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11:17 Uhr, 11.08.2004

Hedge Fonds: Trends im zweiten Quartal '04

Eine aktuelle Studie von Hedge Fund Research, Inc. für das zweite Quartal 2004 zeigt eine Verlangsamung des Wachstums der Hedge Fonds Industrie. Erstmals seit dem dritten Quartal 2002 wies der HFRI Fund Weighted Composite Index des US-Branchendiensts eine negative Performance auf und verlor um 1%. Der Index misst die Performance der bedeutensten Hedge Fonds Strategien.

Die Hedge Fonds Industrie verzeichnete Mittelzuflüsse von $7.5 Milliarden - in den letzten vier Quartalen strömten durchschnittlich $21.2 Milliarden in Hedge Fonds. Rechnet man die negative Performance im zweiten Quartal mit ein so wuchs das Gesamtvolumen der Hedge Fonds Industrie laut Hedge Fund Research, Inc. nur leicht von 864.7 auf 865.9 Milliarden Dollar an.

Laut HFR waren die undurchsichtigen und wechselnden Marktbedingungen im zweiten Quartal Grund für die schlechte Entwicklung der Hedge Fonds in diesem Zeitraum.

Joshua Rosenberg, President von HFR, sagte hierzu: "Unterdurchschnittliche Trading-Bedingungen für Hedge Fonds wurden charakterisiert durch plötzliche Reversals der Markttrends und der geringen Schwankungsbreite der Kurse. Da der Großteil der Anlageklassen sich im Quartalsverlauf fast im Gleichlauf bewegte und eine historisch niedrige Volatilität vorherrschte, war es für Hedge Fonds umso schwieriger, Chancen an den Märkten zu finden. Betrachtet man die Schwere des Tradingumfeldes bewerten wir es positiv, dass die Performance nur mit einem Prozent im roten Bereich lag."

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