SCOUT24 – Kommt bald eine Prognoseerhöhung?

• Scout24 SE NA O.N - WKN: A12DM8 - ISIN: DE000A12DM80 - Kurs: 53,220 € (XETRA)

Die heben die Aktie heute von „Equal-weight“ auf „Overweight“ und erhöhen das Kursziel von 68 EUR auf 70 EUR. Kein großer Sprung, aber die Aussagen des Analysten scheinen da auch deutlich gewichtiger zu sein als das 2 EUR höhere Kursziel. Wir schauen uns die Aktie von Scout24 an.

Immobilienmarkt mit Abkühlung

Kein Geheimnis ist es, dass sich der Immobilienmarkt derzeit rasant abkühlt. Bei meinem gestrigen Artikel zu Hypoport habe ich dies bereits thematisiert. Aber geht es deshalb Scout24 schlechter oder profitiert man gar von der Marktlage? Klar, es werden weniger Immobilien gehandelt und umgesetzt. Aber werden Sie deshalb weniger auf Portalen wie Scout24 beworben? Ich denke, das Gegenteil ist der Fall. Wer jetzt sein Haus oder seine Wohnung zu einem guten Preis verkaufen will, der muss möglichst viele Menschen ansprechen. Und wo geht das besser als über Portale wie Scout24?

Dies scheint der Analyst von Morgan Stanley ähnlich zu sehen. So wird Scout24 für seine robusten Abonnementumsätze gelobt und die Cashflows herausgehoben. Man liege mit den Schätzungen zudem 10 % über dem derzeitigen Marktkonsens und eine Aufstockung der Jahresziele sei wahrscheinlich. Auch Barclays äußerte sich schon am gestrigen Tage ähnlich positiv zum Unternehmen und sieht die Aktie als einen der Favoriten an.

Fazit: Scout24 dürfte die Abschwächung am Immobilienmarkt vergleichsweise robust überstehen. Auch wenn die Bewertung mit einem KGV von 30 hoch erscheint, sollten Anleger nicht vergessen, dass Scout24 sehr solide finanziert ist und relativ sichere Cashflows erwirtschaftet. Ob es zu einer Outperformance, in einem sich abschwächenden Marktumfeld reicht, erscheint mir aber derzeit noch eher ungewiss.

Konsensschätzungen - Morgan Stanley ist bullischer gestimmt!

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*zzgl. marktüblicher Spreads und Fremdkosten