Order Flow - Basiswissen professionellen (Day)Tradings

Der Order Flow ist ein entscheidender Aspekt im Bereich des professionellen (Day)Tradings. Er bezieht sich auf den kontinuierlichen Strom von Kauf- und Verkaufsaufträgen, die an den Finanzmärkten platziert werden. Das Verständnis des Order Flows ist für Händler von großer Bedeutung, da es ihm hilft, die Dynamik des Marktes besser zu interpretieren und fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. In diesem Leitfaden werden wir den Order Flow genauer untersuchen und einige Konzepte und Strategien vorstellen.

Was ist Order Flow?

Der Order Flow repräsentiert das kollektive Verhalten aller Marktteilnehmer, die Kauf- und Verkaufsaufträge platzieren. Diese Aufträge können entweder limitiert (Limitorder) oder zum Marktpreis (Marketorder) platziert werden. Der Order Flow gibt an, wie viele Aufträge zu einem bestimmten Preisniveau vorliegen und wie sich dies im Laufe der Zeit ändert.

Ein zentraler Aspekt des Order Flows ist das Orderbuch, in dem alle laufenden Aufträge aufgeführt sind. Es zeigt die Anzahl der Kauf- und Verkaufsaufträge zu verschiedenen Preisniveaus an. Die Informationen im Orderbuch können Händlern helfen, die Liquidität und die potenziellen Preisbewegungen besser einzuschätzen.

Interpretation des Order Flows

Die Analyse des Order Flows bietet wichtige Einblicke in den Markt. Hier sind einige Schlüsselkonzepte, die bei der Interpretation des Order Flows berücksichtigt werden können:

1. Volumen: Das Volumen ist eine grundlegende Größe im Order Flow. Es gibt an, wie viele Kontrakte oder Aktien zu einem bestimmten Zeitpunkt gehandelt werden. Ein hohes Volumen deutet auf eine hohe Marktbeteiligung und potenzielle Preisbewegungen hin.
2. Auftragsarten: Die verschiedenen Arten von Aufträgen im Orderbuch (Limit vs. Market) können Aufschluss über das Verhalten der Marktteilnehmer geben. Market Orders zeigen ein hohes Handelsinteresse, während Limit Orders auf bestimmte Preisniveaus warten. Durch dieses Warten bezeichnet man die Order bzw. die dahinter stehenden Marktteilnehmer auch als Passivorder/Passive Marktteilnehmer. Umgekehrt werden Marktteilnehmer, die per Market Orders ihre Positionen abwickeln, allgeimein als Aktivseite/aktive Order bezeichnet.
3. Level II-Daten: Level II-Daten bieten detailliertere Informationen über das Orderbuch, einschließlich der Größe der Aufträge auf der Käufer- und Verkäuferseite. Diese Daten können helfen, die kurzfristige Dynamik des Marktes besser zu verstehen.

Order-Flow-Strategien

Aufgrund der Bedeutung des Order Flows haben Händler verschiedene Strategien entwickelt, um davon zu profitieren. Hier sind einige häufig verwendete "Order-Flow-Strategien":

1. Tape Reading: Bei dieser Strategie werden Marktbewegungen und Volumenänderungen in Echtzeit beobachtet, um Handelsentscheidungen zu treffen. Händler suchen nach Anomalien im Order Flow, um potenzielle Einstiegs- oder Ausstiegspunkte zu identifizieren.

2. Volumenprofil: Das Volumenprofil analysiert das gehandelte Volumen an verschiedenen Preisniveaus über einen bestimmten Zeitraum. Es hilft, wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren und das Potenzial für zukünftige Preisbewegungen einzuschätzen.

3. Delta-Analyse: Delta ist ein Maß dafür, wie sich der Preis eines Derivats in Bezug auf den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts verändert. Delta-Analyse im Order Flow bezieht sich auf die Überwachung der Veränderungen im Delta, um potenzielle Umkehrpunkte oder Trendfortsetzungen zu identifizieren.

Fazit

Der Order Flow ist vor allem im aktiven Daytrading ein wesentlicher Bestandteil im Werkzeugkoffer des Traders. Die Analyse des Order Flows ermöglicht es Händlern, die Dynamik des Marktes besser zu verstehen und fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. Es erfordert Zeit und Übung, um den Order Flow effektiv zu interpretieren und die entsprechenden Strategien anzuwenden. Ein gründliches Verständnis des Order Flows kann jedoch dabei helfen, die Handelsleistung zu verbessern und erfolgreichere Ergebnisse zu erzielen.

Der Einstieg in das Order Flow Trading ist auch in Stock3 bzw. Stock3 Terminal möglich. Der interessierte Trader findet unter den Werkzeugen sowohl das Xetra-Orderbuch wie auch das Volumenprofil. Letzteres ist beispielsweise ein fester Bestandteil meines täglichen Daytradings im DAX. Wer noch auf der Suche nach modernen Instrumenten für die Analyse der Märkte ist, sollte sich diese Werkzeuge einmal genauer anschauen.

Viel Erfolg

Euer Tradingcoach Rene Berteit