Mit SG-Airbag Zertifikat in den GSCI-Agriculture Index investieren

Die Rohstoff-Hausse der vergangenen Jahre ging an den sogenannten Soft-Commodities beinahe spurlos vorbei. Allerdings wird in den kommenden Jahren mit stark steigender Nachfrage an landwirtschaftlichen Produkten wie Weizen, Mais und Soja, die den Soft-Commodities zugezählt werden, gerechnet. In dem von Goldman Sachs entwickelten GSCI Agriculture-Index sind diese drei landwirtschaftlichen Produkte mit einer Gewichtung von mehr als zwei Drittel vertreten.

Societe Generale ermöglicht dem Privatanleger nun in Form eines Airbag-Zertifikates den einfachen Zugang zu dieser aussichtsreichen Assetklasse, die nur geringe Korrelation zu den Finanzmärkten aufweist.

25% Sicherheitspuffer bei 90 bis 100%-iger Partizipationsrate

Am 5.4.05 wird die Festlegung des Startwertes erfolgen, der für die Performance des währungs- gesicherten SG Airbag-Zertifikates auf den GSCI Agriculture-Index relevant sein wird. An diesem Tag wird auch die Partizipationsrate, die zwischen 90 und 100% liegen wird, bekannt gegeben. Dies bedeutet für den Inhaber des Zertifikates, dass er an den erhofften Kursgewinnen des Index zu 90 bis 100% beteiligt sein wird.

Keine schlechten Aussichten, wenn man bedenkt, dass das Zertifikat mit einem 25%-igen Sicherheits- puffer ausgestattet ist. Sofern der Index bei Laufzeitende des Zertifikates nicht um 25% oder mehr unterhalb des Startwertes notiert, so wird das anfangs investierte Kapital zu 100% zurückbezahlt. Auch dann, wenn der Index die 75%-Schwelle zu Laufzeitende unterschritten haben sollte, wird der Verlust mit dieser Veranlagungsform geringer ausfallen, als mit einem Direktinvestment in den Index. In diesem Fall wird der Airbag den Indexrückgang um ein Drittel abfedern.

Teilgarantie bezieht sich ausschließlich auf das Laufzeitende

Wie bei allen Zertifikaten mit vollständiger oder teilweiser Kapitalgarantie ist auch bei diesem Produkt darauf hinzuweisen, dass die Kapitalgarantie und die Höhe der Partizipation ausschließlich am Laufzeitende des Zertifikates wirksam werden. Auf Grund der in diesem Zertifikat eingebauten Optionen kann der Wert des Zertifikates während der Laufzeit Schwankungen unterliegen, die beim vorzeitigen Verkauf zu Verlusten führen würden. Deshalb sollte nur jenes Kapital investiert werden, das bis zum Laufzeitende des Zertifikates nicht benötigt wird.

Das SG Airbag-Zertifikat auf den GSCI Agriculture Excess Return-Index mit Laufzeit bis 11.4.11, ISIN: DE000SG2CDF6 kann noch bis 1.4.05 zu Nom 1.000 Euro gezeichnet werden.

FazitDieses Zertifikat eignet sich für Anleger, die einen Basiswert in ihrem Depot haben wollen, dessen Wert sich ohne Korrelation zu „normalen“ Finanzmarktprodukten entwickelt. Deshalb erscheint der Soft-Commodities-Index bestens geeignet, um ein Depot als Beimischung in turbulenten Börsezeiten etwas zu stabilisieren.
Da die Chance auf Seitwärtsrendite bei einem Airbag Zertifikat nicht vorhanden ist, muss der Anleger vor dem Kauf solch eines Zertifikates von steigenden Indexkursen ausgehen, wenn das Kapital nicht nur vor Verlust bewahrt werden soll, sondern Gewinne erwirtschaften soll.

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