US-Quartalsberichtsaison beginnt

Unternehmensmeldungen erwiesen sich dabei als Kurstreiber. Mit einer lediglich ausgeglichenen Wochenbilanz musste sich Japan begnügen.

USA: Erfolgreiche Handelswoche

Die US-Aktienmärkte können auf eine erfolgreiche, um den Unabhängigkeitstag verkürzte Handelswoche zurückblicken. Unterstützt durch positive Konjunktur- und Unternehmensmeldungen kletterte der DJIA mit einem Wochenplus von 1,5 Prozent auf über 13.600 Punkte. Der hohe Ölpreis - London Brent stieg zuletzt auf über 76 USD pro Barrel - dämpfte die Stimmung der Investoren kaum. Unsicherheiten in Nigeria sowie ein erhöhter Raffineriebedarf in den USA hatten die Ölpreisnotierungen kräftig in die Höhe getrieben. Hiervon profitierten Ölgesellschaften wie Exxon Mobile, deren Aktienkurse nach oben schnellten.

Auf konjunktureller Seite gab es zahlreiche Meldungen, die alle auf eine wieder an Schwung gewinnende Konjunktur hinwiesen. Vor allem der Arbeitsmarktbericht überzeugte. Mit 132.000 neu geschaffenen Stellen lagen die Juni-Zahlen über den Erwartungen. Auch dass die Daten für die beiden Vormonate angehoben wurden, machte Investoren hinsichtlich einer in den kommenden Monaten wieder an Fahrt gewinnenden Konjunktur Mut. Während am Rentenmarkt die Inflationsangst umging, honorierten Aktienanleger die Zahlen, zumal inzwischen am Markt auch eingepreist ist, dass die FED in diesem Jahr keine Leitzinssenkung vornehmen wird. Mit der wieder anziehenden Konjunktur waren vor allem Technologiewerte gefragt. Gut abzulesen am NASDAQ Index, der in der Berichtswoche um nahezu einen Prozentpunkt mehr zulegte als der DJIA.

Impulse gingen auch vom Unternehmenssektor aus, wo sich trotz aller Unkenrufe das Übernahmekarussell munter weiterdrehte. So kündigten drei Finanzinvestoren die Absicht an, die größte kanadische Telefongesellschaft BCE für knapp 49 Mrd. US-Dollar übernehmen zu wollen. Blackstone, eine seit kurzem börsennotierte Beteiligungsgesellschaft, gab darüber hinaus den geplanten Kauf der Hilton Hotels für 26 Mrd. US-Dollar bekannt. Zudem zeichneten sich Übernahmekämpfe um das Chemieunternehmen Huntsman sowie den Kontaktlinsenhersteller Bausch&Lomb ab, - alles Entwicklungen, welche die Kauflaune der Investoren anregten.

Auch in der laufenden Woche werden Unternehmensmeldungen das Marktgeschehen wesentlich beeinflussen. Die Berichtssaison für das zweite Quartal 2007 startet am Montag mit den Ertragszahlen von Alcoa. Insgesamt erwarten Analysten für Q2 Gewinnsteigerungen von 4,8 Prozent (gg entsprechendes Vorjahresquartal) nach einem Zuwachs von 10,3 Prozent in Q1. Da die Schätzungen für Q2 zuvor lediglich bei 3,8 Prozent lagen, wird hier deutlich, dass den Unternehmen vor dem Hintergrund einer wieder besseren Konjunktur auch eine steigende Ertragskraft zugetraut wird.

Euroland: Leicht aufwärts

Die europäischen Aktienmärkte konnten in der Berichtswoche ebenfalls zulegen, wenn auch in geringerem Umfang als ihre US-Pendants. Konjunkturell blieb alles wie gehabt. Die Wirtschaft läuft auf vollen Touren, wie sich jetzt wieder an dem PMI-Bericht gezeigt hat.

Auf Unternehmensseite zogen vor allem zahlreiche Übernahmepläne und entsprechende Gerüchte die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich. In Paris sorgte beispielsweise Danone für Gesprächsstoff. So will der Lebensmittelhersteller für 5,3 Mrd. Euro seine Kekssparte an den US-Konkurrenten Kraft veräußern. Zudem rankten sich Gerüchte um den Billigfluganbieter Ryanair. Ihm wird nachgesagt, ein Übernahmeinteresse an der deutschen Air Berlin zu haben. Als Verlierer stand hingegen Vodafone dar. Während das Unternehmen noch in der Vorwoche als hiesiger Vertreiber des Apple iPhones gefeiert wurde, besagt nunmehr ein Medienbericht, dass der zur spanischen Telefonica gehörende Konkurrent O2 der exklusive Apple-Partner in Großbritannien sein wird. Alles in allem eine brodelnde Gerüchteküche mit entsprechenden Auswirkungen auf das Marktgeschehen.

Japan: Nikkei ohne Kursveränderung Der japanische Aktienmarkt zeigte in der Berichtswoche per saldo keine Kursveränderung. Nachdem der Nikkei Index zunächst deutlich aufwärts strebte sechs Tage in Folge konnte der Blue-Chip-Index Kurssteigerungen verbuchen setzten am Freitag Gewinnmitnahmen ein und das aufgelaufene Wochenplus wurde wieder abgegeben.

Ausblick: Ertragszahlen als Highlight

In der laufenden Woche werden die ersten US-Ertragsberichte für Q2 die volle Aufmerksamkeit der Anleger auf sich ziehen. Auch die von den Unternehmen zu erwartenden Prognosen dürften auf großes Interesse stoßen. In Europa werden diese Zahlen ihren Widerhall finden.

Quelle: Union Investment

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