PREMIERE - Bodenbildung schreitet voran - Profitieren, ohne auf eine Absicherung zu verzichten...

Die Aktie von Premiere wurde in den vergangenen Jahren nach einem Hoch bei 33,35 Euro zunächst konstant abverkauft. Im Juni 2006 erreichte der Kursverlauf dann ein Tief bei 7,36 Euro und konnte hier zu einer Gegenbewegung starten. Die Aktie bildete unterhalb der Marke von 10,78 Euro zunächst eine bullische charttechnische Dreiecksformation aus, das Kaufsignal folgte mit dem Ausbruch dann im Oktober. Nach einem Rücksetzer auf den mittelfristig neu gebildeten Aufwärtstrend bei jetzt 12,80 Euro steigt die Aktie auf ein neues Hoch an.

Tageschart (log) seit Juni 2006 (1 Kerze = 1 Tag)

Kursstand: 14,02 Euro

Charttechnischer Ausblick: Mittelfristig bietet sich bei Premiere zunächst weiteres Kurspotenzial bis in den Bereich 15,95 Euro. Hier wird der Kursverlauf auf einen charttechnischen widerstand sowie dann auch auf den maßgebenden Abwärtstrend treffen. Ein größerer Rücksetzer muss in diesem Bereich einkalkuliert werden, bevor sich die Möglichkeit eines längerfristigen Kaufsignals bietet. Erst ein Anstieg über den bei 15,95 Euro liegenden Widerstandsbereich eröffnet nachhaltig Kurspotenzial bis auf 22,00 Euro. Kippt die Aktie hingegen nochmals unter 12,40 Euro zurück, ist ein weiterer Test der 10,78 Euro nicht auszuschließen.

Name: Discount Zertifikat auf den Premiere

WKN: DR3VPJ
ISIN: DE000DR3VPJ4

Fälligkeit: 20.03.2008

Bezugsverhältnis: 1 : 1

Cap: 14,00 Euro

Briefkurs: 11,22 Euro

Max. Ertrag (Briefkurs): 24,77 %

Discount (Briefkurs): 19,97 %
Outperformance-Punkt: 17,49 Euro

Anlage Idee: Bei Premiere bietet sich der Einsatz des Discountzertifikates mit der WKN: DR3VPJ an, um von der beginnenden Bodenbildung zu profitieren. Dieses ist mit einem Cap bei 14,00 Euro ausgestattet, so dass bereits ein Halten des aktuellen Niveaus bis zum Laufzeitende am 20.03.2008 genügt, um die Maximalrendite von derzeit 24,77 % zu erzielen. Dabei wäre auch ein nochmaliger Rücksetzer bis in den Bereich 10,78 Euro innerhalb der Laufzeit nicht negativ zu werten, denn erst unterhalb von 11,22 Euro drohen Verluste. Gegenüber einem Direktinvestment entspricht dies einem Discount von 19,97 %. Erst bei einem Anstieg über 17,49 Euro kommt es zu einer Outperformance mit einem Direktinvestment. Dafür ist aber der Kursausbruch über die bei 15,95 Euro liegende Widerstandszone nötig.

Discount-Zertifikate dienen in erster Linie der Partizipation an moderaten Kurssteigerungen des Basiswertes und weisen dabei bis zu einem bestimmten Punkt eine Outperformance auf. Nach oben hin ist die Rendite begrenzt, dafür gibt es aber einen Risikopuffer bis zum Ende der Laufzeit. Gleichzeitig bietet sich die Möglichkeit, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Discountzertifikate

Maßgebliche Kenngröße bei einem Discount-Zertifikat ist das Niveau des Cap. Diese Schwelle bildet zum Laufzeitende das maximal mögliche Auszahlungsniveau des Discount-Zertifikates. Die Gewinne sind somit von Beginn an bis auf ein bestimmtes Kursniveau begrenzt, dafür erhält der Anleger aber einen teilweise deutlichen Abschlag auf den Kurs des Basiswertes.

Die Abbildung 1 verdeutlich das Auszahlungsprofil eines Discountzertifikates. Angenommen wird hierbei ein Discount-Zertifikat mit einem Cap bei 120,00 Euro. Zum Zeitpunkt der Betrachtung soll davon ausgegangen werden, dass der Basiswert ebenfalls bei 120,00 Euro notiert und das Discount-Zertifikat zu einem Kurs von 100,00 Euro zu haben ist. Wenn sich der Basiswert bis zum Laufzeitende nicht bewegt und auch zu diesem Zeitpunkt bei 120,00 Euro notiert, bekommt der Anleger auch diese 120,00 Euro für das Zertifikat ausbezahlt. Steigt die Aktie zum Laufzeitende hin weiter über 120,00 Euro hinaus, erhält der Anleger im Zertifikat weiterhin 120,00 Euro. Durch die gesetzte Schwelle des Cap wird die Partizipation nach oben hin begrenzt. Wenn der Basiswert jedoch fällt und zum Laufzeitende bei 100,00 Euro notiert, werden auch diese 100,00 Euro für das Zertifikat ausbezahlt. Da der Anleger aber nur 100,00 Euro aufwenden musste, kommt es im Gegensatz zum Direktinvestment zu keinem Verlust. Wie beschrieben verhält sich das Discount-Zertifikat aber nur zum Laufzeitende. Während der Laufzeit steigt und fällt es mit dem Basiswert in einem sich insgesamt verringernden Abstand. Begrenzt aber weiterhin bis zur Höhe des Cap.

Das Szenario der Auszahlung zum Laufzeitende lässt sich entsprechend einfach zusammenfassen:

1. Notiert der Basiswert zum Laufzeitende über dem Cap, kommt es zu einer Auszahlung in Höhe des Cap-Niveaus.
2. Notiert der Basiswert zum Laufzeitende unter dem Cap, erfolgt entweder entsprechend dem Bezugsverhältnis die Lieferung von Aktien des Basiswertes oder eine Auszahlung in Höhe des Basiswertkurses zu diesem Zeitpunkt.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

Bitte hier klicken, um den Wissensbereich von GodmodeTrader.de zum Thema Anlagezertifikate zu laden.

Mit besten Grüßen,

Ihr Marko Strehk - Experte für Anlagezertifikate bei GodmodeTrader.de

Headtrader vom Godmode Aktien Premium Tradingpaket & Godmode Absolute Return