Renditejagd auf allen Weltmeeren

95 Prozent des weltweiten Warenverkehrs wird inzwischen mit einer Lademenge von jährlich 7,7 Mrd. Tonnen über den Seeweg abgewickelt. Hauptverantwortlich für die starke Zunahme beim sogenannten Massenschüttgut (Bulk Carrier) ist der unstillbare Rohstoffhunger in den immer wieder genannten Staaten China und Indien, aber auch die Nachfrage in den „entwickelten“ Ländern, wobei Kohle und Eisenerz mit zusammen gut 50 Prozent die beiden wichtigsten Sparten bilden.

Der tendenziell immer weiter steigenden Nachfrage nach Frachtraum stehen auf der anderen Seite begrenzte Kapazitäten beim Schiffsbau in den Werften und bei der Abfertigung in den Häfen gegenüber, was wiederum zu einer Verlängerung der Transportwege und der Bindung von Ladekapazitäten führt. Kein Wunder das diese Engpasssituation die Frachtpreise immer weiter in die Höhe treibt, wobei sich als wichtigster Gradmesser der von der Londoner Baltic Exchange auf Tagesbasis berechnete Baltic Dry Index (BDI) herauskristallisiert hat, der aus den vier nach Schiffsgrößenklassen geordneten Subindices Capsize, Handysize, Supramax und Panamax besteht.

Die Zertifikateindustrie ist bereits in diesem Sommer auf dieses Thema eingestiegen und hat zwei entsprechende Garantieprodukte (BC0962 und RBS1FR) auf den Markt gebracht. Aktuell warten wiederum zwei neue Frachtraten-Zertifikate auf den BDI mit einem vollständigen Kapitalschutz auf zeichnungsfreudige Anleger, diesmal beide von Morgan Stanley. Das HSC Frachtraten Protect II der Hanseatischen Sachwert Concept GmbH schließt dabei an deren erste Auflage an, allerdings kommt es hier nicht zu einer linearen Partizipation am Basiswert, sondern es werden drei feste Garantiestufen von vornherein festgelegt. So erhält der Investor auch bei einem Verlust von 40 Prozent und mehr, noch 100 Prozent des Nominals, über 60 Prozent 120 und bei einem über Ausgangsniveau notierenden Baltic Dry Index sogar 140 Prozent nach gut fünf Jahren zurück erstattet. Ein cleveres Auszahlungsprofil, ist der Basiswert doch seit der Erstauflage im Juli bereits um über 60 Prozent angestiegen. Dagegen vertraut das zweite Neuprodukt weiterhin auf eine Partizipationsrate von stattlichen 140 Prozent an der Indexentwicklung. Außerdem gibt es hier keine Begrenzung nach oben, sollten die Frachtraten weiter explodieren.

Der Börse Go Tipp:

Eine interessante Investmentstory, die indirekt auch eine Wette auf weiterhin stark expandierende Emerging Markets darstellt und sich wegen ihrer geringen Korrelation zu anderen Märkten durchaus zur Diversifikation eignet. Allerdings ist der Index in kurzer Zeit schon so stark gelaufen, dass trotz der Kapitalgarantie evtl. ein niedrigeres Einstiegsniveau abgewartet bzw. alternativ ein Erstprodukt in Erwägung gezogen werden könnte.

Autor: Armin Geier, boerse-go.de