Goldmarkt stabil, Analyse: Regis

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen europäischen Handel in einer engen Spanne zwischen 1.248 und 1.250 $/oz seitwärts. Der New Yorker Handel blieb geschlossen. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong ruhig und notiert aktuell mit 1.250 $/oz um etwa 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die australischen Goldminenaktien verzeichnen nach dem hausseartigen Anstieg an den Vortagen leichte Gewinnmitnahmen. Insgesamt unterstützen die Goldminenaktien aber weiterhin einen Angriff des Goldpreises auf ein neues Allzeithoch von über 1.265 $/oz.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds erreicht ein weiteres Jahreshoch.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabileren Dollar wieder zulegen (aktueller Preis 31.386 Euro/kg, Vortag 31.117 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter www.goldhotline.de.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 19,86 $/oz, Vortag 19,91 $/oz). Platin behauptet die Gewinne der Vortage (aktueller Preis 1.564 $/oz, Vortag 1.564 $/oz). Palladium verzeichnet leichte Gewinnmitnahmen (aktueller Preis 528 $/oz, Vortag 531 $/oz). Die Basismetalle geben ihre leichten Gewinne vom Vortag heute Morgen wieder ab.

Der New Yorker xau-Goldminenindex wird wegen des Feiertages nicht notiert.

Die südafrikanischen Werte werden wegen des Feiertages im New Yorker Handel nicht notiert.

Die australischen Goldminenaktien verzeichnen nach den hausseartigen Gewinnen heute Morgen leichte Gewinnmitnahmen. Bei den Produzenten geben St Barbara 5,3%, Intrepid 5,0% sowie Dragon und Focus jeweils 4,0% nach. Gegen den Trend können Ramelius 7,8%, Norton 4,8% und Silverlake 4,4% weiter zulegen. Bei den Explorationswerten zieht Auzex 23,1% an. Castle geben 8,8% und Alkane 8,2% ab. Bei den Basismetallwerten befestigen sich Independence Group 3,3% und Western Areas 3,0%.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Fonds steigt um 4,4% auf das neue Jahreshoch von 131,42 Euro und notiert auf Sicht der letzten 12 Monate aktuell auf Rang 1 (1) von 45 in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds. Durch den Kursanstieg und Zuflüsse von neuen Anlagegeldern erreicht der Fonds auch ein neues Rekordvolumen von über 18 Mio Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Ramelius (+7,8%), Norton (+4,8%), Independence Group (+3,3%) und Western Areas (+3,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Castle (-8,8%), St Barbara (-5,3%) und Focus (-4,0%). Insgesamt dürfte der Fonds heute erneut besser als der xau-Vergleichsindex auf ein neues Jahreshoch zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.10 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 4,4% und kann sich wesentlich besser als der xau-Vergleichsindex (-10,4%) halten. Seit dem Jahresbeginn 2010 beträgt der Gewinn 16,8% im Vergleich zum xau-Index (+10,7%). Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds in 14 von 19 Monaten besser als der Vergleichsindex. Die aktuellen Fondsdaten sind über www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Anfang 2009

Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1% (xau-Index +32,5%)
Januar 2010: -0,8% (xau-Index -9,2%)
Februar 2010. -1,1% (xau-Index +11,0%)
März 2010: +12,4% (xau-Index +3,3%)
April 2010: +7,4% (xau-Index +10,1%)
Mai 2010: -1,2% (xau-Index +5,0%)
Juni 2010. +4,4% (xau-Index +2,7%)
Juni 2010: -4,4% (xau-Index -10,4%)
Gesamt 2010: +16,8% (xau-Index +10,7%)

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 und im Jahresverlauf 2010 verbleibt bis zum Höchstkurs aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 2% und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 90%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag eine deutliche Zunahme des Kundeninteresses. Weiterhin werden die neuen Lunar-Münzen 1 oz Hase in Gold und 1 kg-Hase in Silber des Jahrgangs 2011 geordert, die in etwa 2 Wochen ausgeliefert werden. Auch das Interesse im Silberbereich bleibt unverändert hoch. Hier stehen die 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker im Mittelpunkt des Interesses. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer weiter abgeschwächt. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

07.09.10 Regis (AUS, Kurs 1,365 A$, MKP 533 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Dezemberquartal 2009) planmäßige Fortschritte bei der Entwicklung des australischen Duketon Projekts. Die Produktion soll im September 2010 gestartet werden. Über einen Zeitraum von 6 Jahren ist eine jährliche Produktion von 90.000 oz bei Nettoproduktionskosten von 562 $/oz vorgesehen. Die Investitionskosten betragen 73,4 Mio A$, so dass 140 $/oz abgeschrieben werden müssen. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 90.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 6,9 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 9,6 Jahre. Zur Finanzierung hat Regis unsinnigerweise die Vorwärtsverkäufe von 150.000 auf 190.000 oz ausgeweitet, die die Gewinne bei einem steigenden Goldpreis erheblich limitieren werden. Nach guten Bohrergebnissen plant Regis im Garden Well Projekt eine weitere Goldproduktionsstätte, die größer als die Duketon Mine werden soll. Nach der Veröffentlichung von Ressourcen bis Ende September und von Reserven bis Ende Dezember 2010 plant Regis die Aufnahme der Goldproduktion bereits im Märzquartal 2012. Am 31.12.09 (30.06.09) stand einem Cashbestand von 45,2 Mio A$ (4,7 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 31,8 Mio A$ (9,0 Mio A$) gegenüber. Zum 30.06.10 fiel der Cashbestand auf 9,5 Mio A$ zurück.

Beurteilung: Regis präsentiert sich als erfolgreicher australischer Explorationswert, der voraussichtlich im September 2010 planmäßig in Produktion gehen wird. Sollte eine jährliche Produktion von 90.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umgesetzt werden können, würde das KGV auf 29,6 zurückfallen. Positiv sind der gewaltige Umfang der Gesamtressourcen von 3,5 Mio oz und die Qualifikation des Managements. Negativ sind der niedrige Goldgehalt der Ressourcen und die unsinnigerweise abgeschlossenen Vorwärtsverkäufe.

Regis ist derzeit nicht im Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds enthalten.

© Martin Siegel
www.goldhotline.de