Weizen, Soja, Mais, Kakao und Kaffee: Aktueller Marktkommentar

Die spekulative Nachfrage nach Weizen, Mais und Soja scheint nicht abzuebben. Da treibt es die Preise schon in die Höhe, wenn darüber spekuliert wird, dass sich große Indexfonds wie der GSCI von Goldman Sachs zum Jahresbeginn 2007 neu eindecken müssen. Eine – technisch durchaus gesunde – Konsolidierung des massiven Preisanstiegs der letzten Monate wird dadurch bislang verhindert. Seit August dieses Jahres verteuerte sich Mais um 78%, Weizen um 41% und Sojabohnen um 26%.

Die Kakaopreise stiegen indessen wieder deutlich an. Seit Anfang Dezember gewannen sie in der Spitze um 8,5% hinzu. Einige Produzenten von Kakaobutter in Europa sollen aufgrund der hohen Nachfrage der Schokoladenhersteller ausverkauft sein. Gerade die Weihnachtszeit habe dabei zu einem deutlichen Absatzplus bei Schokoladenprodukten in Europa geführt. Da insbesondere die Nachfrage nach Qualitätsschokolade steigt, sind qualitativ hochwertige Kakaobohnen gefragt. Doch gerade diese sind rar, da die Qualität der Ernte aus Westafrika schon seit Jahren immer weiter nachlässt.

Dieser Mix aus steigender Nachfrage und mangelnder Verfügbarkeit hoher Qualitäten könnte in den nächsten Wochen zu weiteren Kurssteigerungen bei Kakao führen. Jedoch werden wir auch nicht müde davor zu warnen, dass es sich bei dem Markt für Kakaoprodukte um einen sehr spekulativen Markt handelt. Kursbewegungen von 10% an wenigen Tagen sind hier in regelmäßigen Abständen immer wieder im Chartverlauf zu beobachten.

Kaffee entwickelt sich weiterhin gemäß unserer Prognose. Das gegenwärtige Kaffeeangebot auf dem Weltmarkt scheint ausreichend zu sein, um die Nachfrage aus den Industrieländern zu befriedigen. Spekulationen über einen großen Produktionsrückgang Brasiliens im nächsten Jahr treiben allerdings die Preise. Sollte die brasilianische Ernte im nächsten Jahr tatsächlich schlecht ausfallen, so steht der Kaffeemarkt in 2007 und 2008 möglicherweise vor einer signifikaten Angebotsverknappung.

Charttechnisch betrachtet stehen die Zeichen gut für weitere Preissteigerungen bis in den Bereich von 137 cents/pound gegenüber aktuell 128,90 cents/pound. Das charttechnisch von Godmode-Trader.de ermittelte langfristige (1-2 Jahre) Kursziel für Kaffee liegt bei 318,00 Cents/pound. Fundamental müsste sich für eine Preissteigerung bis in diesen Bereich freilich einiges ereignen. Es könnte jedoch bereits genügen, sollte sich El Nino weiter verstärken. El Nino sorgt bereits heute für eine überdurchschnittliche Regenknappheit in Südamerika. Verlässliche Prognosen über die Auswirkungen des Wetterphänomens lassen sich zurzeit jedoch noch nicht tätigen.

Autor: Jochen Stanzl, BörseGo GmbH

Quelle des Artikels: Rohstoff-Report

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