NASDAQ 100 - Kann die Rally weitergehen?

• Nasdaq-100 - WKN: A0AE1X - ISIN: US6311011026 - Kurs: 11.817,01 Pkt (Nasdaq)

Die letzte Woche stand zunächst im Zeichen der US-Wahlen (midterms). Viele Beobachter hatten im Vorfeld mit einem klaren Sieg der Republikaner gerechnet. Auch wenn die Auszählung immer noch im Gange ist, ist inzwischen klar, dass aus dem klaren Sieg der Republikaner nichts wird. Die Demokraten können ihre Mehrheit im Senat behalten und vielleicht sogar ausbauen. Bisher hatten sie die kleinstmögliche Mehrheit. Heute Nacht wurde klar, dass die Demokraten die Chance haben, am 06. Dezember (Stichwahl in Georgia) diese Mehrheit, um eine Stimme auszubauen. Allerdings werden die Demokraten wahrscheinlich im Repräsentantenhaus verlieren. Fr die nächsten zwei Jahre bis zur Präsidentenwahl ist das kein gutes Zeichen. Denn beiden Parteien wäre es bei einem solchen Ausgang möglich, sich beinahe vollständig zu blockieren.

Entscheidender für den kurzfristigen Kursverlauf waren in der letzten Woche aber die US-Inflationsdaten. Diese wurden am Donnerstag veröffentlicht. Diese Daten fielen unter den Erwartungen aus. Es scheint so, als hätte die Inflation in den USA zumindest einen ersten Höhepunkt, wenn nicht sogar den Höhepunkt erreicht. (Anbei ein Chart zur Inflation. Dieser Chart stammt aus dem Artikel „US-Inflationsrate deutlich niedriger als erwartet“ von Oliver Baron.) In der von der FED stark beobachteten Kerninflation deutet sich aus charttechnischer Sicht ein kleines Doppeltop an.

NASDAQ

Der Nasdaq 100 markierte im November 2021 nach einer langen Rally ein Allzeithoch bei 16.764 Punkte. Anschließend bildete einer SKS-Topformation aus. Daraus resultiert ein rechnerisches Ziel bei ca. 9.992 Punkten. Bei 9.857 Punkten beginnt mit dem Aufwärtstrend seit Sommer 2010 eine entscheidende Unterstützungszone, die bis zum log. 61,8 % Retracement der Aufwärtsbewegung ab März 2020 bei 9.574 Punkten reicht.

Am 13. Oktober markierte der Index ein Tief bei 10.440 Punkten. Mit diesem Tief näherte sich der Index dem Ziel bei 9.992 Punkten an. Als abgearbeitet kann es aber kaum gelten.

Nach diesem Tief erholte sich der Index zunächst, deutete eine Bodenformation in Form einer inversen SKS an, negierte diese und schoss dann am Donnerstag und Freitag doch deutlich nach oben. Die entscheidende Frage ist nun, wie ist die Bewegung seit dem Tief vom 13. Oktober zu beurteilen?

Hier hat der Nasdaq 100 am Freitag genau in dem Bereich geschlossen, in dem mehrere Möglichkeiten offenbleiben.

In Variante A wird die Erholung seit 13. Oktober als bärische Flagge eingeordnet. Der Index zog am Freitag an die Oberkante dieser Flagge an. Damit diese Einordnung aktiv bleiben kann, darf der Nasdaq nicht stark in die Woche starten. Eine weitere lange weiße Tageskerze könnte diese Einordnung schon erledigen. Sollte es sich aber tatsächlich um eine bärische Flagge handeln, dann wäre sogar ein Überschießen der Abwärtsbewegung in Richtung 9.000 Punkte möglich. Ein klares Verkaufssignal, das auf diese Bewegung hindeuten würde, ergäbe sich aber erst mit einem Rückfall unter 10.762 Punkte.

Variante B sieht die Entwicklung seit 13. Oktober als einen 1-2-3 Boden. Damit gab es am Freitag einen Ausbruch und eine Vollendung dieses Bodens. Der Index könnte in den nächsten Wochen in Richtung 13.070 Punkte ansteigen. Der Ausbruch vom Freitag ist aber bisher noch nicht signifikant. Für diese Einordnung braucht es einen starken Start in die Woche.

Würde es nur diese 2 Varianten geben, wäre Börse bzw. die aktuelle Situation einfach. In diesem Fall schaut man sich den Kursverlauf vom Montag und evtl. Dienstag an und sollte dann eine ausreichende Grundlage haben, um sich für eine Richtung zu entscheiden.

Aber Börse ist selten einfach und gerade in der aktuellen Situation noch weniger. Und daher gibt es auch noch eine Variante C. Der Index hat am Donnerstag den Abwärtstrend seit Mittwoch August mit einem Aufwärtsgap zwischen 11.012 und 11.235 Punkten übersprungen und anschließen deutlich zulegt. Dieses Gap könnte noch Anziehungskraft entwickeln, sodass der Index auf dieses Gap oder sogar in dieses Gap zurückfallen könnte. Anschließend könnte aber der Trendbruch seine Wirkung als Kaufsignal entwickeln. In diesem Fall wäre ein weiterer Anstieg bis an das log. 61,8 % Retracement der Abwärtsbewegung ab August 2022 bei 12.361 Punkte möglich. Aber in dieser Variante würde der Index zunächst um 600-800 Punkte zurücksetzen. Das Problematische an der aktuellen Situation ist, dass diese Variante auch greifen kann, falls der Index am Montag noch einmal zulegt und die Marke bei 12.000 Punkten attackiert.

Zum aktuellen Zeitpunkt am Sonntagnachmittag, während ich diese Analyse schreibe, würde ich Variante C einen minimalen Vorzug gegenüber den anderen beiden Varianten geben.

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