IMMOBILIENWERTE - HSBC-Studie mit Hammerkurszielen!
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Erwähnte Instrumente
- Deutsche Wohnen SEISIN: DE000A0HN5C6KopiertKursstand: 31,440 € (XETRA) - Zum Zeitpunkt der VeröffentlichungVerkaufenKaufen
- TAG Immobilien AGISIN: DE0008303504KopiertKursstand: 12,300 € (XETRA) - Zum Zeitpunkt der VeröffentlichungVerkaufenKaufen
- Deutsche Wohnen SE - WKN: A0HN5C - ISIN: DE000A0HN5C6 - Kurs: 31,440 € (XETRA)
- TAG Immobilien AG - WKN: 830350 - ISIN: DE0008303504 - Kurs: 12,300 € (XETRA)
- Vonovia SE - WKN: A1ML7J - ISIN: DE000A1ML7J1 - Kurs: 33,440 € (XETRA)
- LEG Immobilien AG - WKN: LEG111 - ISIN: DE000LEG1110 - Kurs: 84,850 € (XETRA)
- ADLER Real Estate AG - WKN: 500800 - ISIN: DE0005008007 - Kurs: 12,410 € (XETRA)
- Grand City Properties S.A. - WKN: A1JXCV - ISIN: LU0775917882 - Kurs: 18,116 € (Frankfurt)
Bereits im März schrieb ich an dieser Stelle "Achten Sie auf die Immobilienwerte!" Die Branche profitiert wie kaum eine andere vom niedrigen Zinsniveau in Europa. Mit dem Brexit-Votum kommt nun auch ein Sonderfaktor dazu. Großbritannien könnte an Attraktivität für Investoren verlieren. Andere europäische Länder, hier vor allen Dingen Deutschland, dagegen profitieren. Den Vogel schießt heute das Analystenhaus HSBC ab. Dieses hat die Kursziele für einige deutsche Immobilienaktien teilweise extrem erhöht.
Nachfolgend die neuen Ratings der HSBC im Überblick:
- Deutsche Wohnen, Kaufen (zuvor Hold), Ziel 43,50 EUR (zuvor 25,00 EUR)
- TAG Immobilien, Kaufen, Ziel 20,70 EUR (13,30 EUR)
- Vonovia, Kaufen, Ziel 46,90 EUR (35,00 EUR)
- LEG Immobilien, Kaufen, Ziel 119,40 EUR (85,00 EUR)
- Adler Real Estate, Kaufen (Hold), Ziel 20,90 EUR (11,50 EUR)
- Grand City Properties, Kaufen, Ziel 28,70 EUR (23,00 EUR)
Sollte HSBC mit diesen Prognosen recht haben, würden die aktuell bereits ambitionierten fundamentalen Bewertungen der Branche in ein Extrem übergehen. Zur Erinnerung: Vor einigen Jahren konnte man die deutschen Immobilienaktien noch mit deutlichen Abschlägen zu ihren inneren Werten (NAVs) kaufen. Technisch dagegen bleibt die Branche ohne Frage interessant, vor allen Dingen für Trendfolger. Viele Aktien notieren unweit ihrer Hochs. Nachfolgend die technischen Kurzbesprechungen.
Deutsche Wohnen - Ein Traum von Chart
Die Aktie befindet sich in einem einwandfreien Aufwärtstrend, markiert ein Hoch nach dem anderen. Inzwischen ist sie sogar in die Riege der DAX-Kandidaten aufgestiegen. Technisch bewegen wir uns nahezu im "luftleeren" Raum. Eine Fibonacci-Extension weist einen Widerstand bei 32,00 EUR aus. Sollte auch dieser genommen werden, wäre Potenzial in Richtung 35,60 EUR da. Die Umkehrkerze im Wochenchart mit einem Tief bei 27,73 EUR kann als Orientierungsmarke für Absicherungen verwendet werden.
TAG Immobilien - Eventuell mit Zugabe?
Nicht ganz mithalten mit dem Tempo der Deutsche Wohnen-Aktien kann der Nebenwert TAG Immobilien. Dennoch sieht das Chartbild auch hier konstruktiv aus. Was fehlt, ist der Ausbruch über den Widerstand bei 12,40 EUR. Dieser würde zumindest Potenzial bis zum Mehrjahreshoch bei 13,00 EUR eröffnen. Ob es anschließend auch für eine Zugabe, sprich neue Mehrjahreshochs in Richtung 15,00 EUR, reichen wird, muss man abwarten. Tradingtechnisch ist der Wert schwer zu greifen, da der formale Trendstopp mit 10,80 EUR zu weit entfernt ist. Selbst ein risikoadjustierter Stopp von 11,66 EUR rechtfertigt keinen Trade bis auf 13,00 EUR.
Vonovia - Die positive Erscheinung im DAX
Die seit dem September 2015 im DAX notierte Vonovia-Aktie rangiert aus technischer Sicht nur knapp hinter dem Papier der Deutsche Wohnen. Mit einem Plus von gut 15 % seit Jahresanfang ist der Wert hinter Adidas und RWE der drittbeste im Deutschen Leitindex und damit mit Blick auf das zweite Halbjahr auch unter Window-Dressing-Aspekten interessant. Den Widerstand bei 32,50 EUR hat die Aktie des Immobilien-Branchenführers in Deutschland bereits hinter sich lassen können und nimmt nun Anlauf auf das Allzeithoch bei 35,28 EUR. Dort kann man das nächste Ziel veranschlagen. Eine Absicherung könnte bereits unter der Hammerkerze bei 31,70 EUR erfolgen.
LEG Immobilien - Mit Schwung aus der Flagge
Ein aus formationstechnischer Sicht interessantes Chartbild weist die Aktie von LEG Immobilien auf. Eine trendbestätigende Flagge wurde hier im Wochenchart zur Oberseite verlassen. Kann sich der Wert darüber etablieren und neue Verlaufshochs ausbilden, wäre mit Blick auf die der Flagge vorhergehenden Aufwärtsstrecke seit Februar 2016 ein Ziel von rund 97,60 EUR mittelfristig erreichbar. Unter das Tief der Flagge sollte es hierfür allerdings nicht mehr gehen.
Adler Real Estate - Zurück zu alter Stärke?
Einer der Topformer in den vergangenen Jahren im Immobiliensektor war die Aktie von Adler Real Estate. Der Chart sagt alles, doch auch der beeindruckendste Anstieg bedarf einmal einer Korrektur. Diese verläuft in einer bullishen Flaggenstruktur. Kann sich der Wert aus der Flagge nach oben lösen und das Hoch bei 13,20 EUR überbieten, wird ein Ende der Korrektur wahrscheinlicher. Das Hoch bei 16,24 EUR stellt in diesem Fall das nächste Ziel dar. Ein Ausbruch darüber würde Potenzial in Richtung 20,00 EUR eröffnen. Absicherungen können am bisherigen Flaggentief bei rund 10,00 EUR oder etwas aggressiver bei 10,65 EUR in den Markt gelegt werden.
Grand City Properties - Da könnte noch etwas nachkommen!
Eher unbekannt hierzulande ist die Aktie von Grand City Properties. Mit Blick auf die Performance muss sie sich nicht hinter einer Adler Real Estate verstecken. Die laufende Korrektur könnte sich allerdings noch fortsetzen. Eine saubere Flaggenstruktur wie bei Adler kann man hier noch nicht erkennen. Antizyklische Kaufniveaus könnten die Marken von 15,40 und 14,50 EUR darstellen. Prozyklisch sollte zumindest der Ausbruch über das Hoch bei 20,58 EUR abgewartet werden. Über 21,70 EUR wäre dann auch Platz in Richtung 25,00 EUR. Unter 14,50 EUR wäre der übergeordnete Aufwärtstrend indes erst einmal unterbrochen.
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Frage: Gibt es da einen ETF, Index- oder Basket-Zertifikat ?
Hiermit vielen dank an den Keynesianismus für die Mieterhöhung!
Ein Kollege hat mich soeben darauf hingewiesen, dass der Vonovia-Chart in Guidants noch nicht um eine Kapitalmaßnahme bereinigt wurde. Die Aktie steht bereits auf Allzeithoch. Ich bitte dies zu entschuldigen, wir werden es zeitnah anpassen.
In Österreich folgt die BUWOG bravden deutschen Mitbewerbern!
Vonovia KZ 46,90 einfach nur WOW