage im Nasdaq konnte der Amex Biotech Index nicht mehr richtig nach oben "mitschwingen". Wir gehen nach wie vor davon aus, daß sich dieser Index einer weitergehenden Korrektur nicht wird verschließen können. Der MACD baut seit Monaten eine "bearishe" Divergenz auf. Wir werden schwache Aktien aus diesem Index, die verstärkt Abwärtsbewegungen "mitgehen" gegebenenfalls shorten. Als Shortseller sollte man jedoch Vorsicht walten lassen. Die Wahrscheinlichkeit, daß die großen US Indizes (DOW und Nasdaq) ihren Primärtrend wechseln ist größer geworden. Shortselling wird extrem gefährlich, wenn wir uns tatsächlich am Beginn einer längeren Aufwärtsbewegung in den Indizes befinden.

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H.W.