Nachhaltigkeit trifft auf Kapitalschutz

In der heutigen in immer stärkerem Maße von Schnelllebigkeit und Oberflächlichkeit geprägten Gesellschaft spielen echte Werte eine zunehmend geringere Rolle. Die Qualität einzelner weniger Kontakte wird dabei mehr und mehr ersetzt durch eine auf Quantität ausgerichtete Vernetzung von jedem mit jedem beispielsweise über soziale Netzwerke. Kein Wunder, dass Begriffe wie „Nachhaltigkeit“ gerade in den letzten Jahren immer mehr aus unserem Sprachgebrauch verschwunden sind. Diese Entwicklung hat natürlich auch Konsequenzen auf das Anlageverhalten, das heute in wachsendem Maße kurzfristig ausgerichtet ist. Auch über die einzelnen Möglichkeiten, nachhaltig zu investieren, wird in den Finanz-Medien nach einer gewissen Modeerscheinung vor einigen Jahren kaum noch berichtet.

Risiko-optimierter Nachhaltigkeits-Index als Basiswert

Eine solche Möglichkeit stellt das neue, vor kurzem in die Zeichnungsphase gekommene Garantie-Zertifikat der Société Générale auf den Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Price Index dar. Interessierte Investoren können sich noch bis zum Zeichnungsende am 3. Juli überlegen, ob sie bereit sind, den fondsüblich hohen 5-prozentigen Ausgabeaufschlag zu zahlen, oder lieber im Anschluss über den Sekundärmarkt zugreifen wollen. Der Indexanbieter die Finvex Group ist darauf spezialisiert, die Anlagerisiken möglichst gering zu halten. Das zeigt sich auch bei der Indexbildung. Dabei wird zunächst das Anlageuniversum festgelegt, indem die besten 20 Prozent der 600 größten europäischen Nachhaltigkeitsunternehmen aus dem DJ SustainabilityTM Europe Index vorselektiert werden. Im nächsten Schritt geht es an die Endauswahl der 30 Einzeltitel. Dazu wird eine zusätzliche Risikoanalyse durchgeführt, die sich an folgenden finanzbezogenen Kriterien orientiert: Einer möglichst geringen Volatilität in einem negativen Marktumfeld, einer verminderten Wahrscheinlichkeit von extremen Kursverlusten („tail risk“), möglichst niedrige Konzentrationsrisiken sowie eine hohe Marktliquidität. Monatlich findet eine Überprüfung und Neugewichtung der jeweiligen Indexmitglieder statt. Bei den Sektoren liegt das anfängliche Schwergewicht mit 27 Prozent auf Nicht-zyklischen Konsumgüterunternehmen, sowie mit 13 Prozent auf Versorgern und Gesundheitsfirmen. Dahinter folgen mit jeweils zehn Prozent Anteil Finanzdienstleister, Telekomwerte und Zyklische Konsumanbieter. Der seit Juli 2011 berechnete Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Price Index, in den keine Dividenden eingehen, hat sich mit einer jährlichen Rendite von 8,96 Prozent und einer p.a.-Volatilität von 12,17 Prozent bisher sehr stabil gezeigt und damit den Euro STOXX 50 mit Werten von nur 2,14 Prozent bzw. hohen 22,91 Prozent deutlich geschlagen.

100 % Partizipation zwischen durchschnittlichem Anfangs- und Endwert

Das neue Zertifikat dokumentiert aber nicht nur beim Basiswert Stabilität, sondern auch bei der zugrundeliegenden Struktur. So ist das Papier zum Laufzeitende im Juli 2020 vollständig kapitalgeschützt, wenn man einmal den Ausgabeaufschlag ausklammert. Darüber hinaus partizipiert der Anleger hier unbegrenzt eins zu eins an der Entwicklung des Index, wobei zur Feststellung des Anfangs- und Endwertes jeweils eine über 13 monatliche Stichtage angelegte Durchschnittsbildung zum Einsatz kommt. Dadurch wird sowohl während des ersten, als auch des letzten Laufzeitjahres ein Glättungseffekt erzielt. Der Zeitraum zwischen den beiden Mittelwert-Feststellungen ist dann maßgeblich für die Rückzahlung bei Endfälligkeit. Wurde eine positive Rendite erzielt, wirkt sich das unmittelbar auf den Anlageerfolg aus. Hat sich der Index dagegen negativ entwickelt, erhält der Anleger zumindest den Nennbetrag von 1.000 Euro in voller Höhe zurück.

Der Börse Go Tipp:

Die Nachhaltigkeits-Garantieanleihe richtet sich an den sicherheitsorientierten Anleger, für den ein Aktieninvestment entgegen der Meinung zahlreicher Experten immer noch eine Risikoanlage darstellt, auch wenn von Seiten des Index-Anbieters zusätzlich versucht wird, das Kursrisiko durch eine gezielte Aktienauswahl weiter zu reduzieren. Allerdings gilt der Kapitalschutz nur zum Laufzeitende nach sechs Jahren.

Autor: Armin Geier, http://www.godmode-trader.de/zertifikate

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