Lihir nach Übernahmeangebot der Newcrest +33,3 %

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.110 auf 1.114 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.112 $/oz um etwa 5 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können weltweit zulegen und geben einen vorsichtigen positiven Trend für den Gesamtmarkt vor.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Vereinbarung für den Eisenerzpreis zwischen Vale und asiatischen Stahlproduzenten steigt um 90%.

Index für den Einzelhandel steigt im Februar von 42,1 auf 49,3 Punkte.

Index für das US-Verbrauchervertrauen erhöht sich im März von 46,4 auf 52,5 Punkte.

Japans Einzelhandelsumsätze steigen im Februar um 4,2% (Vorjahresvergleich).

Nikkei-Index steigt auf ein 18-Monatshoch.

Handelsblatt: "Neue Käufergruppen sorgen für Potenzial beim Goldpreis."

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis seitwärts (aktueller Preis 26.562 Euro/kg, Vortag 26.547 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, ). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann zulegen (aktueller Preis 17,57 $/oz, Vortag 17,36 $/oz). Platin steigt weiter (aktueller Preis 1.648 $/oz, Vortag 1.636 $/oz). Palladium kann die Gewinne der Vortage ausbauen (aktueller Preis 480 $/oz, Vortag 476 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich auf hohem Niveau. Nickel kann um weitere 2,5% zulegen.

Der New Yorker xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,0% oder 1,6 auf 165,3 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Barrick 1,5% und Agnico Eagle 1,3% an. Bei den kleineren Werten gewinnen CGA 4,7% und Petaquilla 3,6%. Gammon Gold fallen 7,7% und Claude 4,5% zurück. Bei den Silberwerten kann Coeur d’Alene um 4,2% zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Gold Field ziehen um 2,5% und DRD Gold um 2,4% an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Nach einem Übernahmeangebot von Newcrest kann Lihir um 33,3% hausseartig zulegen. Newcrest bietet 1 Aktie plus 0,225 A$ für jeweils 9 Lihir Aktien, was einem Gegenwert von 3,78 A$ je Lihir Aktie entspricht. Lihir steigt um etwa 7% über den Gegenwert des Angebots der Newcrest. Von der dadurch ausgelösten positiven Stimmung können viele weitere australische Goldproduzenten profitieren. Resolute steigen 11,1%, St Barbara 5,9%, Avoca 5,6%, Medusa 5,5%, Catalpa 5,3% und Tribune 4,4% (Vortage +10,6%, +6,1%) an. Bei den Explorationswerten verbessern sich Crescent 6,3%, Integra 5,9% und Andean 5,2%. Enviro fallen 6,7% und Alkane 4,8% zurück. Bei den Basismetallwerten gewinnen Independence Group 4,8% und Panoramic 4,6%.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Fonds verbessert sich um 0,6% auf 104,64 Euro und behauptet sich auf Sicht der letzten 12 Monate als einer der besten in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Resolute (+11,1%), St Barbara und Integra (jeweils +5,9%), Avoca (+5,6%), Medusa (+5,5%) und Catalpa (+5,3%) und Andean (+5,2%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Vergleichsindex leicht zulegen und ein neues Jahreshoch erreichen.

In der Auswertung zum 28.02.10 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,1% und entwickelt sich wesentlich schlechter als der xau-Vergleichsindex (+11,0%). Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 1,9% im Vergleich zum xau-Index (+0,9%). Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds damit in 11 von 14 Monaten besser als der Vergleichsindex. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Anfang 2009

Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1% (xau-Index +32,5%)
Januar 2010: -0,8% (xau-Index -9,2%)
Februar 2010. -1,1% (xau-Index +11,0%)

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 30% und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 140%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf:www.mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein weiter nachlassendes Auftragsvolumen, was auf die nahenden Osterfeiertage zurückzuführen ist. Trotz der weltweit angespannten Versorgung sind derzeit alle Standardprodukte sofort lieferbar. Bitte beachten Sie, dass wir neben dem Krügerrand 2010 auf den aktuellen Maple Leaf 2010 jetzt zur Verfügung stellen können. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer gering. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

01.04.10 North Queensland Metals (AUS, Kurs 0,235 A$, MKP 47,7 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal (Septemberquartal) aus dem australischen Pajingo Projekt eine Goldproduktion von 8.102 oz (8.124 oz) (North Queensland Anteil), was einer Jahresrate von etwa 36.000 oz entspricht und im Rahmen der Planungen liegt. North Queensland hält einen Anteil von 60 % des Projekts, das in einem Joint Venture mit Heemskirk (40 % Anteil) betrieben wird. Bei Nettoproduktionskosten von 674 $/oz (641 $/oz) und einem Verkaufspreis von 1.115 $/oz (1.050 $/oz) konnte die Bruttogewinnspanne von 409 $/oz auf 441 $/oz ausgeweitet werden. Im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2009/10 erzielte North Queensland einen operativen Gewinn von 1,6 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 14,9 entspricht. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 36.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 1,6 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 5,3 Jahre. Am 10.12.09 konnte im 309 Erzkörper des Twin Hills Projekts eine Ressource von 184.000 oz (North Queensland Anteil) gemeldet werden, die die Lebensdauer der Ressourcen um 5,1 Jahre verlängert. Aus der Ressource sollte im Märzquartal 2010 eine Reserve erschlossen werden. Diese wurde aber bis zum 31.03.10 nicht veröffentlicht. North Queensland bezahlt eine Dividende in Höhe von 0,018 A$, die halbjährlich ausbezahlt wird und eine Rendite von 7,5 % erreicht. North Queensland besitzt das Herberton Basismetallprojekt, das mit 15,3 Mio A$ bewertet wird und für 0,5 Mio A$ cash und 25 Mio Aktien der Consolidatet Tin im Wert von 1,75 Mio A$ verkauft werden soll. Am 31.12.09 (30.06.09) stand einem Cashbestand von 11,5 Mio A$ (2,6 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 14,1 Mio A$ (13,3 Mio A$) gegenüber.

Beurteilung: North Queensland präsentiert sich als kleiner australischer Goldproduzent mit einem hohen Hebel auf den Goldpreis. Negativ sind die geringen Höhe der Produktion und die niedrigen Reserven. North Queensland ist darauf angewiesen, aus den Ressourcen weitere Reserven zu erschließen, um die Produktion aufrecht erhalten zu können. Dies ist durchaus möglich, beinhaltet aber größere Kosten und Risiken. Wir stufen North Queensland als Kaufposition ein.

Empfehlung: Halten, unter 0,30 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,235 A$, Kursziel 0,55 A$. North Queensland wird ohne Umsätze in Berlin notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 22.01.10 bei 0,30 A$).

© Martin Siegel
www.goldhotline.de

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