Interview mit Peter Cruddas, einem Pionier des Online-Trading

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Heute hat CMC Markets Kunden in über 100 Ländern, in Deutschland alleine sind es rund 7000. Jochen Stanzl sprach mit Peter Cruddas über die Aussichten des Online-Trading-Business.

Herr Cruddas, worauf kommt es den Kunden im Online-Trading heute an?

Es gibt viele neue Dinge. Wir haben den Bedürfnissen unserer Kunden mit unserer neuen Plattform Rechnung getragen. Unsere alte Plattform ist schon 20 Jahre alt gewesen. Im Technologiesektor ist das eine wirklich lange Zeit. Vor 20 Jahren gab es kein Trading über das Mobiltelefon, es gab keine Webseiten mit Echtzeitkursen. Die Online-Trading-Industrie hat sich in den vergangenen 20 Jahren weiter entwickelt. Es war besser für uns, damit aufzuhören, die alte Plattform immer zu erneuern. Wir haben uns entschieden, eine komplett neue aufzusetzen. Ich habe versucht eine Plattform zu schaffen, die Kunden hilft, Geld zu verdienen. Wir wollen, dass unsere Kunden Geld verdienen. Wir haben die Ausführung von Orders automatisiert, es gibt also keinen Intermediär mehr bei der Ausführung der Aufträge. Alle Aufträge werden automatisch von einem Computer ausgeführt. Es gibt keine Vorteilnahme an Kundenpositionen. Wir bieten dem Kunden vollständige Transparenz, er kann für jedes Produkt die Markttiefe abrufen.

Kann ich eine Order, die ich bei CMC aufgebe, im Orderbuch des Börsenplatzes selbst sehen?

Wir arbeiten an einem DMA-Service, mit dem Sie sehen können, wie ihre Order weiter geleitet wird an eine Börse, aber nicht alle unsere Produkte werden an einer Börse gehandelt, man denke nur an den Forex-Markt. Bei uns sehen Sie sehr transparent, welche Preise wir stellen, wir justieren nicht daran herum, jeder bekommt bei uns die gleichen Preise gestellt. Sie können also auf den Preis klicken, den Sie sehen, und Sie werden dort auch ausgeführt.

Wir geben außerdem die Kontrolle über die Ausführung der Order zurück an den Kunden. Wir haben unsere Auftragseingabe verbessert: Wenn Sie einen Preis sehen und er verändert sich stärker, als Sie das zuvor definiert haben, dann werden Sie nicht mehr ausgeführt. Es gibt also keine Slippage mehr. Wenn Sie hingegen akzeptieren, dass die Märkte manchmal volatil sein können, und Sie bereit sind eine kleine Slippage zu akzeptieren, können Sie den Toleranzbereich etwas größer stellen.

Eine große Innovation bei uns sind garantierte Stop-Loss-Orders. Sie müssen sich nicht mehr darum sorgen, ob es zu einem neuen Ereignis wie mit dem Schweizer Franken kommen wird, Sie können einfach eine Order aufgeben mit einem Stop-Loss, einer Take-Profit-Marke und wir garantieren Ihnen, egal was an den Märkten geschehen wird, wir nehmen diesen Preis in unsere Bücher, auch wenn das bedeutet, dass es ein Verlust für uns wäre. Man kann das sehen wie eine Versicherung. Die Kosten für diese zusätzliche Option eines garantierten Stopps haben wir ähnlich berechnet wie die Prämien einer Option. Wenn wir Ihnen für einen Basiswert 4 Pips für eine garantierte Stop-Loss-Order in Rechnung stellen und die Order nicht ausgeführt wird, geben wir Ihnen 50% davon wieder zurück – das gibt es sonst nirgends.

Außerdem bieten wir zahlreiche weitere Features wie Reuters-Nachrichten, Echtzeit-Chartanalyse, Kunden-Sentiment-Daten und Message-Boards, wo man sich untereinander austauschen kann.

Wir haben heute bei CMC die beste Plattform am Markt.

Dann steht einem erfolgreichen Börsengang im nächsten Jahr ja nichts mehr im Wege.

Nun, die Story für den Börsengang für Investoren ist, wie viel Geld Sie verdienen. Es bringt Ihnen rein gar nichts, die beste Plattform zu haben, wenn Sie kein Geld verdienen. Mit der besten Plattform am Markt generieren wir aber Rekordzahlen an Transaktionen. Wir generieren global eine Million Transaktionen pro Monat über das Mobiltelefon, wir werden wahrscheinlich ein Rekordergebnis im laufenden Jahr einfahren. Ich besitze immer noch 90% des Unternehmens, beim Börsengang geht es auch darum, mein Vermögen zu streuen. Wir wollen keine Kapitalerhöhung durchführen. Wir sind ausreichend kapitalisiert und ohne Schulden. Unser Cash-Bestand liegt bei rund 140 Millionen Pfund. Das gesamte Kundenkapital ist vollständig von CMC Markets segregiert. Wir sind ein einem brillanten Geschäft tätig mit, treten mit einer brillanten Plattform an und wir haben auch brillante Kunden: Die Turn Rate unserer Kunden ist positiv, bedeutet: Wir können mehr Kunden an uns binden, als wir Altkunden verlieren. Ich denke, nicht viele Firmen können das von sich behaupten, normalerweise verhält es sich genau umgekehrt. Wir haben viele loyale Kunden, und das Konzept funktioniert.

Gibt es neue Märkte, neue Länder, in die Sie expandieren möchten?

Ja, wir werden binnen der kommenden drei Monate eine Niederlassung in Polen eröffnen, und wir möchten ein neues Binaries-Produkt starten, hier werden Sie neue Binary-Produkte wie Speed Bets handeln können, hier können Sie darauf setzen, ob der Markt etwa in den nächsten fünf oder zehn Minuten steigt oder fällt. Das ist ein sehr gefragtes Produkt am Markt und das wird bei uns in den kommenden drei Monaten ebenfalls kommen.

Wie groß ist die Bedeutung des deutschen Marktes für Sie?

Deutschland ist ein sehr wichtiger Markt für uns. Wir sind vor zehn Jahren nach Deutschland gekommen, Frankfurt war nach Sydney weltweit unsere zweite Niederlassung. Deutschland ist für uns sehr interessant: Eine Bevölkerung von 90 Millionen Menschen, es gibt hier ein sehr hohes Bildungsniveau, die Menschen haben ein hohes frei verfügbares Einkommen, Breitbandinternet ist weit verbreitet, und es gibt hier eine sehr starke Compliance. Wir mögen eine starke Compliance. Sie erschwert den Markteintritt neuer Wettbewerber, und sie schafft ein faires Wettbewerbsumfeld, und wir mögen es, im Wettbewerb durch Leistung zu glänzen. Deutschland ist ein sehr wichtiger Markt, und wenn sich nichts ändert, werden wir auch die nächsten 20 oder 30 Jahre hier sein.

Sind die Vereinigten Staaten für Sie interessant?

Wir hatten bereits zweimal Niederlassungen in den USA. Es ist nicht einfach, dort Geschäfte zu machen. Die USA sind ein großer Markt, der aber sehr stark auf Börsenplätze und Börsenbetreiber fokussiert ist. Außerdem ist der Handel mit Währungen in den USA nicht sehr populär. Dort geht es sehr stark um den Futures-Handel, auch Währungen werden über Futures gehandelt. Der direkte FX-Handel, der in Europa entstanden ist, ist populärer hier, in den USA handelt man Futures.

Gibt es Ambitionen von CMC Markets nach China zu expandieren?

China ist ein sehr wichtiger und interessanter Markt für uns, aber es gibt dort große Hürden durch die Regulierung. Das Online-Trading-Business steckt dort aber noch in den Kinderschuhen und der Wohlstand ist sehr konzentriert und liegt in den Händen weniger Menschen.

Wie ist CMC Markets weltweit aufgestellt? Wie gestalten sich die Umsatzanteile der einzelnen Niederlassungen?

Großbritannien ist unser größter Standort, der zweitgrößte ist Sydney mit Neuseeland, und an dritter Stelle steht Deutschland. Wir wollen uns nun auf den Ausbau unseres Deutschlandgeschäfts konzentrieren, ebenso stehen die Regionen Asien/Pazifik und der Nahe Osten im Fokus. Vielleicht wird Deutschland sogar unsere größte Niederlassung in der Zukunft.