Goldaktien freundlich

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.098 auf 1.107 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong sehr volatil in der Handelsspanne zwischen 1.104 und 1.113 $/oz und notiert aktuell mit 1.107 $/oz um etwa 12 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien können weltweit parallel zum Goldpreis zulegen und geben weiterhin keinen Trend für den Gesamtmarkt vor.

Von der Weltfinanz- und Weltwirtschaftskrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Anglo Irish Bank benötigt zum Überleben weitere 6 bis 9 Mrd Euro.

Irlands BIP sinkt im Dezemberquartal um 2,3% (Vorquartalsvergleich).

Reallöhne sinken 2009 um 0,4%.

Chinesische ICBC steigert den Gewinn im Dezemberquartal um 58% auf 3,1 Mrd Euro.

Handelsblatt: "Dammbruch im Kampf gegen Inflation". "Der Einsatz des IWF für Griechenland bedeutet, dass über einen Umweg Haushaltslöcher mit Notenbankgeld gestopft werden. Genau das ist aber der geldpolitische Sündenfall."

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis erneut leicht zulegen (aktueller Preis 26.489 Euro/kg, Vortag 26.412 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber steigt weiter an (aktueller Preis 16,99 $/oz, Vortag 16,76 $/oz). Platin zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 1.601 $/oz, Vortag 1.602 $/oz). Palladium erholt sich weiter (aktueller Preis 459 $/oz, Vortag 454 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich stabil. Nickel kann um 4,0% zulegen.

Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 2,0% oder 3,1 auf 161,4 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Agnico Eagle 2,5% und Newmont 2,1% an. Bei den kleineren Werten gewinnen Gabriel 8,9%, Golden Star und Red Back jeweils 4,6 % sowie CGA 4,3%. Yukon-Nevada fällt 4,2% zurück. Bei den Silberwerten können Silver Standard 3,6% sowie First Majestic und Endeavor jeweils 3,0% zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Anglogold befestigt sich um 3,3%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen ebenfalls freundlicher. Bei den Produzenten steigen Focus 7,7% und North Queensland 4,4%. Mundo geben 6,9% und Tribune 4,9% nach. Bei den Explorationswerten ziehen Arc 17,1%, Enviro 11,9%, Northern Mining 9,7%, Crescent 6,3% und Citigold 5,0% an. Millennium fällt 8,3% zurück. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Minara 6,6% und Panoramic 4,4%.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Fonds verliert 1,1% auf 103,01 Euro und behauptet sich auf Sicht der letzten 12 Monate als einer der besten in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds Die besten Fondswerte sind heute die australischen Enviro (+11,9%), Focus (+7,7%) und Panoramic (+4,4%) sowie die kanadischen Golden Star (+4,6%) und CGA (+4,3%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der australischen Tribune (-4,9%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 28.02.10 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,1% und entwickelt sich wesentlich schlechter als der xau-Vergleichsindex (+11,0%). Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 1,9% im Vergleich zum xau-Index (+0,9%). Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds damit in 11 von 14 Monaten besser als der Vergleichsindex. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Anfang 2009

Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1% (xau-Index +32,5%)
Januar 2010: -0,8% (xau-Index -9,2%)
Februar 2010. -1,1% (xau-Index +11,0%)

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 30% und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 140%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de..

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende leicht überdurchschnittlich hohe Umsätze. Gesucht bleiben im Goldbereich die Standardprodukte 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen, im Silberbereich 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und die australischen 1 kg Münzen. Bitte beachten Sie, dass wir neben dem Krügerrand 2010 auf den aktuellen Maple Leaf 2010 jetzt zur Verfügung stellen können. Auch die ¼ oz Maple Leaf 2010 ist wieder erhältlich. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer gering. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

29.03.10 Catalpa (AUS, Kurs 1,50 A$, MKP 217 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal (Septemberquartal) aus der Cracow Mine eine Goldproduktion von 2.169 oz (Catalpa Anteil). Die Cracow Mine wird in einem Joint Venture mit Newcrest betrieben. Catalpa hält einen Anteil von 30% und Newcrest einen Anteil von 70% an der Mine. Bei Nettoproduktionskosten von 447 $/oz und einem Verkaufspreis von 1.088 $/oz erreichte die Bruttogewinnspanne 641 $/oz. Die Entwicklung des westaustralischen Edna May Projekts verläuft planmäßig und das erste Gold soll im Juni gefördert werden. Catalpa erwartet eine jährliche Produktion von 100.000 oz aus der Mine. Bei einer jährlichen Produktion von 100.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 9,5 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen (ohne inferred resources) 13,2 Jahre. Die Finanzierung des Projekts wurde durch den vorübergehend hohen A$-Goldpreis möglich, bei dem im Februar 2009 Vorwärtsverkäufe über 352.000 oz zu jetzt umgerechnet über 1.400 $/oz abgeschlossen werden konnten, die aktuell unrealisierte Gewinne von etwa 100 Mio A$ beinhalten dürften. Am 31.12.09 stand einem Cashbestand von 4,2 Mio A$ (13,7 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 40,4 Mio A$ gegenüber.

Beurteilung: Catalpa präsentiert sich als kleiner australischer Goldproduzent, der die Produktion bei einer erfolgreichen Inbetriebnahme des Edna May Projekts auf jährlich 130.000 oz steigern kann. Sollte Catalpa dabei eine Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 8,4 zurückfallen. Positiv sind die hohe Gewinnspanne aus der Produktion der Cracow Mine und die gewaltigen unrealisierten Gewinne aus den Vorwärtsverkäufen. Problematisch ist der niedrige Goldgehalt der Edna May Mine von 1,1 g/t, der zu relativ hohen Produktionskosten führen dürfte. Wir stellen Catalpa weiterhin zum Kauf.

Empfehlung: Halten, unter 1,60 A$ kaufen, aktueller Kurs 1,50 A$, Kursziel 2,80 A$. Catalpa wird mit geringen Umsätzen an der Börse Berlin-Bremen notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 19.01.10 bei umgerechnet 1,50 A$).