Abgeltungssteueroptimierte Investments – Teil 4

Auf der Suche nach den letzten steuerfreien Renditen dürfen die besonders seit dem vergangenen Jahr ins allgemeine Anlegerinteresse gerückten „Multis“ natürlich keinesfalls fehlen, die im Erfolgsfall selbst auf kurz- bis mittelfristiger Sicht häufig hohe zweistellige Gewinne abwerfen. Allerdings ist es zuletzt infolge der starken Kursabschläge an den Börsen etwas ruhiger um diese anfangs mit großer Euphorie aufgenommene Spezies geworden, haben doch viele Investoren mittlerweile das eine oder andere entsprechende Bonus-Papier im Depot, deren Struktur nach dem leidigen „Worst-of“-Prinzip bereits von mindestens einem Basiswert gerissen wurde und jetzt nur noch einen Bruchteil seines ursprünglichen Wertes besitzt. Der Spruch „no risk, no fun“ scheint gerade hier Programm zu sein.

Dennoch könnte man sich kurz vor Stichtagsschluss zum 30. Juni auch aus diesem Segment noch einmal etwas defensiver ausgestattete Vertreter herauspicken, wie z.B. das bereits vor fast zwei Jahren emittierte Multi-Bonus der Société Générale auf die drei DAX-Schwergewichte Allianz, Daimler und Deutsche Telekom. Allerdings ist auch bei diesem Investment zu beachten, dass das Papier aufgrund seiner Laufzeit bis zum 7. August 2009 für Steuerfüchse in jedem Fall noch bis zum 30. Juni 2009 verkauft werden und gleichzeitig auch noch die alte 12-Monatsfrist eingehalten werden muss. Dem Anleger bleiben jetzt also lediglich die wenigen Tage bis zum 30. Juni 2008 für einen Einstieg übrig! Geht die Spekulation nicht auf, besteht dann immer noch die Möglichkeit, das reguläre Laufzeitende abzuwarten und den Verlust mit anderen Kapitalerträgen nach der neuen Regelung gegenzurechnen. Das ist allerdings nicht das vordergründige Ziel, bietet das Zertifikat doch momentan bei allen drei Werten sehr üppige Sicherheitspuffer: Allianz (47,55%), Daimler (53,86%) und Telekom immer noch gut 40 Prozent, was bei der Volksaktie einem Level von 6,05 Euro entspricht. Alles in allem Kursniveaus, die wohl nur bei einem weiteren Megacrash in Gefahr geraten sollten. Auf der anderen Seite beträgt die Rendite-Chance zur Endfälligkeit immer noch knapp 18 Prozent (130 Euro), was bei einem Briefkurs von rund 110 Euro aktuell jedoch mit einem etwas höheren Aufschlag gegenüber dem Emissionsniveau bezahlt werden muss. Sollten die Märkte wider Erwarten stark in die andere Richtung laufen und deutlich ansteigen, könnte der Investor sogar aufgrund der fehlenden Caps noch höhere Renditen erzielen. Allerdings müsste dann die schwächste Aktie bereits um mehr als 30 Prozent über ihrem Ausgangsniveau notieren.

Der BörseGo Tipp:

Das Zeitfenster schließt sich jetzt sehr rasch. Wer also die Abgeltungssteuer sparen will, sollte deshalb noch diese Woche den Einstieg wagen. Die hohen Puffer bei dem Produkt lassen ein positives Investment erwarten, wenn gleich die Rendite bei vorzeitigem Verkauf je nach Marktsituation leicht unter dem Bonusniveau liegen dürfte.

Autor: Armin Geier, http://www.godmode-trader.de/investmentcertificates/overview