US T-Bond Future - Der Weg nach oben ist frei

Der US-T-Bond Future ist der für den US Rentenmarkt richtungweisende Rentenfuture. Man unterscheidet den T-Bond-Future auf die 10- und den auf die 30jährigen US Treasuries. Das deutsche Pendant ist der BUND Future. Es handelt sich hierbei um den Terminkontrakt auf 8,5- bis 10-jährige deutsche Staatsanleihen. Für die Laien unter Ihnen anbei folgende Grundregel: Ein fallender US Rentenmarkt bedeutet einen fallenden US Rentenfuture (T-Bond-Future) und gleichzeitig ansteigende Renditen der US Staatsanleihen. Ein steigender US Rentenmarkt bedeutet einen steigenden US Rentenfuture und gleichzeitig fallende Renditen der US Treasuries. Tendenziell gilt folgende Intermarketkorrelation: Steigt der Rentenmarkt, tendiert der Aktienmarkt schwächer. Fällt der Rentenmarkt, steigt der Aktienmarkt. Dies ist eine grobe Regel. Ein Kapitalshift zwischen Aktien- und Rentenmarkt ist aber nicht zwingend! Beide Märkte können phasenweise durchaus synchron laufen.

US T-Bond Future im adjustierten Endloskontrakt : 112,75 Punkte
Aktueller Frontmonat: Juni 2006 (US06M)

Aktueller Wochenchart (log) seit September 2001 (1 Kerze = 1 Woche)

Rückblick: Der T-Bond Future markierte im Jahr 2002 ein markantes Bewegungstief bei 99,875 Punkte. Ausgehend davon ging der T-Bond Future in eine bemerkenswerten Aufwärtsbewegung über und bildete demzufolge Anfang 2003 ein Rallyehoch bei 124,375 Punkte aus. Im Zuge eines massiven Kursverfalls wurde der zentrale Unterstützungsbereich zwischen 102,875 - 103,844 Punkten definiert. Die 2005er Abwärtsbewegung reichte bis in das Jahr 2006 und drehte bereits oberhalb der beschriebenen Unterstützung wieder nach oben. Im Zuge der laufenden Aufwärtsbewegung konnte der seit 2005 bestehende Abwärtstrend nach oben gebrochen werden.

Charttechnischer Ausblick: Die charttechnische Struktur lässt die bullische Aussicht wahrscheinlicher werden. Wir favorisieren demzufolge im mittelfristigen Zeitfenster einen Kursanstieg bis zum nächstliegenden Widerstand bei 119,719 Punkte. Darüber wäre eine Ausdehnung bis 124,375 Punkte möglich. Um die bullischen Ambitionen aufrecht zu erhalten sollte der T-Bond Future nicht mehr nachhaltig unter die Zentralunterstützung bei 102,875 Punkte rutschen.

Chart erstellt mit Metastock Professional

27.03.2006 15:10

US T-Bond Future: Stabil über Kaufmarke

US T-Bond Future im adjustierten Endloskontrakt : 111,25 Punkte
Aktueller Frontmonat: Juni 2006 (US06M)

Aktueller Wochenchart (log) seit September 2003 (1 Kerze = 1 Woche)

Kurz-Kommentierung:Der T-Bond Future brach im Oktober 2005 aus einem bei jetzt 116,100 Punkten liegenden Aufwärtstrend seit Mai 2004 nach unten aus. Nach einem Rückfall bis über die bei 109,469 Punkten liegende Unterstützung stieg der Kursverlauf nochmals an, fiel aber an der gebrochenen Trendlinie wieder zurück. Aktuell kann sich der Kursverlauf erneut über der Unterstützungszone stabilisieren. Über 109,469 Punkten bietet sich jetzt die Möglichkeit einer Bodenbildung. Ein dahingehendes umfassendes Kaufsignal wird aber erst bei einem Anstieg über 115,406 Punkte generiert. Positiv zu werten wäre bereits ein Überwinden von 112,300 Punkten. Kippt der Kursverlauf hingegen auf Wochenschlussbasis unter 109,469 Punkte ab, sind weitere Verluste bis in den Bereich 103,844 Punkte wahrscheinlich.

Chart erstellt mit Metastock Professional

T-Bond Future kann sich stabilisieren.

10.11.2005 18:19

US T-Bond Future im adjustierten Endloskontrakt : 111,719

Aktueller Wochenchart (log) seit Juni 2002 (1 Kerze = 1 Woche)

Diagnose: Der US T-Bond Future befindet sich seit dem Test der bei 103,844 liegenden Unterstützung seit Mitte 2004 in einer Aufwärtsbewegung. Innerhalb des dabei gebildeten Trendkanals war der Future an der Oberkante bei 119,938 im Juni gescheitert und fiel wieder unter den bei 117,375 liegenden wichtigen Widerstand zurück. Anfang September 2005 bildete der T-Bond ein „lower High“ über dem Key-Level bei 117,375 aus, was negativ zu werten. Seitdem steht der Future stärker unter Druck. In dieser Woche erfolgt nach einer zunächst leichten Gegenbewegung der Bruch der bei 113,262 liegenden maßgebenden Aufwärtstrendlinie.

Prognose: Auf der erreichten exp.GDL 200 (EMA 200, rot) bei 111.500 bietet sich kurzfristig die Möglichkeit einer Gegenbewegung, mittelfristig wird mut dem Bruch des Aufwärtstrends aber zunächst ein Verkaufssignal ausgelöst. Dieses kann der Future mit einem Anstieg über die gebrochene Trendlinie auf Wochenschlussbasis neutralisieren, der dafür notwendige anstieg über 114,360 bleibt aber abzuwarten. Mittelfristig muss jetzt ein Rückfall bis 109,000-109,949 einkalkuliert werden, darunter würde ein Abverkauf bis 103,844 drohen.

Chart erstellt mit Metastock Professional