Neue Aktienfonds mit Discount-Strategie

Der DekaBank-Konzern hat am 1. Dezember 2004 zwei neue europäische Aktienfonds mit Discount-Strategie aufgelegt. Das Fondsmanagement des Deka-Euroland Premium CF/-TF investiert hauptsächlich in liquide Standardwerte des Euroland-Raums. Darüber hinaus werden durch Optionsgeschäfte regelmäßig Zusatzerträge erzielt. Im Gegensatz zu reinen Aktienfonds können Anleger so auch in seitwärts tendierenden und moderat steigenden Aktienmarktphasen attraktive Renditen erzielen, teilte der zentrale Investmentdienstleister der Sparkassen-Finanzgruppe mit. In fallenden Marktphasen sollen die vereinnahmten Prämien eventuelle Aktienkursverluste teilweise abfedern.

Das Management des Deka-Euroland Premium CF/-TF investiert nach der so genannten Discount-Strategie: Es werden regelmäßig Kaufoptionen auf Aktien, die der Fonds im Portefeuille hat, verkauft. Durch solche Geschäfte verpflichtet sich das Management, eine bestimmte Aktie innerhalb einer festgelegten Frist zu einem im Voraus vereinbarten Preis abzugeben. Für diese Verpflichtung erhält der Fonds zusätzliche Prämien, die sich wie ein Discount auf den Aktienkaufkurs auswirken. In stark steigenden Aktienmarktphasen sind die Ertragschancen aufgrund der Lieferverpflichtung aus der Option jeweils nach oben limitiert, allerdings ergeben sich durch den regelmäßigen Optionsverkauf wieder neue Ertragspotenziale.

In der Vergangenheit konnten Anleger durch den Verkauf von Ein-Monats- Kaufoptionen im Rahmen vergleichbarer Strategien monatlich im Durchschnitt 0,5 Prozent bis 2,5 Prozent und mehr erzielen. Optionen mit längeren Laufzeiten konnten dagegen im gleichen Zeitraum nicht so hohe Prämien erzielen, so dass sich das Management derzeit vor allem auf Optionen mit einer Laufzeit von einem Monat konzentriert. Bei Auslaufen der Option werden die Aktien erneut durch eine Option "überschrieben", so dass regelmäßig Prämien eingenommen werden (rollierend). So können Anleger nicht nur bei moderat steigenden Aktienkursen gewinnen, sondern auch von Dividendenzahlungen der Aktiengesellschaften und der vereinnahmten Optionsprämie profitieren.

Der Erstausgabepreis des ClassicFonds Deka-Euroland Premium CF (ISIN: DE000DK0AYM7) mit einem Ausgabeaufschlag von 3,75 Prozent beträgt 41,50 Euro, die jährliche Verwaltungsvergütung beläuft sich auf 1,00 Prozent. Beim TradingFonds Deka-Euroland Premium TF (ISIN: DE000DK0AYN5) mit einem Erstausgabepreis von 40 Euro wird kein Ausgabeaufschlag erhoben, die Verwaltungsvergütung liegt bei 1,72 Prozent pro Jahr.