Procter & Gamble: Umsatzwarnung für 2011/12 enttäuscht

Frankfurt (BoerseGo.de) - Independent Research-Analyst Lars Lusebrink behält seine „Halten-Einschätzung für die Aktie des US-Konsumgüterkonzerns Procter & Gamble bei. Das Kursziel sieht der Finanzexperten bei 67,00 US-Dollar (Vortages-Schlusskurs: 48,27 US-Dollar).

Nach Ansicht von Lusebrink sind die Ende vergangener Woche vorgelegten Zahlen für das zweite Quartal 2011/12 auf bereinigter Basis (Umsatz und Kern-EPS) solide ausgefallen. Die Daten hätten seinen Erwartungen entsprochen. Auf berichteter Basis hingegen seien ihre Schätzungen signifikant verfehlt worden, was auf unerwartet hohe Wertberichtigungen auf das Friseurgeschäft (Wella) zurückzuführen sei.

Positiv zu werten sei allerdings, dass alle globalen Geschäftseinheiten zum Umsatzwachstum beigetragen hätten. Der gesenkte Unternehmensausblick für das Geschäftsjahr 2011/12 sei hingegen als enttäuschend anzusehen. Procter & Gamble hat die Prognosen für 2011/12 u.a. beim Umsatz von +3 bis +6 Prozent y/y auf +3 bis +4 Prozent y/y und beim Kern-EPS von 4,15 bis 4,33 US-Dollar auf 4,00 bis 4,10 US-Dollar nach unten korrigiert.

Die Analysten von Independent Research setzen infolgedessen ihre Prognosen für das 2011/12er berichtete EPS und das Kern-EPS von 4,52 auf 3,91 US-Dollar bzw. von 4,15 auf 4,02 US-Dollar herab. Die 2012/13er Schätzungen wurden für beide Werte von 4,45 auf 4,33 US-Dollar zurückgenommen.