Gold mit neuem Allzeithoch auf Eurobasis

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.123 auf 1.135 $/oz und verlässt die zuletzt gesehene Handelsspanne eindrucksvoll nach oben. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.135 $/oz um etwa 18 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien ziehen weltweit an und bestätigen den aktuellen Aufwärtstrend des Gesamtmarkts.

Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Europaparlamentarierin Ingeborg Grässle: "Die Strafzahlung (von Subventionsbetrügern) macht nur maximal 8% der gesamten Agrarsubventionen für Griechenland aus. Das ist lächerlich."

Kommentar: "Schlechtes Geld - schlechte Welt".

Italiens Premier Silvio Berlusconi ermöglicht der Mafia, sich in das Geschäftsleben zu integrieren, da er im eigenen Interesse den Straftatbestand der Bilanzfälschung vor einigen Jahren abgeschafft hat.

Kanadas BIP schrumpft 2009 um 2,6%.

HSBC meldet für 2009 einen Anstieg des Nettogewinns um 1,9% auf 5,8 Mrd $.

Preise für Luxusimmobilien in London steigen im Februar um 17% (Vorjahresvergleich). Die Preise für Häuser ab 1,1 Mio Euro steigen um 11,5% (Vorjahresvergleich).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 26.746 Euro/kg, Vortag 26.548 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber greift die 17 $/oz-Marke an (aktueller Preis 17,00 $/oz, Vortag 16,39 $/oz). Platin steigt stark an (aktueller Preis 1.575 $/oz, Vortag 1.547 $/oz). Palladium steigt weiter (aktueller Preis 445 $/oz, Vortag 437 $/oz). Die Basismetalle setzen den Aufwärtstrend fort und verbessern sich erneut um etwa 2%.

Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 2,4% oder 3,9 auf 168,0 Punkte wobei die Bewegung von den großen Standardwerten angeführt wird, was auf eine sehr stabile Aufwärtsbewegung hindeutet. Bei den Standardwerten ziehen Newmont 2,8% und Barrick 2,7% an. Bei den kleineren Werten verbessern sich High River 9,9%, Stillwater 9,4%, Anatolia 5,8% und Detour 4,2%. Bei den Silberwerten gewinnt Coeur d’Alene 4,6%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Gold Fields ziehen 3,6% und Harmony 3,4% an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stärker. Bei den Produzenten steigen Norton 10,0% (Vortag +14,3%), St Barbara 8,9%, Dragon 7,2%, Saracen 5,5% und Oceana 5,2%. Bei den Explorationswerten gewinnen Arc 15,7%, Northern Mining 12,5%, Crescent 10,3% und Millennium 8,3%. Bei den Basismetallwerten ziehen Panoramic 8,0% (Vortag +7,3%) und Gindalbie 7,8% an.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Fonds steigt um 2,7% auf 96,15 Euro und behauptet sich auf Sicht der letzten 12 Monate als einer der besten in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Norton (+10,0%), St Barbara (+8,9%), Saracen (+5,5%) und Oceana (+5,2%) sowie die kanadische Anatolia (+5,8%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Vergleichsindex weiter zulegen.

In der Auswertung zum 31.01.10 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 0,8 % und kann den xau-Vergleichsindex (-9,2%) erneut schlagen. Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds damit in 11 von 13 Monaten besser als der Vergleichsindex. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Anfang 2009

Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1% (xau-Index +32,5%)
Januar 2010: -0,8% (xau-Index -9,2%)

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 40% und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 160%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein weiterhin überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Weiterhin bleibt die 1 oz Krügerrand das dominierende Produkt im Goldbereich. Daneben wurden auch einige große Goldbarren (500g und 1.000g) geordert. Gut nachgefragt werden 1 oz Maple Leaf, 1 oz Australian Nugget und 1 oz Tiger der Lunar-Serie II sowie die neu in das Programm aufgenommenen kleineren Stückelungen des Maple Leaf. Im Silberbereich verdrängt die 1 oz Philharmoniker die 1 oz Maple Leaf, die wegen der besseren Verfügbarkeit derzeit etwas günstiger angeboten werden kann. Daneben wurden einige 1 kg Silbermünzen Tiger der Lunar-Serie II geordert. Die Verkaufsneigung hat sich bei etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer leicht abgeschwächt. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

03.03.10 Saracen (AUS, Kurs 0,385 A$, MKP 148 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal (Septemberquartal) planmäßige Fortschritte bei der Entwicklung des westaustralischen Carosue Dam Projekt. Das erste Gold wurde am 29. Januar 2010 gewonnen und die Produktion soll in den nächsten 3 Monaten auf eine Jahresrate zwischen 100.000 und 120.000 oz hochgefahren werden. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 100.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 8,8 Jahren (5,8 Jahre) und die Lebensdauer der Ressourcen (ohne inferred resources) 22,1 Jahre (10,8 Jahre). Zur Finanzierung der Entwicklung wurde Saracen gezwungen, Vorwärtsverkäufe im Volumen von 103.000 oz abzuschließen und Prämien für 176.000 Putoptionen zu bezahlen, die die Gewinne vor allem bei einem steigenden Goldpreis belasten werden. Am 30.06.09 (31.12.08) stand einem Cashbestand von 27,6 Mio A$ (1,1 Mio A$) eine Kreditbelastung von 9,0 Mio A$ (7,4 Mio A$) gegenüber. Zum 31.12.09 fiel der Cashbestand auf 14,9 Mio A$ zurück. Saracen wird von Guido Staltari geführt, dessen Burmine in den 90er Jahren nach einer erfolgreichen Entwicklung von Sons of Gwalia übernommen wurde.

Beurteilung: Saracen präsentiert sich erfolgreicher australischer Explorationswert, der die Goldproduktion planmäßig aufnehmen konnte. Sollte eine jährliche Produktion von 100.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umgesetzt werden können, würde das KGV auf 7,4 zurückfallen. Positiv sind der hohe Hebel auf den Goldpreis, die gelungene Ausweitung der Reserven und die geringe Kreditbelastung. Problematisch ist die unsinnige und unnötige Belastung durch die eingegangenen Vorwärtsverkäufe. Saracen bleibt eine Kaufempfehlung.

Empfehlung: Halten, unter 0,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,385 A$, Kursziel 1,10 A$. Saracen wird mit geringen Umsätzen in Deutschland gehandelt (vgl. Kaufempfehlung vom 17.12.09 bei 0,435 A$).

Martin Siegel
www.goldhotline.de