IONOS - Sieht so ein gelungener Börsengang aus?

• IONOS Group SE - WKN: A3E00M - ISIN: DE000A3E00M1 - Kurs: 18,100 € (L&S)

Immerhin konnten zu diesem Preis alle 24.150.000 IONOS-Aktien platziert werden. Wie bereits an dieser Stelle berichtet, kamen sämtliche Aktien aus den Beständen der beiden Aktionäre United Internet und Warburg Pincus. IONOS fließen aus dem IPO also keine frischen Mittel zu, von daher ist der Platzierungspreis für das Unternehmen zunächst mal auch nicht übermäßig relevant. Entscheidend ist die Tatsache, dass IONOS nun einen Zugang zum Kapitalmarkt hat und sich dadurch in Zukunft Gelder beschaffen und die Investorenbasis verbreitern kann.

United Internet und Warburg erhalten durch die Aktienplatzierung rund 447 Mio. EUR unter der Annahme, dass auch die Aktien aus der Mehrzuteilungsoption vollständig platziert werden. IONOS kommt auf eine Marktkapitalisierung von knapp 2,6 Mrd. EUR.

Kaum Kleinanleger an Bord

Platziert wurden die Aktien überwiegend bei institutionellen Anlegern. Wie das Unternehmen mitteilte, wurden an Privatanleger lediglich 6,5 Prozent des gesamten Volumens zugeteilt. Dabei erhielten Aufträge von bis zu 80 Aktien eine volle Zuteilung. Orders über eine höhere Anzahl an Aktien wurden für die darüber hinaus gehenden Aktien zu rund 20 Prozent bedient.

United Internet bleibt auch weiterhin mit einem Anteil von 62,1 Prozent der bestimmende Aktionär bei IONOS. Warburg Pincus kommt auf 20,6 Prozent, so dass sich der Streubesitz zunächst auf überschaubare 17,3 Prozent beläuft. Die beiden Großaktionäre haben eine Lockup-Frist von 180 Tagen zugestimmt, innerhalb derer sie keine weiteren IONOS-Aktien veräußern dürfen.

Es bleibt abzuwarten, ob nach Ablauf der Sperrfrist die Aktie unter Druck gerät, weil die beiden Hauptaktionäre weiter Kasse machen oder nicht.

Fazit: Es hat sich in den letzten Tagen bereits abgezeichnet, dass die veranschlagte Preisspanne nicht ausgereizt werden kann. Wie erwähnt ist das für IONOS aber auch nicht wirklich relevant. United Internet dürfte das weitaus mehr schmerzen, denn bei einem Emissionspreis von 22,50 Euro wären dem Hauptaktionär gut 70 Mio. EUR mehr in die Kassen geflossen. Für Anleger kann es dagegen ein Vorteil sein, da die IONOS-Aktie auf Basis des niedrigeren Ausgabekurses eventuell über interessantes Potenzial verfügt. Ich nehme mir die Aktie auf jeden Fall auf die Watchlist.

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