PALANTIR - Kann eine Aktie mit KGV 401 weiter steigen?!

• Palantir Technologies Inc. Registered Shares o.N. - WKN: A2QA4J - ISIN: US69608A1088 - Kurs: 181,580 $ (Nasdaq)

Palantir ist mit 423 Milliarden Dollar Marktkapitalisierung per November 2025 das 21. wertvollste Unternehmen weltweit, das KGV erreicht absurde 401. Q3 2025 brachte explosive 1,18 Milliarden Dollar Umsatz (+63% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum), das höchste Wachstumstempo der Firmengeschichte. Der Nettogewinn kletterte auf 476 Millionen Dollar, Marge von 40%, Gewinn pro Aktie verdreifachte sich von 0,06 auf 0,21 Dollar und schlug die Erwartung von 0,17 Dollar um 25%. Die adjustierte operative Marge erreichte Rekord 51%, Q3 Free Cash Flow lag bei 508 Millionen Dollar.

Das Geschäft explodiert in 2 Segmenten: Government generierte 633 Millionen Dollar (+55% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum), Commercial brachte 548 Millionen Dollar (+73% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum) und wuchs damit das vierte Quartal in Folge schneller als das Regierungsgeschäft. Der US-Commercial-Umsatz detonierte um 121% auf 397 Millionen Dollar, das US-Geschäft insgesamt erreichte 883 Millionen Dollar (+77%). Die Kundenzahl stieg auf 911 (+45% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum), die Top-20-Kunden generierten durchschnittlich 83 Millionen Dollar Umsatz in 12 Monaten (+38%).

Der Auftragseingang erreichte Rekord 2,8 Milliarden Dollar TCV (Total Contract Value) in Q3 (+151% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum) und übertraf den bisherigen Höchstwert aus Q2 um fast 0,5 Milliarden Dollar. Jahresprognose 2025 liegt bei 4,3 Milliarden Dollar Umsatz, 2,0 Milliarden Dollar EBITDA, Analysten erwarten 2025 einen Nettogewinn von 1,6 Milliarden Dollar (+247% vs 2024). Das KUV liegt bei wahnsinnigen 107, selbst im KI-Sektor gilt das als extrem überbewertet. Die Aktie crashte trotz Rekordzahlen nach Q3-Veröffentlichung am 3. November um 9%, dann Erholung um 8,81% am Montag, dann wieder minus 1,37% am Dienstag. Seit Jahresanfang legte die Aktie 135% zu, in 3 Jahren um 2.500%.

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Die Artificial Intelligence Platform (AIP) revolutioniert das Geschäft seit Launch April 2023. AIP integriert Large Language Models in private Netzwerke, verbindet KI mit Unternehmensdaten und ermöglicht autonome AI-Agenten, die Entscheidungszeiten drastisch komprimieren. Walgreens deployierte AI-Workflows in 4.000 Stores in acht Monaten, AIG beschleunigt Underwriting-Prozesse um das Fünffache mit Palantir, Anthropic und AWS. Die US-Commercial-Revenue durchbrach erstmals die 1 Milliarde Dollar Jahresmarke, AIP treibt 71% Wachstum im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.

Die Plattform besteht aus vier Säulen: Gotham (Regierungen, Geheimdienste, Militär), Foundry (Datenintegration für Konzerne), Apollo (Software-Deployment) und AIP (KI-Plattform mit Agent Studio, Logic, Evals). Die Ontology bildet den Kern, sie repliziert Organisationen digital, organisiert komplexe Daten und Logik in vernetzte virtuelle Objekte. Palantir integriert jetzt nativ NVIDIA CUDA-X Datenwissenschaft-Bibliotheken, cuOpt Route-Optimierung und Nemotron Open AI Modelle, läuft in NVIDIA AI Factories mit optimierter Beschleunigung.

Zu den Kunden zählen CIA, FBI, US-Verteidigungsministerium, Heimatschutzministerium, Airbus, BP, Merck, Waste Management, American Airlines, Novartis, MaineHealth. Das AIPCon 8 im September 2025 präsentierte 70+ Speaker aus dem Commercial-Kundenstamm. Palantir erreichte im November 2025 CMMC Level 2 Zertifizierung für Cybersecurity, kritisch für Regierungsaufträge. Der größte Deal ist ein US-Armee-Projekt mit potenziellem Volumen bis 10 Milliarden Dollar.

Seit Mitte August hat sich ein bullisches Cup&Handle-Pattern ausgebildet, es ist Ausdruck weiterer Käufe. Wie geschrieben, nach dem Quartalszahlenbericht am 3. November gab der Aktienkurs nach. Auch die Nachricht, dass Michael Burry eine sehr große Shortposition auf die Aktie aufgebaut hat, drückte den Aktienkurs. ABER: Bisher verteidigen sie die Unterstützung bei 171 USD. Damit verteidigen sie die Cup&Handle. Solange sie den Bereich bei 171 halten können, ist das Setup mit einem Projektionsziel bei 229 USD noch intakt.

Sollte der Bereich von 171 aber fallen, steigt die Wahrscheinlichkeit schlagartig sehr deutlich an, dass eine Verkaufslawine abgeht.

Meine Stimme aus dem Off: Ich bin sehr gespannt. In der Vergangenheit sind solch große, öffentlich publik gewordene Shortaktionen großer Trader (Jim Chanos Tesla-Short, Bill Ackmans Herbalife-Short, etc.) nicht aufgegangen. Wenn Burry diesen großen Short mit Profit ins Ziel bringen sollte, würde er Legende werden.

Statischer Chart

Live-Chart

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