SILBER - Nach der Implosion die Explosion!?

SILBER aktuell 12,34 $ pro Feinunze ( ISIN : XC0009653103 )

Rückblick: Am 17.03.08 wurde das Jahreshoch über 21 $ pro Feinunze ausgebildet. Anschließend kam es zu einer Korrektur, die seit August crashartig verlief. Vom Hoch bis zum bisherigen Tief der vergangenen Woche verlor der Silberpreis über 50% an Wert. Diese Preisentwicklung unterstreicht den phasenweise extrem volatilen Charakter dieses Edelmetalls. Zum Vergleich, der Goldpreis gab im gleichen Zeitraum lediglich um 28% ab.

Was im Goldpreis bisher eine Korrektur ist, stellt sich im Silberpreis als ein wachechter Bärenmarkt dar. Warum spreche ich in der aktuellen Marktphase bei Silber von einem Bärenmarkt ?

a) Die bisherigen größten Preisrückläufe seit 2001 lagen bei -33% und -37%. Mit -50% liegen wir in der aktuellen Phase deutlich darüber.
b) Was aber viel gefährlicher ist: Die bisherigen Korrekturen führten nicht zum Unterschreiten von "major highs" und "major lows" des bisherigen übergeordneten Anstiegs von Silber seit 2001.

Die Korrektur der vergangenen Monate hat den Silberpreis signifikant unter das "major high" aus dem Jahr 2006 bei 15,20 $ fallen lassen. Das ist unter langfristigen Gesichtspunkten negativ zu sehen. Ähnlich sieht übrigens das Bild vom Amex Gold BUGS Index aus. Gold sieht langfristig besser aus, ist jedoch rein charttechnisch im BIG PICTURE ebenfalls angeschossen.

Charttechnischer Ausblick: Wenn das aktuelle Niveau von ca. 12 $ bis zum Wochenschluß halten kann, liegt im Wochenchart ein Umkehrspike auf dem Key Support bei 10,70 $ vor. Solche Umkehrspikes werden statistisch gesehen in der großen Mehrzahl der Fälle anschließend nicht mehr verkauft. Solche Umkehrspikes sind vielmehr oftmals Ausgangspunkt für eine Fortsetzung der Erholung. Wichtig ist aber, dass Silber bis zum Ende der Woche das 12 $ Niveau halten kann. Ist dies der Fall (!), dann ist mittelfristig mit einer Preiserholung in Richtung 12,80 $, 13,80 und aus heutiger Sicht (!) maximal bis 15,20 $ zu rechnen.

Da der Silberpreis durch den Anstieg der letzten Handelstagen die 10,70 $ Unterstützung bestätigt hat, kann sie nach der DOW Theorie als "major support" klassiziert werden. Sie darf ab jetzt also nicht mehr gebrochen werden. Wenn doch, wäre dies im Sinne eines größeren Verkaufssignals zu werten. Ich weiß, dass seitens der Marktteilnehmer, die eine hohe Affinität zu dem Basiswert haben, ein solches "worst case" Scenario nicht wirklich denkbar ist, man sollte es aber meines Erachtens nicht ausschließen. Die "seltsamen" Preisbewegungen seit März dieses Jahres haben gezeigt, dass die Finanzmärkte richtig verrückt spielen können. In der ersten Hochphase der Finanzkrise kamen Gold und Silber paradoxerweise überdeutlich zurück, gleichzeitig konnte der US-Dollar wieder anspringen.

Trading: An einer möglichen Kurserholung bei Silber lässt sich direkt partizipieren. Dafür bietet sich der ETC mit der WKN: A0N62F an. Dieser ETC partizipiert vollständig an der Entwicklung des Metalls, ist allerdings nicht wäghrungsgesichert. Das heißt, sollte der Euro jetzt deutlich aufwerten gegenüber dem US-Dollar, würde sich der ETC verhältnissmäßig verbilligen.

ETF Physical Silver
WKN: A0N62F
ISIN: DE000A0N62F2
Aktuell: 8,45 Euro
Bezugsverhältnis: 1,00

Kursverlauf seit 1998 (Linienchart als Übersichtsdarstellung)
Kursverlauf seit September 2005 (log. Kerzenchartdarstellung/ 1 Kerze = 1 Woche)

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