T-Bond Future (US05H) bricht weiter aus

12.01.2005 - 22:31

Der US Treasury Bond Future im März 2005 Kontrakt (US05H) bricht heute weiter aus. Aktuell weist der für den US Rentenmarkt maßgebliche Future ein Kursniveau von 117,07 Punkten auf. Steigende Unterstützungsniveaus: 114,18 und 115,16. Charttechnische Kursziele: 118,00 und 119,00. Übergeordnetes Kursziel : 123,50

07.02.2005 - 14:14

US Treasury Bond Future - März 2005 Kontrakt (US05H): 115,29

Der US-T-Bond Future ist der für den US Rentenmarkt richtungsweisende Rentenfuture. Man unterscheidet den T-Bond-Future auf die 10- und den auf die 30jährigen US Treasuries. Das deutsche Pendant ist der BUND Future. Es handelt sich hierbei um den Terminkontrakt auf 8,5- bis 10-jährige deutsche Staatsanleihen. Für die Laien unter Ihnen anbei folgende Grundregel: Ein fallender US Rentenmarkt bedeutet einen fallenden US Rentenfuture (T-Bond-Future) und gleichzeitig ansteigende Renditen der US Staatsanleihen. Ein steigender US Rentenmarkt bedeutet einen steigenden US Rentenfuture und gleichzeitig fallende Renditen der US Treasuries. Tendenziell gilt folgende Intermarketkorrelation: Steigt der Rentenmarkt, tendiert der Aktienmarkt schwächer. Fällt der Rentenmarkt, steigt der Aktienmarkt. Dies ist eine grobe Regel. Ein Kapitalshift zwischen Aktien- und Rentenmarkt ist aber nicht zwingend! Beide Märkte können phasenweise durchaus synchron laufen.

Aktueller Tageschart (log) seit dem 02.08.2004 (1 Kerze = 1 Tag) als Kurzupdate:

Bezugnahme auf die vorhergehenden charttechnischen Kurz-Kommentierungen. Am Freitag vergangener Woche wurde auch das zweitgenannte kurzfristige charttechnische Kursziel in Höhe der 115,10 erreicht. Seit September 2004 bewegt sich der T-Bond Future im März 2005 Kontrakt bekanntermaßen in einem inversen symmetrischen Dreieck, das 2 Oberkantenvarianten aufweist. Beide Varianten wurden erreicht, beide überwunden. Mit dem Durchbruch der oberen der beiden Variaten am vergangenen Freitag hat der Future eigentlich ein umfassendes mittelfristiges Kaufsignal ausgelöst. Die nächsten Etappen-Kursziele liegen bei 118,00 und 119,00 Punkten. Unter mittelfristigen Gesichtspunkten wurde sogar ein charttechnisches Kursziel von 123,50 Punkten ausgelöst. Wenn man bedenkt, dass der breite Gesamtmarkt ebenfalls technische Stärke aufweist, paßt dies unter Intermarketkorrelationsgesichtspunkten nicht zusammen. Zwischen den Bondsfutures und dem breiten Gesamtmarkt liegt nämlich tendenziell eher eine gegenläufige Korrelation vor. Auf der anderen Seite kann auf die Kursverläufe in 2003 und 2004 hingewiesen werden, wo über weite Strecken eine positive Korrelation vorlag. Abschließend sei der Hinweis angebracht, dass die beiden überwundenen Oberkantenvarianten des mehrmonatigen inversen symmetrischen Dreiecks ab jetzt als maßgebliche Unterstützungen wirksam sind. Das skizzierte bullische Verlaufsscenario würde dann aufgegeben werden, wenn der Future unter die untere der beiden Trendlinien (bei derzeit 114,18) auf Tagesschlußkurs abfallen würde.

Chart erstellt mit Qcharts

US Treasury Bond Future - März 2005 Kontrakt (US05H): 113,00

Aktueller Tageschart (log) seit dem 19.07.2004 (1 Kerze = 1 Tag) als Kurzupdate:

Seit September 2004 bewegt sich der T-Bond Future im März 2005 Kontrakt in einer Range mit divergierenden Begrenzungslinien um eine maßgebliche Widerstandsmarke bei 111,29 Punkten. Mit diesem charttechnischen Trendcheck kann eine Präzisierung der bisher getätigten Angaben vorgenommen werden. Innerhalb der Range bildete sich vom 09.12.-23.12.04 eine bärische SKS Wende aus, die jedoch umgehend durch eine inverse SKS Bodenformation vom 23.12.04 - 11.01.05 wieder aufgehoben wird. Gestern konnte der Future über die Nackenlinie jener inversen SKS ausbrechen und damit ein Kaufsignal innerhalb der großen Range in Richtung 114,10 und 115,10 Punkte einleiten. Seltsam mutet diese Entwicklung unter Intermarketkorrelationsgsichtspunkten an. DOW Jones und S&P 500 Index sind nämlich gerade dabei kurzfristige Böden ausbilden. D.h., dass der breite Gesamtmarkt ebenfalls ansteigen dürfte. Es bietet sich vorsichtshalber an, im T-Bond Future die BUY Triggermarke auf die innere Trendlinie bei 113,01 Punkten zu hochzujustieren. Steigt der Future also über 113,01 an, leitet dies Kursgewinne bis 114,10 und 115,10 Punkte ein.

Chart erstellt mit Qcharts

[Link "Klicken Sie bitte hier, um die umfassende Vorgänger-Trendcheckserie einzusehen." auf www.godmode-trader.de/... nicht mehr verfügbar]