Spekulative Hebel für S&P500-Bullen

Laut Chartanalyse von HSBC Trinkaus & Burkhardt Ausbruch aus seinem seit Anfang des Jahres bestehenden Abwärtstrendkanal (akt. bei 1130,5 Punkten) verwehrt blieb, konnte diese Hürde im gestrigen Handel überwunden werden. Dies nährt die Hoffnung, dass es sich bei der bisherigen Kursbewegung in diesem Jahr letztendlich nur um eine ausgedehnte Konsolidierung gehandelt hat. Damit stehen die Chancen gar nicht so schlecht, daß der breite amerikanische Aktienindex demnächst ein Wiedersehen mit seinem diesjährigen Höchststand bei 1163,2 Punkten feiern kann.

Zuvor lassen sich noch größere Hürden in Form der Hochpunkte vom 24.06.2004 (1143,8 Punkte) und 05.04.2004 (1150,6 Punkte) ausmachen. Ein Blick auf die technischen Indikatoren macht Hoffnung, daß die aktuelle Bewegung
zu einem nachhaltigen Ausbruch aus dem Abwärtstrend führt. So konnten sowohl der Stochastik als auch der MACD gerade erst neue Kaufsignale generieren. Dabei befinden sich die Oszillatoren im neutralen Bereich und bieten entsprechend noch Platz für weitere Zuwächse. Lediglich die Trenddynamik fällt, gemessen am ADX, gering aus.

Mit dem Ausbruch aus dem Abwärtstrendkanal erscheinen Engagements im S&P500-Index wieder interessant. Diese sollten jedoch mit einem Stop-Loss auf Basis des letzten zyklischen Tiefs bei 1101,3 Punkten versehen werden. Bei einem Anstieg über das oben angeführte diesjährige Hoch können bestehende Engagements verstärkt werden.

Gestern schloss der S&P500-Index bei 1135 Punkten:
Unter der Voraussetzung, dass derS&P500-Index innerhalb der nächsten Woche sein Jahreshoch überwinden kann und dann beispielsweise bei 1170 Punkten notiert, wirft der Profit Maximizer von Citibank aus, dass folgender Call eine ungefähre Rendite von 90% erwirtschaften könnte: Citigroup Call S&P500, Strike 1250 bis 17.3.05, BZV 0,01, WKN CG2KF7, aktueller Quote 0,046 - 0,056 Euro. Beim 3%-igen Anstieg des S&P500-Index innerhalb der nächsten 7 Tage könnte der Wert des Calls auf etwa 10 Cent steigen und somit etwa um 80% zulegen. Allerdings sollte die Position im Falle des Nichteintretens des S&P-Anstieges sofort glattgestellt werden, da der Call sehr weit aus dem Geld liegt.

Beispiel Turbo-Call:
ABN OpenEnd Turbo Call, ISIN: NL0000325504, Basis 1.004, KO-Marke 1040, BZV 0,01, aktueller Quote 1,07 - 1,09 Euro. Bei einem S&P-Stand von 1170 und unverändertem EUR/USD-Kurs läge der Wert des Turbo Calls etwa bei 1,34 Euro (+23%).