stock3 Multi-Timeframe-Analyse: DOW JONES

Es ist schon interessant: Noch kurz vor den Midterms hieß es von einigen Marktteilnehmern, dass ein Sieg der Demokraten im Senat und im Repräsentantenhaus problematisch für die amerikanischen Aktienmärkte werden könnte. Ein Ausgleich zwischen den Demokraten und der Partei von Präsident Trump, also eine Pattsituation zwischen beiden Kammern, wäre besser. Die erste Marktreaktion auf die Wahl kann aus neutraler Position nur als sehr positiv, fast euphorisch interpretiert werden: Der gewaltige Kurssprung im Mittwochshandel hatte den Dow Jones um über 3 % oder 1.700 Punkte nach Norden angetrieben.

Der gestrige außergewöhnliche Kurssturz hat diesen Anstieg im Sinne einer Bearish-Engulfing-Formation gekontert und damit auch die Erholung seit Anfang Oktober beendet. Der extreme Stimmungsumschwung setzt den Abwärtstrend seit dem Allzeithoch bei 54.744 Punkten mit immenser Dynamik fort. Der bärische Konter lässt aus meiner Sicht den Schluss zu, dass es sich schlicht um zwei Parteien handelt: eine Gruppe von Investoren, die den Sieg der Demokraten feiert und gekauft hat, und eine Gruppe von Investoren, die sowohl die Niederlage von Donald Trump als auch die bekannten Stressfaktoren wie das Zinsumfeld und die Finanzierungs- bzw. Ausbaufragen in Sachen KI zum Anlass nimmt, Positionen in Hochgeschwindigkeit abzubauen.

Dabei muss man sich grundsätzlich vor Augen führen, dass der Dow Jones Index in den letzten Jahren mit Neuzugängen wie Amazon, Nvidia oder zuletzt Alphabet und trotz eines Unternehmens wie Sherwin-Williams zwar wesentlich technologielastiger geworden ist. Dennoch ist der Einfluss der Banken bzw. Finanzdienstleister im Allgemeinen oder von Aktien wie Caterpillar, Amgen oder UnitedHealth Group aufgrund der unorthodoxen Berechnungsmethodik des Index nicht außer Acht zu lassen. Es ist eben doch nicht alles KI, was den Index fallen lässt, antreibt oder ihn aktuell vom Tagestief bei 50.992 Punkten ansteigen lässt. Dennoch markiert der gestrige Einbruch zusammen mit dem vorherigen Aufwärtsschub am Mittwoch einen historischen Moment.