Nasdaq Composite - Startet tatsächlich eine neue Kursrallye?

Nasdaq Composite - Kürzel: $COMPX Kursstand: 2.492 Punkte

Rückblick: Der NASDAQ COMPOSITE Index befindet sich seit Oktober 1974 in einer langfristigen Kursrallye, das AllTimeHigh markierte der Index bei 5.133 Punkten im März 2000.

Es folgte eine Abwärtskorrektur bis an die primäre Aufwärtstrendlinie seit 1974, welche nach einem kurzen Fehlausbruch nach unten im Oktober 2002 letztlich verteidigt werden konnte. Zeigen Sie diesen Chart einem Random Walker oder einem anderen Skeptiker der Charttechnik. Fakt ist, dass der unendlich harte Bärenmarkt der Jahre 2000 bis 2002 auf dieser Aufwärtstrendlinie seit 1974 gestoppt werden konnte. Auf dieser als Unterstützung wirkenden Linie konnte endlich der Bärenmarkt beendet und ein großer Boden ausbildet werden.

Der Index startete dort eine mittelfristige Aufwärtsbewegung, das letzte Zwischenhoch markierte er im Oktober 2007 bei 2.862 Punkten. Es folgte ein weiterer Rücksetzer an die langfristige Aufwärtstrendlinie, wo der Index im März 2008 erwartungsgemäß nach oben hin abprallte und eine deutliche Kurerholung vollzog. In dieser Woche erreicht der Index den Widerstandsbereich bei 2.531 - 2.540 Punkten. Das kurzfristige Chartbild hat bullische Tendenz.

Charttechnischer Ausblick: Der NASDAQ COMPOSITE Index hat diese maßgebende, ultralangfristige Aufwärtstrendlinie ein weiteres Mal bestätigt, Käufer standen parat um dieses Unterstützungsniveau zu kaufen. Nach wie vor ist an dieser Aufwärtstrendlinie von einer mittel- bis langfristigen Trendwende nach oben hin auszugehen, ähnlich wie es Ende 2002 der Fall war.

Nach dem steilen Anstieg der letzten Wochen wäre jetzt ausgehend vom Widerstandsbereich bei 2.531 - 2.540 Punkten eine Zwischenkorrektur möglich. Kurzfristige Rücksetzer sollten jetzt idealerweise oberhalb von 2.360 - 2.390 Punkten enden.

Ein nachhaltiger Anstieg über 2.550 Punkte würde die Aufwärtsbewegung seit 2002 reaktivieren. Erst dann, bei einem Anstieg über 2.550 Punkte, wird der Index wieder sehr attraktiv für mittel- bis langfristige, prrozyklische Longpositionierungen. Eine beschleunigte Rallyebewegung bis zunächst 3.043 und 3.595 Punkte und langfristig 5.133 Punkte sollte dann folgen.

Kritisch für das übergeordnete Bild wäre aber erst ein nachhaltiger Rückfall per Wochen- und Monatsschluss unter das Märztief bei 2.155 Punkten zu werten, eine Fortsetzung der im Oktober 2007 gestarteten Abwärtsbewegung bis 1.755 und darunter ggf. 1.109 Punkte wäre dann auf mittelfristige Sicht möglich.

Kursverlauf vom 01.06.1973 bis 20.05.2008 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Monat)

DOW Jones und Nasdaq langfristig - Das sind keine Zufälle - Das Setup sagt "Dieser Bereich ist entscheidend!"
13.03.2008 00:00

Ich möchte Ihnen anhand der langfristigen Kursverläufe aufzeigen, dass sich beide Indizes auf mehrjährigen bzw. sogar jahrzehntealten Unterstützungen bewegen.

Diese Chartbesprechung muß aber mit einem eindringlichen Warnhinweis versehen werden. Es handelt sich um langfristige Kursverläufe, es handelt sich somit um langfristige, breite Unterstützungsbereiche. In diesen Bereichen haben die Indizes problemlos einige Hundert Punkte nach oben und unten Spielraum. Nicht nur preislich haben die Indizes hier Spielraum, sondern auch unter zeitlichen Gesichtspunkten. Theoretisch besteht die Möglichkeit, dass die Indizes einige Monate in den beschriebenen Unterstützungsbereichen hochvolatil seitwärts korrigieren.

Kommen Sie also auf gar keinen Fall auf die Idee, basierend auf diesen Langfristigbetrachtungen im Bereich besagter Unterstützungen hochgehebelt kurzfristig in den Markt zu gehen. Das wäre sonst gerade so, als würde ein Scharfschütze mit seinem Gewehr nur in Richtung des Feindes schießen.

Also beginnen wir mit den Chartbesprechungen.

Dow Jones - Kürzel: $INDU

Kursstand: 12.008 Punkte

Kurz-Kommentierung: Der Dow Jones Index befindet sich in einer langfristigen Kursrallye, vergangenes Jahr gelang der Ausbruch über das Hoch aus 2000 bei 11.750 Punkten. Nach einem neuen AllTimeHigh bei 14.198 Punkten im Oktober 2007 startete ein Rücksetzer, welcher in dieser Woche zum zweiten Mal in diesem Jahr das Hoch aus 2000 bei 11.750 Punkten erreicht.

Hier verläuft auch die exponentielle, gleitende Durchschnittslinie (EMA50/blaue Linie) auf Monatsbasis, welche in den letzten Jahrzehnten immer als äußerste Begrenzung für Zwischenkorrekturen im Aufwärtstrend diente. Da der Kurs sich über dem EMA50 bewegt, fungiert der EMA50 als Unterstützung. Hier wird immer wieder gekauft, hier ist die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass der Index mittelfristig wieder nach oben abprallt. Im sehr starken Trend wurde dieser EMA50 oft nicht erreicht, der Index bewegte sich stetig oberhalb davon.

Lediglich im Rahmen der großen Seitwärtskorrektur von 2000 - 2002 wurde diese gleitende Durchschnittslinie zum ersten Mal seit 1982 signifikant unterschritten.

Naja. Was heißt schon "Lediglich". Damals hatten wir die platzende Internetblase. Seit Monaten kämpft der Markt mit der Kreditkrise. Und auf den aktuellen Niveaus wird sich nun entscheiden, ob wie in den Jahren 2000-2002 die Märkte komplett nach unten wegkippen werden. Bisher sind die aktuellen Korrekturen in DOW Jones, S&P 500 Index, Nasdaq und im DAX verkraftbar. Die Indizes könnten ruhig auch noch ein paar Hundert Punkte weiter runtergehen. Das wäre auch noch tolerierbar. Wenn es aber mehr wird, dann würde der ganze Wahnsinn wie in den Jahren 2000 bis 2002 wieder anfangen. Schier endlos nach unten wegbröckelnde Kursnotierungen.

Aktuell notiert der Index also an einer Kreuzunterstützung aus alten AllTimeHighs, EMA50 sowie einer flachen Aufwärtstrendvariante bei ca. 11.400 - 11.750 Punkten. An solchen Kreuzunterstützungen, auch Unterstützungscluster genannt, ist die Chance auf eine Trendwende erhöht.

Andersherum betrachtet, könnte ein Rückfall per Monatsschluss unter dieses Preisniveau bei 11.400 - 11.750 Punkte eine größere Abwärtskorrektur einleiten. Da wir jetzt am Anfang des Monats März stehen, gestaltet sich eine Prognose schwierig. Es bleibt jedenfalls spannend, der seit Januar andauernde Kampf um den zentralen Unterstützungscluster bei 11.400 - 11.750 Punkten geht weiter!

Kursverlauf vom 01.08.1986 bis 11.03.2007 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Monat)

Nasdaq Composite - Kürzel: $COMPX Kursstand: 2.270 Punkte

Rückblick: Der NASDAQ COMPOSITE Index befindet sich seit Oktober 1974 in einer langfristigen Kursrallye, das AllTimeHigh markierte der Index bei 5.133 Punkten im März 2000.

Es folgte eine Abwärtskorrektur bis an die primäre Aufwärtstrendlinie seit 1974, welche nach einem kurzen Fehlausbruch nach unten im Oktober 2002 letztlich verteidigt werden konnte. Zeigen Sie diesen Chart einem Random Walker oder einem anderen Skeptiker der Charttechnik. Fakt ist, dass der unedlich harte Bärenmarkt der Jahre 2000 bis 2002 auf dieser Aufwärtstrendlinie seit 1974 gestopt werden konnte. Auf dieser als Unterstützung wirkenden Linie konnte endlich der Bärenmarkt beendet und ein großer Boden ausbildet werden.

Der Index startete dort eine mittelfristige Aufwärtsbewegung, das letzte Zwischenhoch markierte er im Oktober 2007 bei 2.862 Punkten.

Dort startete eine Korrekturbewegung, welche den Index erneut an die langfristige Aufwärtstrendlinie zurückfallen ließ. In dieser Woche prallt der Index daran nach oben hin ab. Wir stehen jetzt auf der Linie, die bereits 2002 einen Boden einleiten konnte!

Diese Linie verläuft im 2000 Punktebereich. Also behalten wir diese Linie weiter gut im Blickfeld!

Charttechnischer Ausblick: Der NASDAQ COMPOSITE Index notiert aktuell auf einem wichtigen Preisniveau, an dem eine mittel- bis langfristige Trendwende nach oben hin möglich wäre - ähnlich dem markanten Unterstützungsniveau beim DOW JONES.

Solange der Index diese primäre Aufwärtstrendlinie verteidigen kann, sind mittel- bis langfristig steigende Notierungen möglich. Ein nachhaltiger Anstieg über 2.550 Punkte würde die Aufwärtsbewegung seit 2002 reaktivieren und einen beschleunigten Kursanstieg bis zunächst 3.043 und 3.595 Punkte ermöglichen.

Sehr kurzfristig betrachtet dominiert ein mehrmonatiger Abwärtstrend, der sich erst bei einem nachhaltigen Rückfall per Monatsschluss unter 2.160 Punkte zu einer mittelfristigen Abwärtsbewegung bis 1.750 und darunter ggf. 1.109 Punkte ausdehnen könnte.

Kursverlauf vom 01.06.1973 bis 12.03.2008 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Monat)

Fazit: DOW Jones und Nasdaq Composite bewegen sich jetzt im ersten Quartals des Jahres 2008 in zentralen langfristigen Unterstützungsbereichen. Im DOW Jones liegt dieser breite Unterstützungsbereich bei 11.400 - 11.750 Punkten und im Nasdaq Composite bei 2.000 - 2.200 Punkten. In den kommenden Monaten wird sich zeigen, ob die Aktienmärkte Böden ausbilden können. Mein Kollege Herr Weygand hat bereits darauf hingewiesen, dass die Entwicklung im US Bankensektor genau beobachtet werden sollte. Dieser Sektor muß endlich seinen inneren Frieden finden. Dieser Sektor hat die Aktienmärkte weltweit zu Fall gebracht, dieser Sektor muß also einen Boden ausbilden. Solange ihm dies nicht gelingt, dürfte der Markt angeschlagen bleiben.

André Rain - Technischer Analyst bei GodmodeTrader.de

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