Überverkaufter Oszillator weckt Kaufinteresse

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DAX-Analyse für Freitag, den 11. August 2023

Überverkaufter Oszillator weckt Kaufinteresse

» » Kurserholung in Richtung GD 20

Charttechnisch hat der temporäre Austritt aus den Bollinger Bändern neues Kaufinteresse bei den Investoren geweckt. Hierdurch konnte der DAX am Mittwoch mit einem Kurssprung um rund 0,8 % fester in den Tag starten. Im Tagesverlauf wurde der Kursanstieg temporär bis auf rund 1,4 % ausgeweitet, bevor Schwächetendenzen den Tagesgewinn bis zum Handelsende wieder etwas verringert haben. Die bullishe Kursreaktion könnte wiederum die Basis für eine mehrtägige Erholungsbewegung sein. Bestätigt wird dieses Szenario durch ein seit November 2022 bestehendes Kaufsignal des GD 200 und ein in dieser Woche entstandenes Kaufsignal in der überverkauften Slow Stochastik. Gleichzeitig weiten sich aktuell wieder die Bollinger Bänder aus. Wenn der DAX die Erholungsbewegung ausweiten sollte, könnte er heute in Richtung des Tageshochs vom 09. August bei 15.984 Punkte (Widerstand 1) tendieren. Der nachhaltige Ausbruch über dieses Hindernis könnte wiederum Anschlusskäufe bis zum GD 50 und anschließend bis zum GD 20 bei derzeit 16.125 Punkte (Widerstand 2) begünstigen. Impulse erwarten die Investoren heute insbesondere aus den USA, wo der Verbraucherpreisindex für Juli sowie die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe veröffentlicht werden. Vorbörslich wird der DAX mit einem Kursanstieg von +0,7 % getaxt. Das Long-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX nachhaltig unter die Kursmarke von 15.455 Punkten (Unterstützung 2) fällt.

» » Präferiertes Szenario: Berührung des Bollinger Bandes löst Erholung aus

Nachdem sich der DAX am Dienstag im überverkauften Bereich unter dem Bollinger Band stabilisieren konnte, haben die Bullen am Mittwoch durch ein Gap Up eine Erholungsbewegung gestartet. Dieses Szenario wird neben dem seit November 2022 bestehenden Kaufsignal des GD 200 momentan auch durch ein Kaufsignal in der überverkauften Slow Stochastik bestätigt. Es wurde getriggert, als die grüne Signallinie des Oszillators über die rote Linie gestiegen ist.

Statistisch ist in den nächsten 10 Handelstagen nach der Ausbildung eines „Gap Up“ mit einer Wahrscheinlichkeit von 52 %, seit dem 02.01.2000, mit einem Kursanstieg von 3 % zu rechnen.

Charttechnisch könnte die gestern eingeleitete Erholungsbewegung den Index heute erneut in Richtung des Tageshochs vom 09. August bei 15.984 Punkte (Widerstand 1) führen. Der nachhaltige Ausbruch über dieses Hindernis könnte Anschlusskäufe bis zum GD 50 und anschließend bis zum GD 20 bei derzeit 16.125 Punkte (Widerstand 2) begünstigen. Der nachhaltige Kursanstieg über die gleitenden Durchschnitte könnte wiederum mittelfristig relevante Kaufsignale im übergeordneten Aufwärtstrend liefern. Als eine Anlagemöglichkeit in den DAX stehen verschiedene derivative Produkte zur Verfügung. Ein Beispiel ist der ENDLOS TURBO LONG 13.966,00 OPEN END: BASISWERT DAX der DZ BANK (WKN: DW7EUZ)* mit einem Basispreis von 13.966,00 Punkten. Der Hebel liegt am 10.08.2023 um 07:00 Uhr bei 8,28. Das Long-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX die Unterstützung bei 15.455 Punkten nachhaltig unterschreitet. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind.

» » Gegenszenario: Niedrigeres Hoch als Basis für Abwärtswelle

Am Mittwoch konnte der deutsche Leitindex mit einem Gap Up in den Tag starten und temporär bis knapp über das Verlaufshoch vom 04. August bei 15.973 Punkte steigen. Das prozyklische Kaufsignal wurde dann allerdings noch am selben Tag durch neuen Verkaufsdruck wieder negiert. Charttechnisch könnte der DAX nach der Etablierung des gestrigen lokalen Maximums heute eine neue Verkaufswelle in Richtung des sich ausweitenden Bollinger Bandes einleiten. Bestätigt wird dieses Szenario derzeit durch Verkaufssignale des GD 20 und GD 50. Ein weiteres Verkaufssignal könnte in der überverkauften Slow Stochastik getriggert werden, wenn die grüne Signallinie des Oszillators unter die rote Linie fällt.

Statistisch ist in den nächsten 10 Handelstagen nach der Ausbildung eines „Gap Up“ mit einer Wahrscheinlichkeit von 41 %, seit dem 02.01.2000, mit einem Kursrückgang von 3 % zu rechnen.

Wenn das gestrige Tageshoch als Basis für eine Abwärtswelle fungieren sollte, könnte der DAX in den kommenden Tagen in Richtung des Tiefpunktes vom 08. August bei 15.703 Punkte (Unterstützung 1) tendieren. Der Abverkauf unter diesen Haltebereich würde die Abwärtstrendstruktur mit fallenden Verlaufshochs und -tiefs bestätigen. Hierbei könnte sich die Korrekturbewegung in den Folgetagen bis zum lokalen Minimum vom 07. Juli bei 15.455 Punkte (Unterstützung 2) ausweiten. Als eine Anlagemöglichkeit in den DAX stehen verschiedene derivative Produkte zur Verfügung. Ein Beispiel ist der ENDLOS TURBO SHORT 17.954,81 OPEN END: BASISWERT DAX der DZ BANK (WKN: DJ4JU3)* mit einem Basispreis von 17.954,81 Punkten. Der Hebel liegt am 10.08.2023 um 07:00 Uhr bei 7,58. Das Short-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX nachhaltig über die Barriere bei 16.125 Punkten steigt. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind.

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Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Die vollständigen Angaben zu den oben genannten Produkten, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem jeweils maßgeblichen Prospekt entnommen werden.

Die gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellten Basisprospekte sowie etwaige Nachträge und die jeweils zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter www.dzbank-derivate.de/DW7EUZ bzw. www.dzbank-derivate.de/DJ4JU3 (dort unter „Dokumente“) abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Die von der DZ BANK jeweils erstellten Basisinformationsblätter ist in der jeweils aktuellen Fassung ebenfalls auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de/DW7EUZ bzw. www.dzbank-derivate.de/DJ4JU3 (dort unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Der Chart zeigt die Entwicklung des Indikators der Slow Stochastik in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Quelle: https://www.dzbank-derivate.de/markets/daxanalyse

Der Chart zeigt die Entwicklung des Indikators der Slow Stochastik in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Eine Kerze im Chart entspricht einer Börsenwoche. Quelle: https://www.dzbank-derivate.de/markets/daxanalyse

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Hinweis:

Aussagen zu früheren Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen von Finanzinstrumenten oder Finanzindizes stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Wertentwicklungen dar. Eine Gewähr für den zukünftigen Kurs, Wert oder Ertrag eines in diesem Dokument genannten Finanzinstrumentes oder Finanzindex kann daher nicht übernommen werden.

Die Erfolgswahrscheinlichkeiten für das Signal „Gap Up“ beruhen auf einer historischen Auswertung des Signals auf den LS-DAX im Zeitraum vom 02.01.2000 bis zum 09.08.2023. Dabei wurden die folgenden Voreinstellungen und Filter vorgenommen:

– Gap Up, Veränderung: 0,003

– Performance < -0,60 % Perioden: 3

» Glossar

Abwärtstrend

Ein Abwärtstrend ist eine Situation, bei der der Tiefpunkt jeder aufeinanderfolgenden Kursrallye tiefer liegt, als derjenige der vorangegangenen Rallye und jeder Hochpunkt ebenfalls tiefer als der vorangegangene Hochpunkt liegt. Anders formuliert: Ein Abwärtstrend ist ein Muster mit fallenden Gipfeln und Tälern.

Bollinger Bänder

Die Bollinger Bänder sind ein relatives Bezugssystem, das Aufschluss darüber geben soll, ob ein Markt stark überkauft oder überverkauft ist. Das System wurde von John Bollinger in den 1970er Jahren entwickelt. Die Bollinger Bänder werden mit Hilfe eines 20-Tage Gleitenden Durchschnitts (GD) in das Chartbild eines Marktes eingezeichnet. Das untere Bollinger Band wird 2 Standardabweichungen unter dem 20er GD aufgetragen. Das obere Bollinger Band wird entsprechend 2 Standardabweichungen über dem 20er GD eingezeichnet. Wenn man eine Normalverteilung der Preisentwicklung unterstellt, befinden sich etwa 95% aller Marktpreise innerhalb der Bollinger Bänder. Wenn ein Markt stark fällt und sich deutlich unterhalb der Bollinger Bänder befindet, kann man von einer überverkauften Situation sprechen. Wenn ein Markt stark steigt und deutlich oberhalb des oberen Bollinger Bandes notiert, kann man von einer überkauften Situation sprechen.

Divergenz

Eine Situation, in der sich zwei Indikatoren nicht gegenseitig bestätigen. Bei der Oszillator-Analyse ist dies zum Beispiel der Fall, wenn die Kurse steigen, während ein Oszillator bereits anfängt zu fallen. Divergenzen warnen üblicherweise vor einem Trendwechsel. Das Gegenteil von Abweichung ist Bestätigung.

Doji

Ein Doji ist eine Kerze oder ein Kursstab (Bar), bei dem Eröffnung- und Schlusskurs auf dem gleichen Kursniveau liegen. Der Doji signalisiert in erster Linie Unentschlossenheit oder eine Pause in der Kursbewegung. Der Doji entsteht in der Regel in Konsolidierungen oder Seitwärtsbewegungen, aber auch am Ende von Kursbewegungen

Doppeltop

Diese Kursformation weist zwei ausgeprägte Gipfel auf. Die Trendumkehr ist abgeschlossen, wenn das mittlere Tal nach unten durchbrochen wird. Der doppelte Boden ist ein Spiegelbild des Doppeltops.

Fibonacci-Retracement

Leonardo Fibonacci war ein italienischer Mathematiker, der Zusammenhänge zwischen Zahlen festgestellt hat. Jede Fibonacci-Zahl ermittelt sich aus der Summe der beiden vorangegangenen Fibonacci-Zahlen. Den Beginn bildet die 0, womit sich folgende Zahlenreihe ergibt: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144… Wird nun das Verhältnis sämtlicher Fibonacci-Zahlen zueinander betrachtet, dann ergibt sich ein wiederholendes Muster.

Die Division einer Zahl durch die nachfolgende Zahl ergibt mit steigenden Werten ein Ergebnis nahe 0,618.

Die Division einer Zahl dieser Reihe durch die ihr vorangehende Zahl ergibt einen Wert nahe 1,618.

Die Division einer Zahl der Reihe durch die um zwei Stellen nachfolgende Zahl ergibt einen Wert nahe 0,382.

Die beiden Verhältniszahlen von einer Zahl zur nächst höheren (0,618) und der Zahl zur jeweils niedrigeren (1,618) sind auch als „Goldenes Verhältnis“ oder „Goldene Mitte“ bekannt und finden sich nicht nur in der Mathematik, sondern auch in der Musik, in der Kunst, der Architektur und der Biologie wieder.

Je höher die Zahlen, desto näher liegt das Ergebnis an diesem Verhältnis. Aus den Verhältnissen dieser Zahlen zueinander ergeben sich die Prozentwerte 38%, 50% und 63%. Trader nutzen diese Werte, um Zielmarken einer Kurskorrektur zu bestimmen. Es gibt statistisch keinen Nachweis für den Erfolg dieser Retracements.

Gap

Kurslücken sind Leerräume, die auf einem Balkenchart auf Kursniveaus auftreten, an denen kein Handel stattgefunden hat. Zu einer Aufwärtslücke kommt es, wenn der tiefste Kurs eines Handelstages höher ist, als der höchste Kurs des vorangegangenen Tages. Eine Aufwärtslücke (Gap Up) ist üblicherweise ein Zeichen von Marktstärke, während eine Abwärtslücke (Gap Down) ein Zeichen von Marktschwäche darstellt. Die drei wichtigsten Arten von Kurslücken sind Ausbruchslücke, Fortsetzungslücke und Erschöpfungslücke.

Gap Down

Ein Gap Down ist eine Kurslücke, welche zwischen den Preisen auf einem Chart entsteht. Dabei ist die abwärts gerichtete Bewegung so stark, dass dazwischen kein Handel stattfindet. Der erste Handel findet dann zu einem Kurs statt, welcher eine Lücke zum vorherigen Kurs darstellt.

Die sich öffnenden Lücken sind Ausdruck eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Es herrscht ein Angebotsüberhang.

Gap Up

Ein Gap Up ist eine Kurslücke, welche zwischen den Preisen auf einem Chart entsteht. Dabei ist die aufwärts gerichtete Bewegung so stark, dass dazwischen kein Handel stattfindet. Der erste Handel findet dann zu einem Kurs statt, welcher eine Lücke zum vorherigen Kurs darstellt.

Die sich öffnenden Lücken sind Ausdruck eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Es herrscht ein Nachfrageüberhang.

GD 200

GD 200 steht für Gleitender Durchschnitt über die vergangenen 200 Börsentage. Die 200-Tage-Linie gehört zu den einfachsten und bekanntesten Hilfsmitteln der Chartanalyse. Sie wird ermittelt, indem für jeden Tag das arithmetische Mittel der Schlusskurse der vergangenen 200 Handelstage berechnet wird und anschließend die einzelnen Durchschnittskurse miteinander verbunden werden.

Der GD 200 wird als trendfolgender Indikator genutzt. Wird die 200-Tage-Linie eines Titels von oben nach unten gerissen, so sprechen Charttechniker von einem Verkaufssignal. Im umgekehrten Fall fungiert er als Kaufsignal.

Long-Szenario

Der Marktteilnehmer setzt auf einen Kursanstieg.

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Florian Möller, DZ BANK AG, Frankfurt © DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, 2023 Nachdruck, Vervielfältigung und sonstige Nutzung nur mit vorheriger Genehmigung der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main