Wochenausblick: Geht die Rekordjagd weiter?

Es geht weiter aufwärts an den Aktienmärkten. Nach den guten US-Arbeitsmarktdaten ist der DAX am Freitag haarscharf an einem neuen Rekordhoch vorbeigeschrammt. In den USA hingegen wurden auch in der vergangenen Woche neue Rekordstände an den Aktienmärkten verbucht.

Die guten US-Arbeitsmarktdaten am Freitag beflügelten vor allem wieder Zykliker und Value-Aktien, während wachstumsstarke Technologieaktien etwas schwächer tendierten. Dow Jones Industrial Average und S&P 500 konnten folgerichtig auch am Freitag neue Rekordstände markieren. Den technologielastigen Nasdaq-Indizes gelang das nicht, sie hatten allerdings dafür bereits am Tag zuvor neue Bestmarken erreicht.

Abseits der Aktienmärkte konnten in der vergangenen Woche vor allem die Kryptowährungen ein Comeback feiern. So legten Bitcoin und Ethereum deutlich zu. Edelmetalle und andere Rohstoffe tendierten schwächer. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe legte auf Wochensicht leicht zu (auch beflügelt durch die guten US-Arbeitsmarktdaten), die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe tendierte seitwärts.

Der Markt bleibt vielfältigen Einflussfaktoren ausgesetzt. Die insgesamt gut verlaufende Berichtssaison und die starken US-Arbeitsmarktdaten nähren die Hoffnung auf eine Fortsetzung der konjunkturellen Erholung. Gleichzeitig dämpfen die Sorgen vor einer rasanten Ausbreitung der Delta-Variante den Konjunkturoptmismus. In dieser Gemengelage dürften die Notenbanken zumindest vorerst noch abwarten mit einer Straffung der Geldpolitik, auch wenn aus aktueller Perspektive eher kein Zweifel daran besteht, dass die US-Notenbank spätestens bis Ende des Jahres eine Reduzierung ihre Wertpapierkäufe von aktuell weiterhin 120 Milliarden Dollar pro Monat ankündigen dürfte.

Wichtige Unternehmenstermine

Während sich die US-Berichtssaison ihrem Ende nähert, stehen in Deutschland noch zahlreiche wichtige Quartalszahlen auf dem Programm. Besonders am Donnerstag geht es hoch her, dann berichten unter anderem Delivery Hero, Deutsche Telekom, Henkel und RWE über das abgelaufene Quartal.

Quartalszahlen Deutschland

• Montag: alstria-office, Bertrandt, BioNTech, Borussia-Dortmund, Hypoport (endgültig), q-beyond, Wacker Neuson.
• Dienstag: Brenntag, Cewe Stiftung, HelloFresh, Home24, Klöckner & Co., LEG Immobilien, MunichRe (endgültig), Porsche, SNP Schneider & Neureither & Partner
• Mittwoch: Corestate Capital, Deutsche Pfandbriefbank (endgültig), Dic Asset, E.On, Evotec, Freenet, Hawesko, Indus Holding, Jenoptik (endgültig), Lanxess, Leifheit, Leoni (endgültig), OHB, PNE, Salzgitter, Secunet Security, Stemmer, TAG Immobilien, Talanx, ThyssenKrupp, Uniper
• Donnerstag: Aareal Bank, Aurelius, Bauer, Bechtle (endgültig), Bilfinger, Biotest, Cancom, Ceconomy (endgültig), Delivery Hero, Demire, Deutsche EuroShop, Deutsche Telekom, Deutz, Eckert & Ziegler (endgültig), Gerry Weber, GFT Technologies, Hapag-Lloyd (endgültig), Helaba, Henkel, HHLA, Jost Werke, Jungheinrich, K+S (endgültig), Medigene, MLP, Nordex, Procredit Holding, RWE (endgültig), SAF-Holland, Scout24, SGL Carbon (endgültig), Sixt (endgültig), SLM Solutions (endgültig), SMA Solar, Synlab, TUI, Westwing, Windeln.de
• Freitag: Deutsche Wohnen, Encavis, Gea Group (endgültig), Knorr-Bremse, MVV Energie (endgültig), Nagarro, Tele Columbus, Varta, Wüstenrot & Württembergische

Quartalszahlen Wall Street und international

• Montag: Air Products and Chemicals, Nutrien
• Mittwoch: ABN Amro, Dialog Semiconductor, Ebay, Vestas
• Donnerstag: Aegon, Airbnb, Walt Disney, Zurich Insurance

Wichtige Konjunkturdaten

In der kommenden Woche dürften vor allem neue Inflationsdaten viel Beachtung finden. Bereits in den vergangenen Monaten war die US-Inflationsrate in die Höhe geschossen und hatte im Juni einen Wert von 5,4 Prozent erreicht. Die US-Notenbank Fed strebt eigentlich eine Inflation von zwei Prozent an, hatte aber bereits im vergangenen Jahr angekündigt, eine vorübergehend erhöhte Inflation tolerieren zu wollen. Am Mittwoch werden die US-Inflationsdaten für Juli veröffentlicht, die Inflationsrate dürfte nach Konsensschätzung bei 5,3 Prozent gelegen haben.

In Deutschland waren für Juli bereits vorläufige Inflationsdaten veröffentlicht worden, nach denen die Inflationsrate bei 3,8 Prozent gelegen haben dürfte. Endgültige Juli-Daten für Deutschland kommen ebenfalls am Mittwoch.

Daneben dürften auch wichtige Stimmungsdaten in der kommenden Woche Beachtung finden, so am Montag das Sentix-Investorenvertrauen und am Dienstag die ZEW-Konjunkturerwartungen. Am Freitag steht in den USA das vorläufige Uni-Michigan-Konsumklima im Terminkalender.

Termine: Montag, 09.08.2021

• 03:30 – China: Verbraucherpreise Juli y/y
• 03:30 – China: Erzeugerpreise Juli y/y
• 07:45 – CH: Arbeitslosenquote Juli (saisonbereinigt)
• 08:00 – DE: Handelsbilanzsaldo Juni in Mrd €
• 08:00 – DE: Handelsbilanzsaldo Juni (saisonbereinigt) in Mrd €
• 08:00 – DE: Exporte Juni (saisonbereinigt) m/m
• 10:30 – EWU: sentix-Konjunkturindex August
• 15:45 – EWU: Volumen der EZB-Käufe von Staatsanleihen, Pfandbriefen und ABS
• 16:00 – US: JOLTS-Daten (offene Stellen) Juni in Mio

Termine: Dienstag, 10.08.2021

• 00:00 – DE: Bundeskanzlerin Merkel, Länderchefs - Ministerpräsidentenkonferenz zur Corona-Lage, Berlin
• 01:01 – GB: BRC Einzelhandelsumsatz Juli y/y
• 01:50 – JP: Leistungsbilanzsaldo Juni (saisonbereinigt) in Mrd ¥
• 01:50 – JP: Kreditvergabe Juli y/y
• 03:30 – AU: NAB-Geschäftsklima Juli
• 07:00 – JP: Economy Watchers Sentiment Juli
• 08:00 – DE: Insolvenzen Mai
• 11:00 – DE: ZEW-Konjunkturerwartungen August (!)
• 11:00 – EWU: ZEW-Konjunkturerwartungen August
• 12:00 – US: NFIB Small Business Index Juli
• 12:00 – OECD-Frühindikator Juni
• 14:30 – US: Produktivität ex Agrar Q2 (vorläufig) q/q
• 14:30 – US: Lohnstückkosten Q2 (vorläufig) q/q
• 14:55 – US: Redbook Einzelhandelsumsätze Vorwoche m/m
• 22:30 – US: API Öl-Lagerbestände in Mio Barrel

Termine: Mittwoch, 11.08.2021

• 01:50 – JP: Geldmenge M2 Juli y/y
• 02:30 – AU: Westpac Verbrauchervertrauen August m/m
• 03:00 – China: Geldmenge M2 Juli m/m
• 03:00 – China: Kreditvergabe (in Yuan)
• 08:00 – JP: Werkzeugmaschinenaufträge Juli (vorläufig) y/y
• 08:00 – DE: Verbraucherpreise Juli (endgültig) y/y
• 13:00 – US: MBA-Hypothekenanträge Vorwoche w/w
• 14:30 – US: Verbraucherpreise Juli m/m (!)
• 14:30 – US: Realeinkommen Juli m/m
• 14:30 – US: Verbraucherpreise Juli y/y
• 14:30 – US: Verbraucherpreise (Kernrate) Juli m/m
• 14:30 – US: Verbraucherpreise (Kernrate) Juli y/y
• 16:30 – US: Rohöllagerbestände in Mio Barrel w/w
• 20:00 – US: Haushaltssaldo Juli in Mrd US$

Termine: Donnerstag, 12.08.2021

• 00:45 – NZ: Nahrungsmittelpreise Juli m/m
• 01:01 – GB: RICS-Hauspreissaldo Juli
• 01:50 – JP: Erzeugerpreise (CGPI) Juli y/y
• 01:50 – JP: Maschinenaufträge (Kernrate) Juni m/m
• 03:00 – AU: MI Inflationserwartungen für die nächsten 12 Monate (Juli-Umfrage)
• 05:00 – NZ: Inflationserwartungen für die nächsten 2 Jahre Q2
• 06:30 – JP: Industrieproduktion Juni (endgültig) m/m
• 08:00 – GB: Handelsbilanzsaldo Juni in Mrd £
• 08:00 – GB: Industrieproduktion Juni m/m
• 08:00 – GB: Erzeugung im Produzierenden Gewerbe Juni m/m
• 08:00 – DE: Großhandelspreise Juli m/m
• 08:00 – GB: BIP Q2 (1. Veröffentlichung) q/q
• 08:00 – GB: Unternehmensinvestitionen Q2 (vorläufig) q/q
• 08:00 – GB: Dienstleistungsindex Juni 3m/3m
• 08:00 – GB: Bauproduktion Juni m/m
• 08:00 – GB: Monatliches BIP Juni m/m
• 10:00 – IT: Handelsbilanzsaldo Juni in Mrd €
• 10:00 – IEA-Monatsbericht zum Ölmarkt
• 12:30 – OPEC Ölmarkt-Monatsbericht
• 14:30 – US: Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche in Tsd
• 14:30 – US: Fortgesetzte Anträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche in Mio
• 14:30 – US: Erzeugerpreise Juli m/m (!)
• 16:30 – US: DoE Erdgas-Lagerhaltung in BCF

Termine: Freitag, 13.08.2021

• 00:30 – NZ: Business Manufacturing Index Juli
• 04:00 – China: Anlageinvestitionen Juli ytd/y
• 04:00 – China: Industrieproduktion Juli y/y
• 04:00 – China: Einzelhandelsumsatz Juli y/y
• 04:00 – China: Arbeitslosenquote im Juli
• 06:30 – JP: Dienstleistungssektorindex Juni m/m
• 08:30 – CH: Erzeuger- und Importpreise Juli m/m
• 08:45 – FR: Verbraucherpreise Juli (endgültig) m/m
• 11:00 – EWU: Handelsbilanzsaldo Juni (saisonbereinigt) in Mrd €
• 14:30 – US: Importpreise Juli m/m
• 15:30 – GB: CB Index der Frühindikatoren Juni m/m
• 16:00 – US: Konsumklima Uni Michigan August (vorläufig) (!)
• 21:30 – US: Commitments of Traders (COT) Report

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