Gold steigt auf neues Allzeithoch bei 1.225 $/oz, Goldaktien steigen weiter

Aktuelle Goldpreisentwicklung
Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.210 auf 1.215 $/oz. Heute morgen erreicht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong ein neues Allzeithoch bei 1.225 $/oz und notiert aktuell mit 1.218 $/oz um etwa 7 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien steigen weltweit vorsichtig weiter an und bestätigen die Rekordjagd des Gesamtmarkts.

Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Welt: „Notenbanken werden zum Risikofaktor“. „Bank of Japan, Fed und andere kaufen im großen Stil Staatspapiere – So schüren sie Inflationsgefahren – Anleger suchen Sicherheit in Gold“.

Handelsblatt: „Lockeres Geld: Japans Zentralbank flutet den Markt“.

Ausfallquote bei Krediten für US-Gewerbeimmobilien steigt um 0,5 auf 3,4 % und damit den höchsten Stand seit dem Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 1993.

Australien erhöht den Leitzins um 0,35 auf 3,75 % zum dritten Mal innerhalb von 3 Monaten.

US-Arbeitslosenquote erhöht sich im Oktober auf 10,2 %.

Spaniens Arbeitslosenquote erhöht sich im Oktober auf 19,3 %.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 25.936 Euro/kg, Vortag 25.841 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber konsolidiert auf hohem Niveau (aktueller Preis 19,23 $/oz, Vortag 19,27 $/oz). Platin kann die Gewinne der Vortage behaupten (aktueller Preis 1.499 $/oz, Vortag 1.494 $/oz). Palladium kann die Gewinne der Vortage weiter ausbauen (aktueller Preis 390 $/oz, Vortag 385 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich weiterhin stabil und können um etwa 1 % zulegen.

Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 2,2 % oder 4,3 auf 197,0 Punkte. Bei den Standardwerten verbessern sich Kinross 4,1 % und Barrick 4,0 %. Bei den kleineren Werten haussieren Petaquilla 33,3 %, Claude 18,1 %, New Gold 11,1 %, Novagold 9,6 %, Avion 9,5 % und Anatolia 8,1 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Hecla 4,0 % und Silver Standard 3,9 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel mit kleineren Gewinnen. DRD Gold haussiert um 13,8 %.

Die australischen Goldaktien steigen heute morgen erneut an. Bei den Produzenten gewinnen Dragon 26,4 %, Dioro 11,4 % und Intrepid 9,3 %. Bei den Explorationswerten verbessern sich Regis 10,2 % und Saracen 8,2 %. Crescent fallen 13,5 %, Arc 12,5 % und Navigator 8,8 % zurück. Bei den Basismetallwerten können Pan Australian 4,5 % und Gindalbie 4,2 % zulegen.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds steigt um 1,2 % auf 97,23 Euro nach und behauptet sich mit einem Jahresgewinn von über 100 % weiterhin als einer der 3 besten von 38 in Deutschland notierten Goldminenfonds.
Die besten Fondswerte sind heute die australischen Dragon (+26,4 %), Dioro (+11,4 %), Regis (+10,2 %) und Saracen (+8,2 %) sowie die kanadische Avion (+9,5 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Vergleichsindex zulegen und ein neues Jahreshoch erreichen.

Die Auswertung zum 31.10.09 zeigt, dass der Fonds im Oktober um 3,2 % auf 82,24 Euro erneut zulegen konnte, während der xau-Vergleichsindex um 5,8 % zurück fiel. Seit dem Jahresbeginn entwickelte sich der Fonds damit in 8 von 10 Monaten besser als der Vergleichsindex. Der Jahresgewinn beläuft sich zum 31.10.09 auf 100,3 % während der Vergleichsindex nur um 20,1 % zulegen konnte. Das Fondsvolumen erhöht sich im Jahresverlauf durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 2,5 auf 8,0 Mio Euro und wächst aktuell auf über 10,0 Mio Euro. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3 % (xau-Index +5,2 %)
August: +4,9 % (xau-Index -1,6 %)
September: +13,1 % (xau-Index +10,1 %)
Oktober: +3,2 % (xau-Index -5,8 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 40 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 160 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2009 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein wieder steigendes Auftragsvolumen. Unsere Sonderaktion ¼ oz-Maple Leaf wurde nach starker Nachfrage ausverkauft. Wir bemühen uns um eine neue Sonderaktion. Die Verkaufsneigung ist wieder auf etwa 1 Verkäufer auf 4 Käufer angestiegen. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

03.12.09 Centamin (AUS, Kurs 2,43 A$, MKP 2.437 Mio A$) meldet für das Septemberquartal (Juniquartal) die Ausweitung der Erdarbeiten im ägyptischen Sukari Projekt. Über einen Zeitraum von 15 Jahren erwartet Centamin eine jährliche Goldproduktion von 200.000 oz bei Nettoproduktionskosten von 365 $/oz. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 200.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 32,0 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 49,6 Jahre (47,0 Jahre), so dass ein erhebliches Expansionspotential besteht. Durch laufende Bohrprogramme werden die Reserven und Ressourcen dabei noch erweitert. Neben dem Sukari Projekt exploriert Centamin weitere Projekte in Ägypten, in denen teilweise ökonomisch abbaubare Goldgehalte nachgewiesen werden konnten. Centamin ist nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Am 30.06.09 (31.12.08) stand einem Cashbestand von 68,6 Mio A$ (97,5 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 10,2 Mio A$ (5,7 Mio A$) gegenüber. Centamin wird das Listing in Australien zum 29.01.10 beenden und dann nur noch in London und Toronto notiert.

Beurteilung: Centamin präsentiert sich als erfolgreicher Explorationswert, bei dem sich der Beginn einer profitablen Goldproduktion abzeichnet. Positiv sind die enormen Ressourcen und das Explorationspotential. Sollte Centamin eine Gewinnspanne von 300 A$/oz erreichen können, würde sich das KGV auf 40,6 stellen, was die bereits hohe Bewertung anzeigt. Ein Anstieg des Aktienkurses wäre demnach nur bei einer deutlichen Ausweitung der Produktion und/oder einer höheren Gewinnspanne gerechtfertigt. Beides erscheint möglich, ist aber derzeit noch nicht absehbar. Wir stellen Centamin weiterhin zum Verkauf.

Empfehlung: Verkaufen, aktueller Kurs 2,43 A$. Centamin wird mit geringen Umsätzen in Frankfurt gehandelt (vgl. Verkaufsempfehlung vom 26.08.09 bei 1,70 A$).

Martin Siegel
www.goldhotline.de