Gold: Seitwärts- und Aufwärtsstrategien

Gold: Seitwärts- und Aufwärtsstrategien

Neue Rekorde beim Gold: Gestern durchbrach die Goldnotierung erstmals die Marke von 4.000 US-Dollar. Anleger, die vor dem Hintergrund des günstigen US-Dollars und der konjunkturellen Unsicherheiten (Zölle, Government Shutdown, Trumps Außen- und Geopolitik) den Gold-Anteil in ihrer privaten Asset Allocation ausbauen wollen, könnten dazu die defensiven Strategien mit Zertifikaten und die offensive ETC-Strategie nutzen.

Prognose Seitwärtsbewegung: Discount-Strategie mit 4 Prozent Puffer (Dezember)

Das Discount-Zertifikat der SG mit der ISIN DE000FD1TTP5 bietet bei einem Preis von 326,50 Euro (Bezugsverhältnis 0,1) einen Puffer von 4 Prozent. Bei unveränderten Wechselkursen liegt die Maximalrendite liegt bei ca. 7,65 Euro oder 10,1 Prozent p.a., wenn Gold am 19.12.25 mindestens auf Höhe des Caps von 3.900 US-Dollar notiert. Barausgleich in jedem Szenario.

Prognose Seitwärtsbewegung: Discount-Strategie mit 4,4 Prozent Puffer (März)

Eine etwas offensivere Strategie mit längerer Laufzeit (20.3.26) gibt’s unter der ISIN DE000FD1TTS9: Das Produkt weist einen Puffer von 4,4 Prozent auf und generiert beim Preis von 325,10 Euro bei konstanten Wechselkursen eine maximale Rendite von ca. 17,55 Euro oder 11,4 Prozent p.a. Auch dieses Produkt hat ein Bezugsverhältnis von 0,1 und wird immer in bar abgerechnet.

Prognose steigender Goldpreise: Gold-ETC (Open End)

Ein Gold-ETC der BNP Paribas mit der ISIN DE000PS7G0L8 entspricht 1/10 Feinunze Gold (31,1034768 Gramm x 0,1). Da das Verwahrentgelt von derzeit 0,99 Prozent pro Jahr nur über das Bezugsverhältnis auf täglicher Basis entnommen werden kann, liegt dieses aktuell bei 0,09160608. Die Partizipationsrate beträgt jedoch 1:1, sodass die Goldpreisbewegungen exakt abgebildet werden. Für diesen ETC werden keine physischen Bestände gehalten, stattdessen überwacht die Tochter der Deutschen Börse AG, Clearstream Frankfurt AG, die Sicherheitenstellung der BNP Paribas. Der Spread beträgt aktuell 0,60 Euro, was einer Spanne von ca. 7 US-Dollar in der Feinunze Gold entspricht.

ZertifikateReport-Fazit: Anleger lesen derzeit jeden Hinweis auf Konjunkturschwäche als steigende Wahrscheinlichkeit für weitere Zinssenkungen durch die FED. Je niedriger die Zinsen, desto attraktiver werden ertragslose Rohstoffe wie Gold. Da Gold weltweit in US-Dollar abgerechnet wird, übernehmen Anleger mit nicht-wechselkursgesicherten Zertifikaten und ETCs ein Wechselkursrisiko (=Aufwertung des Euro).

Autor: Thorsten Welgen

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Gold oder von Anlageprodukten auf Gold dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Quelle: zertifikatereport.de