Goldpreis-Discount ohne USD-Chance/Risiko

Laut technischer Analyse von HSBC Trinkaus & Burkhardt könnte der Goldpresi sein heftige Konsolidierungsphase bereits beendet haben. Nachdem der mittelfristige Aufwärtstrend bei 401 USD als solide Unterstützung gehalten hat, könnte der Goldpreis nach einem Überwinden der 413 USD-Marke wieder seine vor Kurzem erzielten langjährigen Höchstmarken von 431,5 USD erreichen. Derzeit wird eine Feinunze Gold bei 410,22 USD gehandelt.

Beispiel: ABN-Gold Quanto-Discountzertifikat, Cap 425, bis 15.6.05, ISIN: NL0000205169, BZV 0,1, aktueller Quote 37,72 - 38,48 Euro

Wer zwar nicht glaubt, dass sich die Goldpreisrally mit unverminderter Vehemenz fortsetzen wird, aber dennoch auf eine moderate Aufwärtsbewegung setzt, könnte das Gold Quanto-Discountzertifikat verwenden, um diese Markteinschätzung zu vergolden.
Dieses währungsgesicherte Discountzertifikat kann gegenüber dem aktuellen Goldpreis, wobei 1 USD= 1 Euro, mit einem Abschlag von 6,19 Prozent erworben werden.

In der Anlagepraxis bedeutet dies, dass der Goldpreis bei Fälligkeit des Zertifikates auf 384,80 Euro fallen darf, bevor das Investment im Minus endet. Befindet sich der Goldpreis am 15.6.05 genau wie jetzt bei 410,22 USD, wirft das Zertifikat eine Rendite von 6,6 Prozent ab, da das Zertifikat dann mit 410,22 Euro getilgt würde. Die optimale Rendite von 10,45 Prozent wird dann erreicht, wenn der Goldpreis bei Laufzeitende oberhalb des Caps von 425 USD, der den maximalen Auszahlungsbetrag definiert, liegt.