Goldaktien freundlicher

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.191 auf 1.195 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.193 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit freundlicher.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Japans BIP schrumpft im Septemberquartal um 0,4%. Erwartet worden war ein Anstieg um 0,5%.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem leicht nachgebenden Dollar aufwärts (aktueller Preis 30.605 Euro/kg, Vortag 30.400 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf Ende 2013 und Ende 2014 ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich stabil (aktueller Preis 16,20 $/oz, Vortag 16,09 $/oz). Platin zieht kräftig an (aktueller Preis 1.210 $/oz, Vortag 1.190 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 770 $/oz, Vortag 763 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich stabil.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 2,6% oder 1,9 auf 73,1 Punkte. Bei den Standardwerten können Iamgold 4,0%, Kinross 3,9% und Eldorado 3,4% zulegen. Bei den kleineren Werten ziehen Santa Fe 15,8%, Allied Nevada 14,3% und Nevsun 11,3% an. Carpathian fallen 25,0% und Aura 13,3% zurück. Bei den Silberwerten steigen Aurcana 13,3%, Impact 8,1% und Silver Standard 6,8%. Arian gibt 11,0% ab.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. DRD kann um 4,0% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Phoenix 9,4%, Teranga 7,6% sowie Citigold und Beadell jeweils 6,7%. Gegen den Trend fällt Kingsrose um 9,0% zurück. Bei den Explorationswerten gibt Azumah 10,7% nach. Bei den Metallwerten verbessert sich Lynas 7,1%. Panoramic verliert 8,9%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,4% auf 46,99 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Allied Nevada (+14,3%), Torex (+8,6%) und Guyana (+8,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-10,7%) und Excelsior (-6,8%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 10,3% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 18,6% nachgibt. Seit dem Jahresanfang kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,6% dennoch gut gegenüber dem Xau-Vergleichsindex behaupten, der jetzt einen Verlust von 12,5% ausweist. Das Fondsvolumen fällt bei marginalen Abflüssen um 11% auf 9,7 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 14,6% (Xau-Vergleichsindex: -12,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 4,3% auf 20,27 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+13,3%), Silver Standard (+6,8%) und Endeavour (+4,5%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 15,4% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 19,1% zurückfällt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 13,1% dennoch weiterhin hinter dem Hui-Vergleichsindex (-10,5%). Das Fondsvolumen nimmt bei leichten Zuflüssen um 11,5% auf 20,0 Mio Euro ab.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 13,1% (Hui-Vergleichsindex -10,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 3,3% auf 20,83 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Rubicon (+10,3%), Torex (+8,6%) und Guyana (+8,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Panoramic (-8,9%) und Endeavour (-5,5%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 15,7% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 18,6% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 10,7% weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-12,5%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten um 15,5% auf 5,5 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 10,7% (Xau-Vergleichsindex -12,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,1% auf 15,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute WCP (+10,0%), Beadell (+6,7%) und Saracen (+6,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pacific Ore (-9,1%) und Atlas Iron (-7,0%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 8,9% weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,8% nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 7,3% jetzt wieder leicht vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-13,7%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,1 auf 1,9 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 7,3% (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden vor allem 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru und kleine Barren (1g bis 100g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 15 Käufer leicht erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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