Interessantes SG-Bonuszertifikat auf S&P500-Index

Der S&P500-Index, der die 500 bedeutendsten US-Aktiengesellschaften beinhaltet, verzeichnete im Zuge der Börsebaisse des beginnenden Jahrhunderts im Jahr 2002 bei 768,63 Indexpunkten seinen langjährigen Tiefststand. Derzeit notiert der S&P500-Index etwa bei 1.112 Punkten.

Sofern der Index seine damals erlittenen Tiefststände in den nächsten 6 Jahren nicht wieder erreicht, wird man sich als Anleger mit dem neuen SG-Bonuszertifikat auf den S&P500-Index auf der Gewinnerseite befinden. Am 20.8.2004 wird der Ausgangswert für die weitere Berechnung des Index festgesetzt. Ausgehend von diesem Ausgangswert bekommt der Anleger bei Laufzeitende des Zertifikates (30.8.2010) auf jeden Fall 120% seines eingesetzten Kapitals zurück, wenn der Index innerhalb der 6 Jahre niemals auf oder unterhalb einer Schwelle von 70% dieses Ausgangswertes notiert. Sollte der Index zu einem Höhenflug ansetzten, partizipiert man als Inhaber des Zertifikates zu 100% an dessen Kurssteigerungen. Im ungünstigsten Fall - wenn der Index die Schwelle durchbricht und dort verbleibt - ist man als Anleger genau so gestellt, als ob man in einem "normalen" Indexzertifikat veranlagt hätte.

Da das Zertifikat nicht währungsgesichert ist, bietet es Anlegern, die in den nächsten Jahren an einen wieder erstarkenden US-Dollar glauben, einen zusätzlichen Anreiz: Da der S&P500-Index in USD-Punkten berechnet wird, wirkt sich ein fester Doller positiv auf den Wert des Zertifikates aus und umgekehrt.

Beim SG-Bonuszertifikat auf den S&P500-Index ist weiters positiv anzumerken, dass es mit 100 Euro pro Zertifikat ohne Ausgabeaufschlag zur Zeichnung angeboten wird. ISIN: DE000SG0EFA2, die Zeichnungsfrist läuft noch bis 20.8.2004.

Fazit: Mit seinem 30%-igen Sicherheitspuffer und der 20%igen Bonuschance ist man mit dem SG-S&P500-Bonuszertifikat gegenüber markanten Kursverlusten nicht nur bestmöglich abgesichert - bei allen Kursrückgängen, die geringer als 30% ausfallen, wird das Zertifikat zum Laufzeitende mit 120 Euro zurückbezahlt. Da bei diesem Zertifikat bewusst die US-Dollar-Komponente belassen wurde, ist es auch für Anleger, die In US-Dollar investieren wollen, ein interessantes Thema.

Szenarioanalyse mit Beispielen
Fiktives Beispiel:
Ausgangsniveau beim S&P 500 Index = 1000 Punkte
Emissionspreis des Bonus-Zertifikates = 100 Euro (+ AA)

SZENARIO 1: Der S&P 500 Index unterschreitet während der Laufzeit zu keinem Zeitpunkt 70% seines Ausgangsniveaus und notiert am Bewertungstag unter seinem Bonus-Level von 120%.
20.08.2010 Performance
S&P 500 Index 750 Punkte - 25,0%
Bonus-Zertifikat 120 Euro + 20,0%

SZENARIO 2: Der S&P 500 Index unterschreitet während der Laufzeit zu keinem Zeitpunkt 70% seines Ausgangsniveaus und notiert am Bewertungstag über seinem Bonus-Level von 120%.
20.08.2010 Performance
S&P 500 Index 1800 Punkte + 80,0%
Bonus-Zertifikat 180 Euro + 80,0%

SZENARIO 3: Der S&P 500 Index unterschreitet während der Laufzeit 70% seines Ausgangsniveaus und notiert am Bewertungstag unter seinem Bonus-Level von 120%.
20.08.2010 Performance
S&P 500 Index 1100 Punkte + 10,0%
Bonus-Zertifikat 110 Euro + 10,0%

SZENARIO 4: Der S&P 500 Index unterschreitet während der Laufzeit 70% seines Ausgangsniveaus und notiert am Bewertungstag über seinem Bonus-Level von 120%.
20.08.2010 Performance
S&P 500 Index 1700 Punkte + 70,0%
Bonus-Zertifikat 170 Euro + 70,0%

SZENARIO 5: Der S&P 500 Index unterschreitet während der Laufzeit 70% seines Ausgangsniveaus und notiert am Bewertungstag unter dieser Barriere von 70%.
20.08.2010 Performance
S&P 500 Index 600 Punkte - 40,0%
Bonus-Zertifikat 60 Euro - 40,0%