Gold und Goldaktien steigen

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.113 auf 1.126 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiterhin freundlich und notiert aktuell mit 1.128 $/oz um etwa 16 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien steigen weltweit an und bestätigen den aktuellen Aufwärtstrend des Gesamtmarkts.

Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Zahl der Arbeitsplätze in der Industrie sinkt im Januar um 4,9% (Vorjahresvergleich).

Immobilienpreise in Großbritannien erhöhen sich im März um 5,3% (Vorjahresvergleich).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis weiter an (aktueller Preis 26.311 Euro/kg, Vortag 26.119 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann zulegen (aktueller Preis 17,48 $/oz, Vortag 17,22 $/oz). Platin baut die Gewinne aus (aktueller Preis 1.632 $/oz, Vortag 1.625 $/oz). Palladium steigt weiter an (aktueller Preis 471 $/oz, Vortag 464 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich und können mit einem Anstieg von etwa 1,5 % einen Teil der Vortagesverluste wieder ausgleichen.

Der New Yorker xau-Goldminenindex verbessert sich um 2,7% oder 4,4 auf 169,9 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Newmont 3,2%, Agnico Eagle 3,1% und Kinross 3,0% an. Bei den kleineren Werten steigen Timmins Gold 10,0%, Kirkland Lake 5,4%, Stillwater und Alamos 5,0% sowie Novagold 4,3%. Bei den Silberwerten verbessern sich Silver Standard 5,2% und Hecla 4,9%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Gold Fields gewinnt 3,2%. DRD Gold bricht gegen den Trend um weitere 5,7% (Vortag -6,7%) ein.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Hill End und St Barbara 5,9%, Resolute 4,9%, Medusa 4,8%, Norton 4,7%, Bendigo 4,4%, North Queensland 4,2% und Silverlake 4,0%. Apex fällt 4,0% zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Arc 9,8%, Ampella 8,5% und Navigator 4,2% an. Citigold fallen 12,5% und Highlands Pacific 5,9% zurück. Bei den Basismetallwerten erholt sich Grange um 4,1%.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Fonds verbessert sich um 0,5% auf 99,73 Euro und behauptet sich auf Sicht der letzten 12 Monate als einer der besten in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Ampella (+8,5%), St Barbara (+5,9%), Resolute (+4,9%), Medusa (+4,8%) und Norton (+4,7%) sowie die kanadischen Alamos (+5,0%) und Novagold (+4,3%).

In der Auswertung zum 28.02.10 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,1% und entwickelt sich wesentlich schlechter als der xau-Vergleichsindex (+11,0%). Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 1,9% im Vergleich zum xau-Index (+0,9%). Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds damit in 11 von 14 Monaten besser als der Vergleichsindex. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Anfang 2009

Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1% (xau-Index +32,5%)
Januar 2010: -0,8% (xau-Index -9,2%)
Februar 2010. -1,1% (xau-Index +11,0%)

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 35% und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 150%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Dienstag ein weit überdurchschnittlich hohes Auftragsvolumen. Im Goldbereich werden vor allem die 1 oz Münzen und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich erreichen uns umfangreiche Orders für die 1 oz Philharmoniker vor 1 oz Maple Leaf, aber auch für die australischen 1 kg-Münzen. Die US-Eagle Silbermünzen dürften in den nächsten Tagen wieder zur Verfügung stehen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

17.03.10 Perseus (AUS, Kurs 1,965 A$, MKP 654 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal (Septemberquartal) weitere Fortschritte bei der Entwicklung des Ayanfuri Projekts in Ghana. Perseus hält einen Anteil von 90% an dem Projekt, das auf eine jährliche Produktion von 170.000 oz (Perseus Anteil) ausgelegt ist und im Septemberquartal 2011 in Produktion gehen soll. Auf der Basis dieser Produktionshöhe erreicht die Lebensdauer der Reserven 11,4 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 16,6 Jahre. Die Nettoproduktionskosten wurden zuletzt mit 494 $/oz angegeben und die Investitionskosten auf 162,7 Mio A$ (192,3 Mio A$) geschätzt. Im Tengrela Projekt in der Elfenbeinküste, an dem Perseus einen Anteil von 80% hält, plant Perseus eine jährliche Produktion von 80.000 oz (Perseus Anteil) über einen Zeitraum von 8,3 Jahren bei Nettoproduktionskosten von 452 $/oz. Der aktuelle Stand der Ressourcen liegt bei 511.000 oz (Perseus Anteil). Die Investitionskosten belaufen sich auf 115,7 Mio A$, so dass 106 $/oz abgeschrieben werden müssten. Aktuelle Bohrergebnisse erbrachten Goldgehalte von bis zu 11,3 g/t über eine Bohrkernlänge von 48 Metern. Die Erstellung einer Durchführbarkeitsstudie wurde gestartet. Am 30.06.09 (30.12.08) stand einem Cashbestand von 79,9 Mio A$ (3,6 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 13,1 Mio A$ (6,1 Mio A$) gegenüber. Zum 31.12.09 fiel der Cashbestand auf 67,2 Mio A$ zurück.

Beurteilung: Perseus präsentiert sich als solider Explorationswert mit guten Aussichten auf eine erfolgreiche Produktionsaufnahme. Sollte eine jährliche Produktion von 250.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umgesetzt werden können, würde sich ein KGV von 13,1 einstellen. Allerdings muß die weitere Finanzierung der Minen noch berücksichtigt werden. Positiv sind die bisherigen Explorationserfolge. Negativ ist die lange Vorlaufzeit. Perseus bleibt eine Halteposition.

Empfehlung: Halten, unter 1,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 1,965 A$, Kursziel 3,00 A$. Perseus wird auch in Frankfurt gehandelt (vgl. Halteempfehlung vom 22.12.09 bei 1,69 A$).

Martin Siegel
www.goldhotline.de