Halbleiter-Aktie in kritischer Situation!

• Infineon Technologies AG - WKN: 623100 - ISIN: DE0006231004 - Kurs: 22,360 € (XETRA)

Diese Aktie zählte in den letzten Jahren zu den großen Gewinnern am deutschen Aktienmarkt. Seit November 2017 kommt das Papier allerdings nicht mehr weiter voran. Aktuell droht sogar die Ausbildung einer mehrmonatigen Topformation.

Kurzer Blick auf die Fundamentaldaten

Infineon erzielte im Jahr 2000 einen Gewinn von 1,83 EUR je Aktie. Danach musste das Unternehmen eine Reihe von Verlustjahren hinnehmen, nur unterbrochen vom Jahr 2004, in dem Infineon einen Minigewinn von 0,08 EUR je Aktie erzielte. Bis einschließlich 2009 erzielte Infineon keinen Gewinn. Im Jahr 2008 kam es sogar zu einem Rekordverlust von 4,16 EUR je Aktie. Seit 2010 befindet sich das Unternehmen konstant in der Gewinnzone. Für 2018 wird ein Gewinn von 0,98 EUR je Aktie erwartet, für 2019 sogar einer von 1,08 EUR. Die 1,08 EUR wären der größte Gewinn seit dem Jahr 2000. Auf Basis eines aktuellen Kurses von 22,41 EUR ergäbe sich damit für 2018 ein KGV von knapp unter 23 und 20,75 für 2019.

Seit 2010 wird Infineon in einer KGV Spanne zwischen 5,40 und 30,40 gehandelt. KGV von 23 bzw. 20,75 sind damit sicherlich nicht günstig. Aber als extrem teuer kann man eine solche Bewertung aufgrund des historischen Vergleichs nicht bezeichnen.

Seit 2010 zahlt Infineon eine Dividende. Zunächst lag diese bei 0,10 EUR je Aktie. 2018 soll sie bei 0,28 EUR je Aktie liegen, 2019 sogar bei 0,30 EUR.

Zwischenfazit:

Günstig ist Infineon im Moment nicht. Im Vergleich zu historischen Bewertungen hat Infineon aber noch Spielraum nach oben. Insgesamt ist Infineon nach den Problemen in den Nullerjahren auf einen stabilen Pfad eingeschwenkt.

Wie sehen Analysten Infineon?

Die Analysten sehen den Halbleiterwert überwiegend positiv. Infineon wird 15mal als Kauf bewertet. Ein Analyst hat das Unternehmen auf Übergewichten. 9 Analysten sehen kaum Perspektiven in Infineon und bewerten die Aktie mit Halten. Nur 2mal wurde ein Untergewichten-Rating vergeben. Auf Sell hat die Aktie niemand. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 24,84 EUR.

Charttechnische Situation

Infineon legte nach dem Allzeithoch bei 0,34 EUR aus dem März 2009 eine massive Rally hin. Im Februar 2011 notierte der Wert im Hoch bei 8,32 EUR. Anschließend konsolidierte er rund 1 ½ Jahre. Nach einem Test der Unterstützung bei 4,89 EUR im September 2012 setzte die Halbleiteraktie ihre Rally fort. Diese wurde mehrfach beschleunigt und führte im November 2017 zu einem Hoch bei 25,44 EUR. Damit kletterte sie auf den höchsten Stand seit März 2002.

Seit November 2017 bewegt sich Infineon im Wesentlichen seitwärts. Diese Seitwärtsbewegung kann als potentielles Doppeltop angesehen werden. Die Nackenlinie liegt bei 21,89 EUR. Seit 06. Februar 2018 pendelt die Aktie in einem symmetrischen Dreieck um diese Nackenlinie. Quer durch dieses Dreieck verläuft auch der Aufwärtstrend seit August 2015. Die Begrenzungen dieses Dreiecks liegen aktuell bei ca. 22,48 und 21,42 EUR. Damit notiert die Aktie aktuell an der oberen Begrenzung des Dreiecks.

Mittelfristige Impulse ergeben sich wohl erst mit dem Ausbruch aus dem Dreieck. Mit einem solchen Ausbruch dürfte auch entschieden sein, ob Infineon das Doppeltop vollendet oder nicht. Gelingt ein dynamischer Ausbruch über 22,48 EUR ergäbe sich Potential in Richtung 23,34 und 24,50 EUR. Später wäre sogar das Hoch bei 25,44 EUR erreichbar. Sollte Infineon allerdings unter 21,42 EUR abfallen, dann wäre das Doppeltop vollendet. Dann ergäbe sich ein Kursziel bei 18,83 EUR.

Zwischenfazit: Das Chartbild lässt im Moment vieles offen. Kurzfristig sollte man den Ausbruch aus dem Dreieck abwarten. Für ganz aggressive Trader bietet sich aufgrund der Nähe zur Dreiecksoberkante eine Shortposition an. Allerdings müsste eine solche Position engmaschig beobachtet und eng abgesichert werden, da sie schon im Falle einiger weniger positiver Stunden beträchtlich im Minus liegen könnte.

Fazit

Anleger, die auf Sicht mehrerer Monate investieren wollen, haben in Infineon im Moment Zeit. Hier eilt nichts. Sollte das Doppeltop vollendet werden und es zu einem Abverkauf in Richtung 18,83 EUR kommen, dann böten sich möglicherweise wieder interessante Einstiegschancen. Einen Ausbruch aus dem Dreieck nach oben könnte man durchaus handeln. Aber da es im Falle eines solchen Ausbruchs wohl zunächst eher zu einer zähen Aufwärtsbewegung kommen dürfte, wäre ein solcher Trade wohl auch eher auf kurzfristige Sicht zu sehen.

Statischer Chart

Live-Chart

...

Chart in stock3 Terminal öffnen

• ()

  L&S

  VerkaufenKaufen

Lernen, traden, gewinnen

– bei Deutschlands größtem edukativen Börsenspiel Trading Masters kannst du dein Börsenwissen spielerisch ausbauen, von professionellen Tradern lernen und ganz nebenbei zahlreiche Preise gewinnen. Stelle deine Trading-Fähigkeiten unter Beweis und sichere dir die Chance auf über 400 exklusive Gewinne!

Jetzt kostenlos teilnehmen!