Italien-Bond-ETFs für Anleger mit Mut zum Risiko

Angesichts sich dramatisch verschlechternder Konjunkturdaten in Italien im vergangenen

Jahr bedarf es nach wie vor schon etwas Mut, in Staatsanleihen Italiens zu investieren. Erst im Juli 2012 senkte die Ratingagentur Moody’s die Kreditwürdigkeit des Landes von A3 auf Baa2. Der Ausblick bleibe negativ. Es sei zu erwarten, dass die Kosten für die Refinanzierung der hohen

Staatsschulden steigen würden. Angesichts schlechter Wirtschaftsprognosen könne das Land schnell in die Schuldenspirale rutschen. Zwischenzeitlich stiegen deshalb die Zinsen für italienische Staatspapiere über 7 Prozent, im Zuge der Entschlossenheit der Europäischen Zentralbank, im

Notfall unbegrenzt Staatsanleihen der Euro-Schuldner-Staaten aufzukaufen sowie aufgrund erster Fortschritte bei den Reformbemühungen der Regierung um Ministerpräsident Mario Monti sanken die Zinsen zehnjähriger Staatspapiere zwischenzeitlich auf unter 4,5 Prozent. Mit Bekanntgabe der

Neuwahlen und der Zunahme an Unsicherheit stiegen sie jedoch wieder an. Unter dem Strich nahm der italienische Staat nach ersten Prognosen rund 18 Mrd. EUR ein, das ist ein Rekordwert. Und verstärkt setzten auch immer mehr Privatanleger auf italienische Staatsanleihen.

Mut von ETF-Anlegern wurde 2012 belohnt

Investoren mit etwas Mut, die auf italienische Staatspapiere setzten, wurden 2012 für das höhere Risiko belohnt. So erzielten sie mit diesen im Schnitt 21 Prozent.

Wer als Anleger auf in Euro denominierte italienische Anleihen setzen möchte, kann dies über ETFs von db x-trackers tun. Von den vier im Angebot befindlichen börsengehandelten Indexfonds am breitesten gestreut über alle Laufzeiten ist der db x-trackers II MTS Ex-Bank of Italy BTP ETF (WKN:

DBX0HG). Der fondsvolumenstarke ETF bietet den Investoren Zugang zu Festzinsanleihen über alle Laufzeiten hinweg. Im Index sind aktuell 54 italienische Anleihen enthalten. Der Durchschnittskupon

liegt bei 4,4 Prozent. Rund ein Drittel der Anleihen weist eine Laufzeit von unter drei Jahren auf. Der Index wird synthetisch abgebildet. Erträge werden ausgeschüttet. Die Gesamtkostenquote des ETFs beträgt 0,20 Prozent. Auf Jahressicht erzielten Anleger damit ein Kursplus von mehr als 20 Prozent.

Alternative dazu ist der iShares Barclays Treasury Bond (WKN: A1J0BF). Er bietet Zugang zu italienischen Staatsanleihen in Euro mit Kreditratings, die dem Länderrating entsprechen. Die Mindestlaufzeit der im Index vertretenen Anleihen beträgt ein Jahr. Zudem müssen die Anleihen ein ausstehendes Volumen von mindestens 300 Mio. EUR aufweisen. Aktuell sind 42 Anleihen im Index. Dieser wird optimiert repliziert, das heißt, im Index sind die wichtigsten Anleihen des Index aufgenommen. Erträge werden ebenfalls ausgeschüttet. Die Gesamtkostenquote beträgt 0,20 Prozent. Auf 6 Monatssicht erzielte der erst im Mai 2012 aufgelegte ETF ein Kursplus von 14,43 Prozent.

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