Immobilienblase voraus

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.329 auf 1.327 $/oz leicht nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter und notiert aktuell mit 1.323 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Zahl der neu gebauten Wohnungen erhöht sich 2013 um 7,2% auf 214.800 Einheiten. In den Vorjahren 2011 und 2012 wurden 14,6% bzw. 9,5% mehr Wohnungen gebaut.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar seitwärts (aktueller Preis 31.180 Euro/kg, Vortag 31.183 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 21,05 $/oz, Vortag 20,95 $/oz). Platin zeigt sich ruhig (aktueller Preis 1.490 $/oz, Vortag 1.494 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 846 $/oz, Vortag 849 $/oz). Die Basismetalle ziehen kräftig an und können bis zu 3% zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,4% oder 1,4 auf 101,3 Punkte. Bei den Standardwerten steigt Kinross um 3,4%. Bei den kleineren Werten können St Andrew 8,3% und Exeter 5,3% zulegen. Carpathian fallen 14,3%, Belo Sun 8,6% und Lydian 7,1% zurück. Bei den Silberwerten steigen Sierra 15,3%, Excellon 4,7% und Maya 3,2%. Wildcat geben 7,3% und Impact 4,7% ab.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Harmony verbessert sich um 3,0%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten ziehen Unity 10,0%, Metals X 5,9% und Saracen 4,4% an. Ramelius fallen 13,2% (Kapitalerhöhung), Tribune 5,6% und Silver Lake 4,5% zurück. Bei den Explorationswerten verbessern sich Bassari 26,7% (über 100% Gewinn im letzten Monat) und Mutiny 7,7%. Northern Mining gibt 5,6% ab. Bei den Metallwerten haussiert Discovery um 42,3%. Fortescue verbessert sich um 5,2%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,8% auf 62,87 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Unity (+10,0%), Metals X (+5,9%) und Gold Road (+5,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-13,2%), Excelsior (-5,9%) und Tribune (-5,6%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds als bester von 97 Fonds:

In der Monatsauswertung zum 30.06.14 verbessert sich der Fonds mit 16,5% parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 16,0% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 43,0% den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+21,3%) damit weiter aus. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 10,7 auf 12,3 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 43,0% (Xau-Vergleichsindex: +21,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,1% auf 28,31 Euro. Bester Fondswert ist heute Excellon (+4,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Wildcat (-7,3%) und Impact (-4,7%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.14 haussiert der Fonds um 21,5% deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 14,3% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn positioniert sich der Fonds mit einem Gewinn von 24,7% damit wieder vor dem Hui-Vergleichsindex (+23,5%). Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und deutliche Zuflüsse um 38% von 19,9 auf 27,5 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 25,7% (Xau-Vergleichsindex +23,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,9% auf 26,69 Euro. Bester Fondswert ist heute Gold Road (+5,6%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Tribune (-5,6%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 237 Fonds im Bereich Rohstoffaktien:

In der Monatsauswertung zum 30.06.14 verbessert sich der Fonds um 17,6% stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 16,0% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 44,4% damit weiterhin deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+21,3%). Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse um 23% von 3,5 auf 4,3 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 44,4% (Xau-Vergleichsindex +21,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,8% auf 21,13 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Voyager (+100,0%), Gold Road (+5,6%) und Fortescue (+5,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-13,2%), Indo Mines (-9,6%) und Timmins (-5,2%). Der Fonds dürfte heute gegenüber dem TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 9,5% deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,3% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,4% damit etwas besser als der TSX-Venture Vergleichsindex (+11,8%). Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 2,2 auf 2,4 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 15,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: +11,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich 1 oz Krügerrand vor 1 oz Philharmoniker und den deutschen Goldmünzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und 1 oz verschiedene Jahrgänge (Maple Leaf, Wiener Philharmoniker) gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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