NASDAQ 100 - Wiedersehen bei 16.764 Punkten?
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Erwähnte Instrumente
- Nasdaq-100ISIN: US6311011026KopiertKursstand: 19.522,62 Pkt (Nasdaq) - Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung
- Nasdaq-100 - WKN: A0AE1X - ISIN: US6311011026 - Kurs: 19.522,62 Pkt (Nasdaq)
Der Nasdaq 100 zeigte in der letzten Woche Schwäche. Im Gegensatz zum Dow Jones und S&P 500 markierte der Index in der letzten Woche kein neues Allzeithoch. Setzt sich diese Schwäche fort?
Stimmung an den Märkten
Der Fear & Greed Index von CNN schloss am Freitag bei 49 Punkten und damit im neutralen Bereich. Rein vom absoluten Stand könnte man also meinen, dass der Rückgang in der letzten Woche deutliche Spuren hinterlassen hat und daher die Abwärtsbewegung nur wenig Potenzial hat. Blickt man aber auf die Einzelkomponenten, dann ergibt sich ein etwas anderes Bild. Der Fear & Greed Index notiert so tief, weil die Marktbreite seit längerer Zeit eine Katastrophe ist. Viele Aktien notieren in längeren Abwärtstrends. Die Rally wurde nur von wenigen Werten geprägt. Das Put/Call-Ratio erreichte am 10. Juli ein Tief bei 0,61 Punkten. Damit notierte es unter den Tiefpunkten aus dem letzten Jahr. Inzwischen ist das PCR auf 0,68 Punkte angestiegen, zeigt aber immer noch extreme Gier an. Im PCR hat sich der Einbruch der letzten Woche also kaum bemerkbar gemacht. Es zeigt sich immer noch extremer Optimismus.
Saisonale Muster
Der Nasdaq 100 zeigt über seine komplette Historie einen Hochpunkt im Juli. Anschließend kommt es zu einer mehrwöchigen Seitwärtsbewegung, ehe es Mitte September zu einer Abwärtsbewegung kommt. Diese führt den Index auf den Hochpunkt von Anfang Juni zurück. In diesem Jahr gibt keinen solchen Hochpunkt. Allerdings gibt einen Hochpunkt im März bei 18.464 Punkten.
In den letzten 15 Jahren zeigt sich erst Anfang August ein Hochpunkt, der schon Ende August wieder durchbrochen wird. Eine etwas größere Konsolidierung zeigt sich erst im September.
In den letzten fünf Jahren dauert die Aufwärtsbewegung bis Ende August an, ehe es zu einem sehr schlechten September kommt.
Langfristiges Chartbild
Der Nasdaq 100 befindet sich seit seinem Tief im Oktober 2002 wieder in einer langfristigen Rally. Diese Rally wurde durch die Finanzkrise in den Jahren 2007 bis 2009 zwar unterbrochen, aber nicht gebrochen. Seit März 2009 befindet sich der Index in einer starken Rally.
Innerhalb dieser Rally bildete der Index nach seinem Allzeithoch aus dem November 2021 bei 16.764 Punkten eine bullische Flagge aus. Mit dieser Flagge hat der Index die Rally nach dem Coronatief auskonsolidiert. Das rechnerische Ziel aus dieser Flagge liegt bei 25.847,34 Punkten.
Der Index ist zuletzt wieder an eine innere Trendlinie angestiegen. Diese Trendlinie war lange Zeit die obere Begrenzung der Rally seit März 2009. Dort scheint er nach unten abzuprallen.
Der RSI (14) ist auf Monatsbasis wieder in den oberen Extrembereich eingedrungen. Das reine Eindringen stellt kein Verkaufssignal dar. Denn der RSI kann auf Monatsbasis 1,5 bis 2 Jahre in der oberen Extremzone notieren.
Der MACD zeigt seit Mai 2023 ein intaktes Kaufsignal an.
Die Bollinger Bänder sind aufgeweitet. In der Rally seit 2009 stellte der aktuelle Abstand zwischen den Bändern einen Extremwert dar. In diesem Monat hat der Index das obere Band erreicht und prallt bisher nach unten ab.
Mittelfristiges Chartbild
Der Nasdaq 100 startete im Oktober 2022 nach einem Tief bei 10.440 Punkten zu einer Rally. Diese Rally kann als Impuls abgezählt werden. Das Hauptziel für diesen Impuls lag bei 19.638 Punkten. Es wurde am 13. Juni abgearbeitet. Die Rally danach bis auf das aktuelle Allzeithoch bei 20.690 Punkten war Bonus.
Die drei letzten Kerzen stellen einen Evening Star dar. Diese Kerzenkombination gilt in den Candlesticks als Verkaufssignal. Im Wochenchart des Nasdaq 100 sehe ich nur drei Beispiele für diese Kerzenkombination. Die kleinste der drei Abwärtsbewegungen im Anschluss daran betrug ausgehend vom über 13 %. Das entspräche in diesem Fall einem Kursstand von ca. 18.000 Punkten.
Der RSI (14) ist im Wochenchart gerade wieder aus dem oberen Extrembereich herausgefallen.
Der MACD zeigt seit Anfang Juni 2024 ein Kaufsignal an.
Der Abstand der Bollinger Bänder in den letzten Wochen deutlich größer geworden. Er ist für Aufwärtsphasen inzwischen ungewöhnlich groß. Die letzten neun Wochenkerzen liegen zumindest mit einem sehr kleinen Teil oberhalb dieser Bänder.
Der Abstand zum EMA200 betrug am Allzeithoch 32,02 %. Der Index hätte also um 32,02 % fallen müssen, um auf dem EMA200 aufzusetzen. Dies ist der zweitgrößte Abstand in der Rally seit März 2009. Nur im November 2021 war der Abstand mit über 37 % größer.
Kurzfristiges Chartbild
Der Nasdaq 100 hat am Mittwoch ein Abwärtsgap zwischen 20.266 und 20.076 Punkten gerissen. Anschließend folgten drei lange schwarze Kerzen, die den Index unter das letzte Zwischenhoch bei 19.979 Punkten und fiel auf das letzte Konsolidierungstief bei 19.472 Punkte zurück. Der Index näherte sich dabei seinem EMA50 wieder an.
Der RSI (14) bildete am Allzeithoch eine bärische Divergenz aus. Inzwischen ist notiert er bei 43,08 Punkten und damit am unteren Ende des neutralen Bereichs.
Der MACD bildete am 16. Juli ein Verkaufssignal aus.
Die Bollinger Bänder zeigen keine Auffälligkeiten. Der Nasdaq 100 hat sich durch die Abwärtsbewegung der letzten Tage dem unteren Band angenähert.
Der Nasdaq 100 hatte am Freitag in der Eröffnung die Chance, einen kleinen Doppelboden auszubilden. Der Index notierte auch kurzzeitig über der Nackenlinie bei 18.754 Punkten. Aber schon nach drei Minuten wurde dieser Ausbruch zurückgenommen. Ein zweiter Anlauf scheiterte noch innerhalb der ersten 30 Handelsminuten. Danach fiel der Index auf 18.479 Punkte zurück, ehe es zu einer kleinen Stabilisierung kam. Der Index behauptete sich damit über dem Aufwärtstrend seit 19. April.
Fazit: Die Korrektur hat erst angefangen
Der abgeschlossene Impuls in der Rally seit Oktober 2022 und der Evening Star im Wochenchart lassen eine größere Konsolidierung in den nächsten Monaten erwarten. Dabei wäre ein Rückfall auf 18.464 Punkte und damit auf das Hoch aus dem März 2024 kein Wunder. Sollte der Index dort keinen Boden ausbilden, könnte er auch leicht auf das alte Allzeithoch aus dem November 2021 bei 16.764 Punkten oder sogar an das log. 38,2%-Retracment der Rally ab Oktober 2022 abfallen. Dieses Retracement liegt bei 15.933 Punkten und damit am Hoch aus dem Sommer 2023.
Im kurzfristigen Bereich hat der Index die Chance auf einen positiven Wochenstart. Dieser könnte zu einer Erholung bis ca. 19.933 oder sogar in den Bereich 19.979 bis 20.017 Punkte führen. Ein Kaufsignal, das auf den Start dieser Erholung hindeutet, liegt aber bisher nicht vor.
Ein neues Kaufsignal, das auf eine weitere Rally bis zu den noch offenen Ausdehnungszielen bei 21.032 und 21.490 Punkten hindeuteten würde, ergäbe sich erst mit einem stabilen Anstieg über das Gap vom Mittwoch, also über 20.266 Punkte.
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Nur Überschrift gelesen, erster Gedanke: ja genau, hoffentlich!