S&P: HF profitieren am Ölpreis- & Zinsanstieg

Die stark verteuerten Energiepreise und die gestiegenen US-Leitzinsen sorgten im September für einen Performanceschub bei Hedge Fonds, so Standard & Poor's in seiner monatlichen Review der S&P Hedge Fund Indices. Laut Standard & Poor's, dem führenden Anbieter von unabhängigem Investment-Research, Ratings und Indices, beendeten Hedge Fonds, gemessen am S&P Hedge Fund Index, den Monat September mit einer positiven Performance von 0.47%. Dabei landeten alle drei Hauptgruppen des Indices im positiven Terrain.

So gewann der S&P Directional/Tactical Index um 0.6%, wobei zwei der drei Strategiekomponenten eine positive Entwicklung aufzeigten. Besonders positiv entwickelten sich im vergangenen Monat Managed Futures Fonds, sie profitierten lt. S&P an dem steigenden Ölpreis.

Der S&P Arbitrage Index legte um 0.44% zu und wurde gestützt von einer positiven Entwicklung des Fixed Income Arbitrage Sektors. Der Convertible Arbitrage Sektor schloss auf Vormonatsniveau, während der Equity Market Neutral Sektor leicht nachgab. "Die behördlichen Ermittlungen bei Fannie Mae wegen den Bilanzierungspraktiken in den vergangenen Jahren sorgten dafür, dass viele Investoren auf einen Wertrückgang von Wertpapieren, die durch Vermögenswerte gesichert sind, ausgingen. Viele realisierten jedoch nicht, dass diese Wertpapiere von real existierenden Vermögenswerten, und nicht von den Vermögenswerten von Fannie Mae gesichert sind."

Die September-Returns beim S&P Event-Driven Index waren positiv, als alle drei Komponenten des Index - Special Situations, Merger Arbitrage und Distressed - sich positiv entwickelten. "Im Energiesektor konnten Special Situations Manager von der Reform der Bilanzvorschriften von Unternehmen im Ölsektor in Nordamerika im Zuge der genaueren Ermittlung von Ölbeständen in befreundeten im Gegensatz zu befeindeten Ländern profitieren", so S&P.

Der S&P Equity Long/Short Index stieg um 1.67%. "Diese starke Performance resultiert teilweise aus der positiven Entwicklung der Aktienmärkte, die trotz der explosiven Ölpreisentwicklung und mehreren Hurrikans überraschend stark zulegen konnten. Equity Long/Short Manager hatten zudem im Zuge der steigenden Aktienkurse und der relativ niedrigen Volatilität eine gute Grundlage für die Aktienselektion."