Kapitalerhöhungen nach steilem Kursanstieg der Goldminenaktien

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.302 auf 1.293 $/oz nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter und notiert aktuell mit 1.288 $/oz um etwa 12 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und neigen zu Gewinnmitnahmen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Shanghai Composite Index bricht um 7,7% ein. Begründet wird der Kurseinbruch mit der Bestrafung von Finanzfirmen, die Kredite an Privatanleger vergeben haben, was in China verboten ist.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar nach (aktueller Preis 35.688 Euro/kg, Vortag 36.124 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 ([Link "www.smartinvestor.de" auf www.smartinvestor.de/... nicht mehr verfügbar]) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 17,95 $/oz, Vortag 18,24 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.265 $/oz, Vortag 1.278 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 768 $/oz, Vortag 780 $/oz). Die Basismetalle können um etwa 2% zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,1% oder 0,9 auf 81,2 Punkte. Bei den Standardwerten bricht Eldorado nach der Abstufung durch 2 Broker um 18,6% an. 6 teilweise sehr umfangreiche Kapitalerhöhungen belasten den Markt. Dagegen befestigen sich die Marktschwergewichte Barrick und Newmont um 3,4% bzw. 3,2%. Bei den kleineren Werten geben Atna 15,0%, Asanko 7,7% (Kapitalerhöhung) und Victoria 6,1% nach. Detour kann sich trotz einer massiven Kapitalerhöhung mit einem Verlust von 2,7% deutlich über dem Ausgabekurs der neuen Aktien relativ gut behaupten. Gegen den Trend verbessern sich Carpathian 33,3%, Golden Star 9,9% und Gabriel 9,5%. Bei den Silberwerten fallen Hochschild 11,5%, Arian 10,9% und Silver Bull 5,4% zurück. Scorpio können 9,8% und Impact 8,0% zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Anglogold gibt 1,2% nach. DRD können 2,3% und Harmony 1,6% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Perseus 7,5%, sowie St Barbara und Medusa jeweils 7,0%. Arian und Evolution verbessern sich um jeweils 4,2%. Bei den Explorationswerten fallen Golden Rim 11,1%, Gryphon 10,1% und Indochine 8,3% zurück. Citigold verbessert sich um 11,8%. Bei den Metallwerten geben Discovery 7,1% und Fortescue 6,5% nach. Western Areas erholt sich um 12,4%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 3,4% auf 62,52 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+12,4%), Focus (+5,6%) und Semafo (+4,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Medusa (-7,0%), Northern Star (-6,5%), Endeavour (-6,3%) und Castle (-6,3%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

Der Fonds belegt aktuell Rang 7 von 105 Goldminenfonds: www.onvista.de

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds 3,5% und entwickelt sich damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,6% dennoch vor dem Xau-Vergleichsindex, der das Jahr 2014 mit einem Verlust von 4,8% abschließt. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 8,9 auf 8,7 Mio Euro, erhöht sich aber im Jahresverlauf durch Zuflüsse stärker als die Kursgewinne von 6,5 auf 8,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6% (Xau-Vergleichsindex: -4,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 3,7% auf 24,70 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Scorpio (+9,8%), Impact (+8,0%) und Endeavour (+4,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Hochschild (-11,5%), Northern Star (-6,5%) und Fortuna (-5,2%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds 5,0% und schließt das Jahr 2014 mit einem Verlust von 14,2% schlechter als der Hui-Vergleichsindex ab, der um 3,1% zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Dezember parallel zu den Kursverlusten von 21,9 auf 20,7 Mio Euro zurück, erhöht sich aber im Jahresverlauf trotz der Kursverluste durch stetige Zuflüsse von 16,1 auf 20,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2% (Hui-Vergleichsindex -3,1%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 3,1% auf 26,51 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+12,4%), Alacer (+7,2%) und Semafo (+4,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Northern Star (-6,5%), Endeavour (-6,3%) und Romarco (-6,0%). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

Mit dem guten Jahresstart notiert der Fonds aktuell an der Spitze von 261 Rohstofffonds (vgl. www.onvista.de)

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 gibt der Fonds um 5,9% nach und entwickelt sich damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zulegen kann. Das Jahr 2014 schließt der Fonds mit einem Gewinn von 8,7% dennoch deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Dezember parallel zu den Kursverlusten von 5,9 auf 5,6 Mio Euro zurück. Durch Kursgewinne, Zuflüsse und die Übernahme des PEH-Q-Goldmines kann das Fondsvolumen im Jahresverlauf 2014 mit einem Anstieg von 1,9 auf 5,6 Mio Euro erfolgreich stabilisiert werden.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7% (Xau-Vergleichsindex -4,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 2,3% auf 17,33 Euro. Die besten Fondswertes sind heute WCP (+27,8%), Haranga (+15,4%) und Evolution (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Northern Star (-6,5%), Fortescue (-6,5%) und Endeavour (-6,3%). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds mit 6,9% etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,2% nachgibt. Im Gesamtjahr 2014 fällt der Fonds mit einem Verlust von 22,1% weitgehend parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex (-21,1%) zurück. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 1,8 auf 1,6 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1% (TSX-Venture Vergleichsindex: -21,1%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden ½ oz Kloster Lorsch (Sonderaktion, derzeit günstigste Goldmünze), 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru, 1 oz Lunar-Münzen und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung hat sich erhöht. Jeweils 4 Käufern steht etwa 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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