ABN Amro zu Cisco - zu hoch bewertet?

ABN Amro stuft Cisco Systems von ADD auf Buy auf. Die Investmentbank vermag eine Marktstabilisierung mit anfänglichen Wachstumsimpulsen zu erkennen. Die Gewinnerwartung 2002 wird von 13 Cents auf 22 Cents pro Aktie, der Umsatz von $17,1 Mio. auf $19,0 Mrd. angehoben. Die momentanen Konsens Schätzungen liegen bei 16 cents Gewinn und $17,99 Mrd. Umsatz. Auf Basis des Kurs/Gewinn Verhältnisses erscheint Cisco`s Aktie teuer, die Anwendung des Discounted Cash Flow lässt jedoch einen fairen langfristigen Wert von $22 erscheinen. Das Kursziel wird auf $25 festgelegt, da Cisco verdiene mit einem Premium gehandelt zu werden.