Gold unter 1.300 $/oz, Silber bricht ein

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.296 auf 1.294 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter nach und notiert aktuell mit 1.292 $/oz um etwa 5 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldwerte fallen weltweit zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

IWF erwartet für den Euroraum einen Rückgang der Staatsschulden bis 2019 von 93,9 auf 88,1% des BIP.

Kommentar: Ein historisches Beispiel dafür, dass dies eine Fehlprognose ist, gibt es nicht.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem leicht nachgebenden Dollar zurück (aktueller Preis 30.857 Euro/kg, Vortag 30.996 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber bricht ein (aktueller Preis 20,38 $/oz, Vortag 20,75 $/oz). Platin verliert leicht (aktueller Preis 1.466 $/oz, Vortag 1.471 $/oz). Palladium erholt sich (aktueller Preis 870 $/oz, Vortag 866 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich stabil. Zink erreicht ein neues 3-Jahreshoch.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,8% oder 1,8 auf 98,6 Punkte. Bei den Standardwerten geben Iamgold 3,0% und Barrick 2,3% nach. Bei den kleineren Werten fallen Golden Queen 7,1%, Belo Sun 7,0% und Golden Star 6,9%. Northern Dynasty kann um 7,1% zulegen. Bei den Silberwerten verlieren Excellon 5,7% und Bear Creek 5,1%. Arian verbessert sich um 4,4%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Anglogold und Harmony fallen jeweils 2,5% zurück.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Unity 11,1%, Metals X 10,0% und Saracen 6,8% (Vortag -6,4%). Tanami verbessert sich um 10,5%. Bei den Explorationswerten verlieren Legend 20,0% und Blackham 13,0%. Castle erholt sich um 60,0%. Die Metallwerte entwickeln sich seitwärts.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,3% auf 67,84 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Castle (+60,0%), Tribune (+3,7%) und Ramelius (+3,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Unity (-11,1%), Metals X (-10,0%) und Saracen (-6,8%). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds als bester von 82 Fonds:

In der Monatsauswertung zum 30.06.14 verbessert sich der Fonds mit 16,5% parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 16,0% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 43,0% den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+21,3%) damit weiter aus. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 10,7 auf 12,3 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 43,0% (Xau-Vergleichsindex: +21,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,9% auf 28,12 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Excellon (-5,7%), Bear Creek (-5,1%) und Santa Cruz (-4,5%) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.14 haussiert der Fonds um 21,5% deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 14,3% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn positioniert sich der Fonds mit einem Gewinn von 24,7% damit wieder vor dem Hui-Vergleichsindex (+23,5%). Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und deutliche Zuflüsse um 38% von 19,9 auf 27,5 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 25,7% (Xau-Vergleichsindex +23,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,01 auf 28,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tribune (+3,7%) und Ramelius (+3,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Saracen (-6,8%) und Silver Lake (-5,1%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 228 Fonds im Bereich Rohstoffaktien:

In der Monatsauswertung zum 30.06.14 verbessert sich der Fonds um 17,6% stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 16,0% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 44,4% damit weiterhin deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+21,3%). Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse um 23% von 3,5 auf 4,3 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 44,4% (Xau-Vergleichsindex +21,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,1% auf 22,48 Euro. Bester Fondswert ist heute Lemur (+15,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Voyager (-50,0%), Crucible (-8,6%) und Saracen (-6,8%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.14 verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 9,5% deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,3% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,4% damit etwas besser als der TSX-Venture Vergleichsindex (+11,8%). Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 2,2 auf 2,4 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 15,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: +11,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Känguru und den deutschen Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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